Managementul riscurilor este important în tranzacționarea la termen

Ce diferențiază buni comercianți de mase? Nu este neapărat capacitatea de a alege intrări de precizie și puncte de ieșire, ci mai degrabă o înțelegere a riscului și gestionarea riscurilor.

Gestionarea riscurilor la tranzacționarea contractelor futures are multe dintre aceleași caracteristici ca și acțiunile – de exemplu, comercianții futures sunt expuși riscului de preț pe piață. Dar, spre deosebire de acțiuni, contractele futures sunt contracte derivate cu date de expirare stabilite care necesită livrarea activului suport. Futururile sunt, de asemenea, mult mai prietenoase cu utilizarea pârghiei pe marjă care poate amplifica atât câștigurile, cât și pierderile.

Citiți mai departe pentru a afla despre unele dintre riscurile unice pe care le implică tranzacționarea la termen și ce puteți face pentru a reduce la minimum expunerea la acestea.

Chei de luat masa

• Contractele futures sunt instrumente financiare populare, dar diferă în moduri importante de activele mai tradiționale, cum ar fi acțiunile sau obligațiunile, astfel încât gestionarea riscurilor dvs. va diferi, de asemenea.
• Futures-urile sunt extrem de marjabile, deci vă puteți crește efectul de levier mult mai mult decât atunci când cumpărați acțiuni.
• Acest lucru poate duce la apeluri în marjă dacă nu sunteți atenți la setarea opririlor.

Practicarea disciplinei

Gestionarea riscurilor este uneori un domeniu de tranzacționare trecut cu vederea și neînțeles. Poate suna plictisitor în comparație cu o discuție despre tiparele stochastice, secvențele Fibonacci și alte aspecte de analiză tehnică. Cu toate acestea, este esențial pentru orice plan de tranzacționare de succes.

Chiar și o strategie de tranzacționare la fel de simplă ca un sistem de crossover mediu mobil poate fi ruină dacă nu se aplică o gestionare adecvată a riscurilor. Această discuție despre gestionarea riscurilor vă va ajuta să construiți o bază de concepte pe care le puteți aplica oricărui plan de tranzacționare.

Un plan de gestionare a riscurilor și a banilor vă va ajuta într-un alt domeniu cheie – disciplina. Mulți investitori nu ezită să intre într-o tranzacție, dar uneori nu prea au idee despre ce să facă în continuare și când. Dacă aveți un plan în loc, vă veți menține disciplinat și veți preveni emoțiile precum frica și lăcomia să preia controlul și să vă provoace eșecul.

Începând de la Square One

Un loc bun pentru a începe este cu conceptul de control al riscurilor. Comercianții sunt atrași de contracte futures datorită pârghiei oferite – sume imense pot fi câștigate din capitalul investit foarte puțin. Cu toate acestea, costul acestui efect de levier este faptul că puteți pierde mai mult decât soldul contului dvs. Deci, cum poți controla acest risc?

În primul rând, considerați că regulile referitoare la marjă sunt minime. Nu există reguli care să afecteze marja maximă pe care o puteți aplica unei tranzacții. Cu alte cuvinte, dacă sunteți preocupat de efectul de levier al pierderilor potențiale ale unei piețe, aplicați mai mult capital. Adevărat, vă veți reduce rentabilitatea generală, dar acest lucru aduce și totul în echilibru. Pe de altă parte, pozițiile cu un nivel ridicat de pârghie pot duce rapid la apeluri în marjă dacă piața futures se întoarce chiar și ușor împotriva ta în scurt timp.

Exemplu de marjă în utilizare

Dacă porumbul se tranzacționează la 3 USD pe bushel și un contract este de 5.000 de bușeli, atunci valoarea contractuală completă a unui singur contract de porumb este de 15.000 de dolari. Schimbul necesită, în general, o marjă minimă de aproximativ 5% -7%, care ar fi între 750 $ și 1.050 $. Acesta este minimul. Dacă planul nostru de tranzacționare impune riscul unei mișcări de 0,10 USD în porumb, riscăm 500 USD sau aproximativ 48% -66% din investiția noastră.

