O introducere în LIBOR

Când majoritatea americanilor se gândesc la importurile britanice, mintea lor evocă probabil imagini ale filmelor James Bond și Monty Python. Toate acestea sunt contribuții excelente și, odată cu succesul importurilor britanice menționate anterior, este greu de argumentat semnificația lor, dar, probabil, cel mai important import din Anglia are un impact direct asupra portofelelor multor americani, în special proprietarii de case. În acest articol vom explica un instrument financiar puțin înțeles, dar extrem de relevant, utilizat în întreaga lume: rata interbancară oferită de Londra (LIBOR). Ce este LIBOR? LIBOR este echivalent cu rata fondurilor federale sau rata dobânzii pe care o bancă o percepe pe alta pentru un împrumut. Apariția LIBOR poate fi urmărită până în 1984, când Asociația Băncilor Britanice (BBA) a încercat să adauge condiții de tranzacționare adecvate piețelor tranzacționate activ, cum ar fi valută străină, acorduri de rată la termen și swap pe rata dobânzii. Ratele LIBOR au fost utilizate pentru prima dată pe piețele financiare în 1986, după efectuarea testelor în ultimii doi ani.

Astăzi, LIBOR a atins o astfel de valoare, încât rata este publicată zilnic de BBA la aproximativ 11:45 GMT.

Abordul LIBOR se simte la mii de kilometri distanță de Tamisa; este folosit ca punct cheie de referință pentru instrumentele financiare, cum ar fi contractele futures, dolarul SUA, swap-uri de dobândă și ipoteci cu rată variabilă. LIBOR capătă o semnificație suplimentară în perioadele de credit restrâns, deoarece băncile străine tânjesc după dolari SUA. Acest scenariu trimite de obicei LIBOR pentru creșterea dolarului, ceea ce este, în general, un semn al pericolului economic iminent. (Pentru a afla mai multe, consultați Top 5 semne ale unei crize de credit.)

Acoperirea LIBOR LIBOR este stabilită de 16 bănci membre internaționale și, după unele estimări, plasează tarife pentru un produs uimitor de 360 ​​de miliarde de dolari din întreaga lume. În aceste produse sunt incluse ipotecile cu rată ajustabilă (ARM-uri). În perioadele cu rate ale dobânzii stabile, brațele LIBOR pot fi opțiuni atractive pentru cumpărătorii de case. Aceste ipoteci nu au amortizare negativă și, în multe cazuri, oferă rate echitabile pentru plata în avans. ARM-ul tipic este indexat la rata LIBOR de șase luni plus 2-3%. (Pentru mai multe, consultați acest braț are dinți.)

Acoperirea LIBOR nu se încheie cu proprietarul casei. Rata este, de asemenea, utilizată pentru a calcula ratele pentru împrumuturile pentru întreprinderi mici, împrumuturile pentru studenți și cardurile de credit. Cel mai adesea, mâna grea a LIBOR nu este simțită direct de proprietarii de case sau de alții care au nevoie de un împrumut. Când mediul ratei dobânzii din SUA este stabil și economia înflorește, totul este de obicei bine cu LIBOR. Din păcate, există o altă față a acelei monede. În perioadele de incertitudine economică, în special în țările dezvoltate, ratele LIBOR prezintă semne de volatilitate excesivă, ceea ce face mai dificil pentru bănci să facă și să primească împrumuturi între ele. Această problemă este transmisă persoanelor care caută împrumuturi de la bancă. Dacă banii sunt puțini sau la o primă pentru banca dvs. locală, banca vă percepe pur și simplu, împrumutatul, o rată a dobânzii mai mare sau, mai rău, nu vă împrumută deloc banii.

Dacă vremurile sunt rele, urmăriți LIBOR O altă trăsătură importantă a LIBOR este că poate dilua efectele reducerii ratei Fed. Majoritatea investitorilor consideră că este grozav atunci când Fed reduce ratele, sau cel puțin ei salută vestea. Dacă ratele LIBOR sunt ridicate, reducerile Fed arata foarte mult ca a lua o vacanță în Hawaii și a ploua în fiecare zi. Ratele LIBOR ridicate restricționează obținerea de împrumuturi de către oameni, ceea ce face ca o rată de reducere a Fed mai mică să nu fie o intervenție pentru o persoană medie. Dacă aveți un credit ipotecar subprime, trebuie să urmăriți ratele LIBOR cu atenție, deoarece aproape 1 trilion de dolari în ARM subprime sunt indexate la LIBOR. (Pentru mai multe informații, citiți tutorialul Rezervei Federale și pentru a afla mai multe despre creditele ipotecare subprime, consultați Subprime is often Subpar.)

În timp ce acțiunea LIBOR în legătură cu piețele valutare se referă mai mult la monede, cum ar fi euro, lira britanică, yenul japonez și altele, impactul său zilnic asupra valorii dolarilor cheltuiți în Statele Unite este neglijabil, deși Este demn de remarcat faptul că LIBOR este foarte relevant pentru ratele la euro sau dolari SUA deținute de bănci străine. Euro reprezintă aproximativ 20% din totalul rezervelor în dolari.

Linia de fund LIBOR nu este sexy și este îndoielnic că cineva așteaptă cu nerăbdare următoarea lansare a datelor LIBOR, cu aceeași anticipare de a vedea următorul film James Bond. Acestea fiind spuse, oricine are un card de credit sau dorește să dețină o casă trebuie să fie conștient de LIBOR. LIBOR este adevărata monarhie britanică, cel puțin pentru piețele financiare globale – și rezultatul dvs. personal.