Definiție limită blocare
Ce este o limită de blocare?
O limită de blocare este o mișcare specificată a prețului determinată de bursele de tranzacționare care, dacă este încălcată, duce la oprirea tranzacționării instrumentului respectiv dincolo de prețul de blocare. Limitele de blocare ajută la reglementarea piețelor și la menținerea lor mai calmă și mai ordonată. Este posibil ca comercianții să poată tranzacționa în continuare la prețul limită de blocare sau în interiorul acestuia, însă tranzacționarea este oprită în afara prețului limită de blocare. Opririle limită de blocare pot fi temporare, cum ar fi cinci minute, sau pot fi la locul lor pentru ziua respectivă. Fiecare contract futures are atașate specificații privind limitele de blocare.
Limita de blocare oferă comercianților ziua de a digera știrile și, sperăm, de a atrage noi lichidități.
Limitele de blocare sunt relativ rare și pot fi reglementate și instituite diferit în diferite tipuri de piețe. Limitele de blocare se referă de obicei la piețele futures, cu întrerupătoare de circuit utilizate pe piața de valori.
Chei de luat masa
- O limită de blocare poate apărea fie în sens pozitiv, fie în sens negativ și este prețul la care tranzacționarea este oprită sau suspendată dincolo de acel preț.
- Limitele de blocare pot dura cinci minute sau toată ziua, în funcție de contractul specific în cauză.
- Limitele de blocare pot fi, de asemenea, variabile, ceea ce înseamnă că valoarea limită se schimbă a doua zi dacă o piață se stabilește la prețul limită sus / jos.
- Limitele și limitele de blocare se referă de obicei la piețele futures, termenul de întrerupător fiind utilizat mai ușor pe piața de valori.
Înțelegerea unei limite de blocare
Limitele de blocare sunt utilizate între bursă pentru a reglementa volatilitatea instrumentelor de tranzacționare. Acestea sunt folosite pe piețele futures, precum și pe acțiuni, deși pe piața de valori termenul de întrerupător este mai frecvent. Conceptul este același.
Limitele de blocare sunt în permanență în vigoare și se aplică atât mișcărilor de sus cât și de dezavantaj. De exemplu, dacă limita pentru porumb este de 0,25 USD, atunci o mișcare de 0,25 USD în sus sau în jos de la închiderea anterioară va declanșa o blocare. Dacă prețul a scăzut, tranzacționarea nu va avea loc sub limita de blocare. Aceasta se numește limită în jos. Dacă prețul atinge limita superioară, contractul futures este limitat. Când se produce acest lucru, tranzacționarea nu poate avea loc peste acest nivel în timpul blocării.
În funcție de contractul futures, tranzacționarea poate fi întreruptă în totalitate în timpul unei limite de blocare sau numai în interiorul prețului limită de blocare. De exemplu, dacă prețul este limitat, un mare cumpărător ar putea să intervină și să cumpere de la vânzători la prețul limită de blocare și apoi să liciteze prețul pentru a împinge prețul departe de limita de blocare. Tranzacționarea va avea loc ca de obicei atâta timp cât prețul rămâne peste limita de blocare. În alte cazuri, contractul futures poate fi suspendat pentru o zi după ce limita este atinsă.
A doua zi, va fi instituit un alt preț limită de blocare, iar tranzacționarea se poate relua sus / jos la următorul preț limită de blocare.
Limita de blocare a mărfurilor
În mod obișnuit asociat cu piața futures, o limită de blocare apare atunci când prețul contractual al unui instrument de marfă depășește limita sa permisă. Când se întâmplă acest lucru, tranzacționarea se oprește pentru o zi dincolo de acel preț. Limitele pot fi limitate în sus sau limită în jos.
De exemplu, luați în considerare tranzacționarea mesei de soia ultima dată la 300. Limita de blocare este de 20, sub rezerva modificărilor. Asta înseamnă că o singură mutare de zi la 320 sau 280 ar declanșa limita de blocare. Dacă piața se limitează, tranzacționarea nu poate avea loc peste 320. Dacă piața limitează, tranzacționarea nu poate avea loc sub 280.
Unele contracte futures au, de asemenea, limite extinse sau variabile. Aceasta înseamnă că, dacă mai multe contracte, pentru luni diferite, merg la limită sus / jos, atunci a doua zi limita este extinsă. În cazul făinii de soia, limita extinsă este de 50%, ceea ce mărește limita a doua zi la 30. Dacă piața a scăzut la 280, a doua zi, prețul limită de scădere va fi de 250 și prețul limită de 310. Limita rămâne la rata extinsă dacă prețul crește din nou în sus / în jos, dar se reduce la 20 dacă limita de blocare extinsă nu este atinsă.
Unii comercianți vor folosi opțiuni sau vor schimba fonduri tranzacționate (ETF-uri), dacă sunt disponibile, pentru a tranzacționa în jurul unei situații limită de blocare.
Alte încuietori
Pe toată piața investițiilor se pot aplica și alte încuietori, inclusiv următoarele:
- O blocare a împrumutului este atunci când o rată a dobânzii specifică este deținută de un creditor pentru un client.
- Blocarea ratei ipotecare este redusă: deține o rată specificată pentru un împrumut cu opțiunea de a reduce rata în cazul în care ratele mari ale pieței scad.
- Blocare trezorerie: Acord de blocare a unei rate specificate. De obicei executat ca contract de instrumente financiare derivate pentru o perioadă de timp specificată.
Exemplu real de limită de blocare
Să presupunem că un comerciant de cherestea dorește să știe care sunt limitele bazate pe prețul actual, deoarece un anunț de știri major este așteptat astăzi. Pe baza prețului actual, limita este de 19, care poate fi modificată în timp, dar la momentul tranzacției este de 19.
Să presupunem că cheresteaua se tranzacționează la 319. Asta înseamnă că prețul limită în sus este de 338, iar prețul limită în jos este de 300.
De asemenea, cheresteaua are o limită extinsă de 29. Și aceasta poate fi modificată, dar la momentul tranzacției, limita extinsă este 29, ceea ce înseamnă că această limită va intra în vigoare mâine numai dacă cheresteaua se așează la limita sus sau jos pret astazi.
Să presupunem că comerciantul este interesat, deoarece deține la termen 310 la termen.
Știrile sunt rele și prețul scade imediat la 300. Piața este acum limitată, iar tranzacționarea nu are loc sub aceasta. Acest lucru înseamnă, de asemenea, că traderul nu poate ieși din poziția lor. Ei pot încerca să vândă la 300, dar este puțin probabil să găsească cumpărători. Dacă o fac, atunci este posibil ca prețul să înceapă să crească și să se îndepărteze de prețul limită în jos.
Dacă contractele pentru diferite luni stabilesc limita, a doua zi, noua limită este 29. Aceasta înseamnă că noua limită este 271 (300 – 29). Prețul se deschide la 290, iar comerciantul nostru poate ieși din poziția lor cu o pierdere.
Dacă piața continuă să scadă și se stabilește la 271, limita extinsă rămâne în vigoare, iar a doua zi limita este 242 (271 – 29). Dacă prețul se stabilește peste 271 (și sub 329), atunci limita extinsă nu a fost declanșată, iar limita 19 este restabilită peste și sub prețul de închidere.