Riscul de lichiditate
Ce este riscul de lichiditate?
Lichiditatea este capacitatea unei firme, a unei companii sau chiar a unei persoane de a-și plăti datoriile fără a suferi pierderi catastrofale. În schimb, riscul de lichiditate provine din lipsa de comercializare a unei investiții care nu poate fi cumpărată sau vândută suficient de rapid pentru a preveni sau minimiza o pierdere. Se reflectă în mod obișnuit în spread-uri neobișnuit de largi de ofertă sau în mișcări mari de preț.
Chei de luat masa
- Lichiditatea este capacitatea unei firme, a unei companii sau chiar a unei persoane de a-și plăti datoriile fără a suferi pierderi catastrofale.
- Investitorii, managerii și creditorii utilizează rapoarte de măsurare a lichidității atunci când decid nivelul riscului în cadrul unei organizații.
- Dacă un investitor individual, o afacere sau o instituție financiară nu își poate îndeplini obligațiile de creanță pe termen scurt, se confruntă cu un risc de lichiditate.
Înțelegerea riscului de lichiditate
Se știe că, cu cât este mai mică dimensiunea titlului sau a emitentului acestuia, cu atât este mai mare riscul de lichiditate. Scăderea valorii acțiunilor și a altor titluri a motivat mulți investitori să-și vândă participațiile la orice preț după atacurile din 11 septembrie, precum și în timpul crizei globale de credit 2007-2008. Această grăbire către ieșiri a provocat creșterea spread-urilor de cerere de ofertă și scăderi mari ale prețurilor, care au contribuit în continuare la nelichiditatea pieței.
Riscul de lichiditate apare atunci când un investitor individual, o afacere sau o instituție financiară nu își poate îndeplini obligațiile de creanță pe termen scurt. Este posibil ca investitorul sau entitatea să nu poată converti un activ în numerar fără a renunța la capital și venituri din lipsa cumpărătorilor sau a unei piețe ineficiente.
Riscul de lichiditate în instituțiile financiare
Instituțiile financiare depind într-o măsură considerabilă de banii împrumutați, așa că sunt frecvent examinați pentru a determina dacă își pot îndeplini obligațiile datoriei fără a realiza pierderi mari, care ar putea fi catastrofale. Prin urmare, instituțiile se confruntă cu cerințe stricte de conformitate și teste de stres pentru a-și măsura stabilitatea financiară.
raport de finanțare stabilă netă. Acesta a fost destinat să contribuie la creșterea lichidității băncilor în perioadele de stres financiar. Raportul indică dacă băncile dețin suficiente active de înaltă calitate care pot fi ușor convertite în numerar în decurs de un an. Băncile se bazează mai puțin pe finanțarea pe termen scurt, care tinde să fie mai volatilă.
În timpul crizei financiare din 2008, multe bănci mari au eșuat sau s-au confruntat cu probleme de insolvență din cauza problemelor de lichiditate. Raportul FDIC este în conformitate cu standardul internațional Basel, creat în 2015 și reduce vulnerabilitatea băncilor în cazul unei alte crize financiare.
Riscul de lichiditate în companii
Investitorii, managerii și creditorii utilizează rapoarte de măsurare a lichidității atunci când decid nivelul riscului în cadrul unei organizații. Ele compară adesea pasivele pe termen scurt și activele lichide enumerate în situațiile financiare ale unei companii.
Dacă o afacere are un risc prea mare de lichiditate, trebuie să își vândă activele, să aducă venituri suplimentare sau să găsească o altă modalitate de a reduce discrepanța dintre numerarul disponibil și obligațiile sale de datorie.
Exemplu din lumea reală
O casă de 500.000 de dolari ar putea să nu aibă niciun cumpărător atunci când piața imobiliară este în scădere, dar casa ar putea vinde peste prețul listat atunci când piața se îmbunătățește. Proprietarii ar putea vinde casa pentru mai puțin și ar putea pierde bani în tranzacție dacă au nevoie de numerar rapid, așa că trebuie să vândă în timp ce piața este în jos.
Investitorii ar trebui să ia în considerare dacă își pot converti datoriile pe termen scurt în numerar înainte de a investi în active nelichide pe termen lung pentru a se acoperi împotriva riscului de lichiditate.