Cu toate acestea, dacă jumătate din valoarea contractului ar fi aplicată tranzacției sau 7.500 USD, aceeași mișcare de 0,10 USD ar reprezenta doar 6,6% din capitalul nostru investit. Este o diferență. Măriți acest lucru pentru a investi valoarea totală a contractului și un comerciant pe partea lungă (cumpărați) elimină posibilitatea de a pierde mai mult decât investiția inițială.

Planificați-vă riscul de tranzacționare

Deci, care este suma corectă la risc pentru o tranzacție? Nu există o regulă dură și rapidă în acest sens, însă dimensiunea contului, toleranța la risc, obiectivele financiare și modul în care se potrivește planului total de tranzacționare ar trebui luate în considerare. Din exemplul de mai sus puteți vedea că există o gamă destul de largă. Comercianții conservatori riscă, în general, în jur de 5% -7% pentru o anumită tranzacție, dar acest lucru necesită fie o cantitate mai mare de capital, fie puncte de intrare și ieșire precise. Creșterea acestui risc la un risc de 12% permite preluarea un pic mai mare de pârghie și fluctuații mai largi ale pieței. Mai mult decât această sumă nu este neapărat greșit – depinde doar de alți factori ai planului dvs. Cu toate acestea, dacă vă asumați riscuri mai mari, trebuie să luați în considerare, de asemenea, dacă obiectivul dvs. de profit este realist.

Luați în considerare această regulă generală atunci când vă gândiți unde se încadrează toleranța la risc în discuția de mai sus: dacă aveți o pierdere de 50% dintr-o tranzacție, trebuie să obțineți o rentabilitate de 100% pentru a o recupera. De exemplu, dacă dețineți 100 de acțiuni dintr-o acțiune la 50 USD pe acțiune și pierde 50%, 5.000 USD va scădea la 2.500 USD. Acum trebuie să obțineți un randament de 100% pentru a reveni la 5.000 USD. Gândirea la risc în acest fel vă poate readuce toleranța la risc în perspectivă.

Opriți pierderile de tranzacționare fugitive

Importanța ordinului stop-loss ca parte a gestionării banilor nu poate fi trecută cu vederea. O oprire prestabilită ține un comerciant disciplinat în executarea gestionării banilor. Cu toate acestea, mulți comercianți nu înțeleg „cum” oprirea plasării. Opririle nu pot fi plasate în mod arbitrar – trebuie luată în considerare cu atenție locul unde să se oprească.

Comercianții stabilesc uneori opriri arbitrare, dar este, în general, o idee proastă. Acesta este momentul în care un comerciant spune: „Îmi pun oprirea la un risc de 500 USD pe tranzacție, deoarece asta este ceea ce mă simt confortabil să pierd într-o tranzacție – nu mai mult”. Să presupunem că acest trader folosește un sistem de analiză tehnică și tranzacționare swing. Nivelul scăzut al pieței în cauză este o mișcare de 750 USD. Are sens acest comerciant de 500 USD? Absolut nu! Mai mult, este probabil la fel de aproape de o pierdere garantată pe cât o puteți obține. Ce se întâmplă dacă scăderea swing-ului ar fi o mișcare de 250 $? Riscul de 500 USD încă nu are sens, deoarece este un risc prea mare.

Cheia de care trebuie să ții cont atunci când îți setezi opririle este că prețul de oprire trebuie să se potrivească pieței. Dacă riscul necesar pentru o tranzacție este prea mare pentru toleranța la risc a comerciantului sau pentru dimensiunea contului, atunci comerciantul ar trebui să găsească o piață care se potrivește. Este o prostie să tranzacționezi o piață cu prea puțin capital. Există o veche zicală care avertizează împotriva aducerii unui cuțit la o luptă cu arme. La fel, dacă ajungeți pe o piață cu prea puțin capital, puteți, la fel de bine, să economisiți toată lumea mult timp și să reduceți un cec pentru contrapartea tranzacției chiar atunci.

Linia de fund

Asigurați-vă că piețele pe care le tranzacționați se potrivesc cu dimensiunea contului și toleranța la risc. Asigurați-vă că procentul pe care sunteți dispus să-l riscați pe tranzacție se potrivește planului și pieței. Și amintiți-vă că niciuna dintre aceste componente nu există în vid. Concentrați-vă pe unul fără celălalt și vă îndreptați către probleme. Cântăriți acești factori împreună și veți fi pe cale să construiți un plan de tranzacționare de succes.