Transfer de portofoliu de pierdere (LPT)
Ce este un transfer de portofoliu de pierdere (LPT)?
Un transfer de portofoliu de pierdere (LPT) este un contract sau acord de reasigurare în care un asigurător cedează polițelor, adesea cele care au suferit deja pierderi, unui reasigurător. Într-un transfer de portofoliu de pierderi, un reasigurător își asumă și acceptă datoriile deschise și viitoare existente ale unui asigurător prin transferul rezervelor de pierdere ale asigurătorului. Este un tip de finanțare cu risc alternativ.
chei de luat masa
- Un transfer de portofoliu de pierdere (LPT) este un tratat de reasigurare în care un asigurător cedează polițele și rezervele de pierdere pentru a le plăti unui reasigurător.
- LPT-urile permit asigurătorilor să elimine pasivele din bilanțurile lor, consolidându-le astfel și să transfere riscul.
- Reasigurătorii câștigă șansa de a genera venituri din investiții din rezervele transferate, adesea cu un profit semnificativ.
Înțelegerea transferurilor de portofoliu de pierderi (LPT)
Asigurătorii folosesc transferuri de portofoliu de pierderi pentru a elimina pasivele din bilanțurile lor, motivele cele mai frecvente fiind de a transfera riscul de la un părinte la un captiv sau de a părăsi o linie de activitate. Pasivele pot exista deja, cum ar fi creanțele care au fost procesate, dar care nu au fost încă plătite, sau pot apărea în curând, cum ar fi creanțele suportate, dar ne raportate (IBNR).
Asigurătorul, cunoscut și ca cedent, vinde efectiv polițele reasigurătorului. La determinarea sumei plătite de reasigurător, se ia în considerare valoarea în timp a banilor, astfel încât asigurătorul primește mai puțin decât suma în dolari decât din rezerve – și suma finală globală care ar putea fi plătită.
Cu toate acestea, atunci când un asigurător folosește un transfer de portofoliu de pierderi, acesta transferă și riscul de sincronizare și riscul de investiții. Acesta din urmă implică riscul ca reasigurătorul să genereze mai puține venituri din investiții atunci când pierderile din daune sunt plătite mai repede decât se aștepta. În cazul în care reasigurătorul devine insolvabil sau nu își poate îndeplini obligațiile, asigurătorul va fi în continuare responsabil pentru plățile efectuate către asigurații săi.
Reasigurătorii LPT vor prelua deseori controlul asupra gestionării creanțelor, deoarece profitul pe care îl pot obține va fi în mare măsură dictat de capacitatea lor de a scurge cererile pentru o valoare mai mică decât valoarea contabilă. Dacă un reasigurător LPT este dispus să își asume activele de rezervă pentru pierderi mai mici decât valoarea contabilă, aceasta permite entității cedente să realizeze un profit imediat la începutul acoperirii. Aceasta înseamnă că, prin încheierea unui LPT, compania cedentă are o anumită posibilitate de a-și crește resursele de capital, precum și de a reduce cerința de capital reglementată.
Datoriile transferate într-un LPT pot aparține unei singure clase de afaceri, a unui teritoriu, a unui asigurat sau a unui an de accident.
Exemplu de transfer de portofoliu de pierdere (LPT)
De exemplu, spuneți că o companie de asigurări a rezervat rezerve pentru a acoperi pasivele din polițele de compensare a lucrătorilor pe care le-a subscris. Valoarea actuală a acestor rezerve este de 5 milioane de dolari. În prezent, cei 5 milioane de dolari vor acoperi probabil toate pierderile pe care le poate suferi, dar asigurătorul poate avea în cele din urmă creanțe care depășesc rezervele. Așadar, intră într-un transfer de portofoliu de pierderi cu un reasigurător, care preia rezervele. Reasigurătorul este acum responsabil pentru plata daunelor. Dar poate folosi rezervele pentru a genera o rentabilitate mai mare decât creanțele pe care ar trebui să le plătească.
De ce asigurătorii folosesc transferuri de portofoliu de pierdere (LPT)
Asigurătorii folosesc transferuri de portofoliu de pierderi pentru a genera imediat venituri din rezervele pe care le-au rezervat pentru a plăti creanțe. Aceasta poate fi o atracție semnificativă dacă asigurătorul a rezervat excesiv, ceea ce se poate întâmpla dacă modelele sale actuariale l-au determinat să stabilească prime și rezerve pentru pierderile viitoare care se încheie fiind mai mari decât experiența sa de pierderi.
Reasigurătorilor le place să își asume transferuri de portofoliu de pierderi, deoarece nu își asumă riscul de subscriere și pot utiliza rezervele pentru a genera un venit din investiții mai mare decât pierderile pe care sunt obligați să le plătească.