Titluri tranzacționabile
Ce sunt valorile mobiliare tranzacționabile
Titlurile tranzacționabile sunt instrumente financiare lichide care pot fi convertite rapid în numerar la un preț rezonabil. Lichiditatea titlurilor tranzacționabile provine din faptul că scadențele tind să fie mai mici de un an și că ratele la care pot fi cumpărate sau vândute au un efect redus asupra prețurilor.
Chei de luat masa
- Valorile mobiliare tranzacționabile sunt active care pot fi lichidate în numerar rapid.
- Aceste valori mobiliare lichide pe termen scurt pot fi cumpărate sau vândute pe o bursă publică sau pe o bursă de obligațiuni publice.
- Aceste valori mobiliare tind să se maturizeze într-un an sau mai puțin și pot fi fie datorii, fie capitaluri proprii.
- Titlurile tranzacționabile includ acțiuni comune, bonuri de tezaur și instrumente ale pieței monetare, printre altele.
Înțelegerea valorilor mobiliare tranzacționabile
Întreprinderile dețin în mod normal numerar în rezervele lor pentru a le pregăti pentru situații în care este posibil să trebuiască să acționeze rapid, cum ar fi să profite de o oportunitate de achiziție care apare sau să facă plăți contingente. Cu toate acestea, în loc să se mențină la toți banii din caseta sa, care nu prezintă nicio oportunitate de a câștiga dobânzi, o afacere va investi o parte din numerar în titluri lichide pe termen scurt. În acest fel, în loc să aibă numerar în picioare, compania poate câștiga profit. Dacă apare o nevoie bruscă de numerar, compania poate lichida cu ușurință aceste valori mobiliare. Exemple de produse de investiții pe termen scurt sunt un grup de active clasificate ca valori mobiliare tranzacționabile.
Valorile mobiliare negociabile sunt definite ca orice instrument financiar nerestricționat care poate fi cumpărat sau vândut pe o bursă publică sau pe o bursă de obligațiuni publice. Prin urmare, valorile mobiliare tranzacționabile sunt clasificate fie ca titluri de capital negociabile, fie ca titluri de creanță tranzacționabile. Alte cerințe ale valorilor mobiliare tranzacționabile includ o piață secundară puternică care poate facilita tranzacțiile rapide de cumpărare și vânzare și o piață secundară care oferă cotații de preț exacte pentru investitori. Randamentul acestor tipuri de valori mobiliare este redus, datorită faptului că valorile mobiliare tranzacționabile sunt foarte lichide și sunt considerate investiții sigure.
Exemple de titluri tranzacționabile includ acțiuni obișnuite, hârtie comercială, acceptări ale bancherilor, titluri de stat și alte instrumente ale pieței monetare.
consideratii speciale
Valorile mobiliare tranzacționabile sunt evaluate de analiști atunci când efectuează o analiză a raportului de lichiditate pe o companie sau sector. Ratele de lichiditate măsoară capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt pe măsură ce acestea sunt scadente. Cu alte cuvinte, acest raport evaluează dacă o companie își poate plăti datoriile pe termen scurt folosind cele mai lichide active ale sale. Rapoartele de lichiditate includ:
Raportul numerarului
Raportul de numerar este calculat ca suma valorii de piață a numerarului și a valorilor mobiliare tranzacționabile împărțită la pasivele curente ale unei companii. Creditorii preferă un raport peste 1, deoarece acest lucru înseamnă că o firmă va putea să-și acopere toate datoriile pe termen scurt dacă ar fi scadut acum. Cu toate acestea, majoritatea companiilor au un raport de numerar scăzut, deoarece deținerea prea multor numerari sau investițiile mari în titluri tranzacționabile nu este o strategie extrem de profitabilă.
Raportul curent
Current Ratio=Current AssetsCurrent Liabilities\ begin {align} & \ text {Current Ratio} = \ frac {\ text {Active active}} {\ text {Datorii curente}} \\ \ end {align}(…)Raportul curent=Datorii curente
Raportul actual măsoară capacitatea unei companii de a-și achita datoriile pe termen scurt folosind toate activele sale curente, care includ titluri tranzacționabile. Se calculează prin împărțirea activelor circulante la pasivele curente.
Raport rapid
Raportul rapid are în vedere doar activele rapide în evaluarea gradului de lichiditate al unei companii. Activele rapide sunt definite ca valori mobiliare care pot fi convertite mai ușor în numerar decât activele circulante. Valorile mobiliare tranzacționabile sunt considerate active rapide. Formula raportului rapid este activul / pasivul curent rapid.
Tipuri de valori mobiliare tranzacționabile
Titluri de capital
Titlurile de capital negociabile pot fi fie acțiuni comune, fie acțiuni preferențiale. Acestea sunt valori mobiliare ale unei societăți publice deținute de o altă corporație și sunt listate în bilanțul societății holding. Dacă este de așteptat ca acțiunile să fie lichidate sau tranzacționate în termen de un an, societatea holding o va înscrie ca activ curent. Dimpotrivă, dacă compania se așteaptă să dețină acțiunile mai mult de un an, va enumera capitalul propriu ca activ necurent. Toate titlurile de capital negociabile, atât curente, cât și necurente, sunt listate la valoarea mai mică a costului sau a pieței.
Cu toate acestea, dacă o companie investește în capitalurile proprii ale altei companii pentru a achiziționa sau controla acea companie, valorile mobiliare nu sunt considerate titluri de participare negociabile. În schimb, compania le înscrie ca o investiție pe termen lung în bilanțul său.
Titluri de creanță
Titlurile de creanță tranzacționabile sunt considerate orice obligațiuni pe termen scurt emise de o companie publică deținută de o altă companie. Titlurile de creanță tranzacționabile sunt deținute în mod normal de o companie în loc de numerar, deci este cu atât mai important să existe o piață secundară stabilită. Toate titlurile de creanță tranzacționabile sunt deținute la cost în bilanțul unei companii ca activ curent până când se realizează un câștig sau o pierdere la vânzarea instrumentului de creanță.
Titlurile de creanță tranzacționabile sunt deținute ca investiții pe termen scurt și se așteaptă să fie vândute în termen de un an. Dacă se așteaptă ca un titlu de creanță să fie deținut mai mult de un an, acesta ar trebui clasificat ca o investiție pe termen lung în bilanțul companiei.