Definiția scrisorii de garanție
Ce este o scrisoare de garanție
O scrisoare de garanție este un tip de contract emis de o bancă în numele unui client care a încheiat un contract pentru achiziționarea de bunuri de la un furnizor. Scrisoarea de garanție anunță furnizorul că vor fi plătiți, chiar dacă clientul băncii se implică în mod implicit. Pentru a obține o scrisoare de garanție, clientul va trebui să o solicite, similar cu un împrumut. În cazul în care banca este confortabilă cu riscul, acesta va sprijini clientul cu scrisoarea, pentru o taxă anuală.
O scrisoare de garanție poate fi, de asemenea, emisă de o bancă în numele unui emitent de apeluri care să garanteze că acesta deține activul subiacent și că banca va livra valorile mobiliare subiacente în cazul în care apelul va fi exercitat. Scriitorii de apeluri vor folosi adesea o scrisoare de garanție atunci când activul de bază al unei opțiuni de apel nu este deținut în contul lor de brokeraj.
Bazele scrisorii de garanție
Scrisorile de garanție sunt adesea folosite atunci când o parte dintr-o tranzacție este incertă că cealaltă parte implicată își poate îndeplini obligația financiară. Acest lucru este frecvent întâlnit în special la achiziționarea de echipamente costisitoare sau alte bunuri. Cu toate acestea, o scrisoare de garanție nu poate acoperi întreaga sumă a datoriei. De exemplu, o scrisoare de garanție într-o emisiune de obligațiuni poate promite rambursarea dobânzii sau a principalului, dar nu și ambele.
Banca va negocia cât vor acoperi cu clientul lor. Băncile percep anual un serviciu pentru acest serviciu, care este de obicei un procent din suma pe care banca o poate datora în cazul în care clientul este implicit.
Scrisorile de garanție sunt utilizate într-o mare varietate de situații comerciale. Acestea includ contractarea și construcția, finanțarea de la o instituție financiară sau declarațiile în timpul proceselor de export și import.
Scrisoare de garanție pentru un scriitor de apeluri
Deoarece mulți investitori instituționali păstrează conturi de investiții la băncile custode, mai degrabă decât la broker-dealeri, un broker acceptă adesea o scrisoare de garanție pentru scriitorii de apeluri cu opțiuni scurte ca înlocuitor pentru deținerea numerarului sau a valorilor mobiliare. Scrisoarea de garanție trebuie să fie într-o formă pe care schimbul și, eventual, Options Clearing Corporation o acceptă. Banca emitentă este de acord să ofere brokerului valorile mobiliare subiacente în cazul în care este atribuit contul contabilului.
Exemplu de scrisoare de garanție
Presupunem că compania XYZ cumpără o piesă mare de echipamente personalizate pentru magazinul lor la un cost de 1 milion de dolari. Furnizorul echipamentului va trebui să-l fabrice și este posibil să nu fie gata de câteva luni. Cumpărătorul nu vrea să plătească chiar acum, dar nici furnizorul nu vrea să petreacă timp și resurse construind acest echipament fără o garanție că cumpărătorul respectiv îl va cumpăra și are resursele necesare pentru a-l cumpăra. Cumpărătorul poate merge la banca sa și obține o scrisoare de garanție. Acest lucru ar trebui să ajute la calmarea furnizorului, deoarece banca sprijină cumpărătorul.
Să presupunem că un scriitor de apeluri are 10 contracte în lipsa stocului fictiv AAAA. Aceasta echivalează cu 1000 de acțiuni. Dacă prețul acțiunilor crește, acele poziții de apel scurt vor pierde bani și, din moment ce nu există o limită pentru cât de mult poate crește un stoc, pierderea ar putea fi teoretic infinită. Dar dacă autorul de apel deține 1000 de acțiuni, riscul este atenuat. Acesta este un apel acoperit.
Pentru a scurta contractele în primul rând, scriitorul ar fi trebuit să prezinte o scrisoare de garanție care să arate că dețin acțiunile (într-un alt cont, altfel brokerul nu ar avea nevoie de scrisoare), deoarece brokerul ar fi putut vedea apel scurt descoperit ca fiind prea riscant.