MSCI
Ce este MSCI?
MSCI este un acronim pentru Morgan Stanley Capital International. Este o firmă de cercetare a investițiilor care furnizează indici bursieri, analize ale riscului și performanței portofoliului și instrumente de guvernanță investitorilor instituționali și fondurilor speculative. MSCI este probabil cel mai bine cunoscut pentru indicii de referință – inclusiv MSCI Emerging Market Index și MSCI Frontier Markets Index – care sunt gestionați de MSCI Barra. Compania continuă să lanseze noi indici în fiecare an.
Chei de luat masa
- MSCI furnizează investitorilor date de investiții și servicii de analiză.
- MSCI s-a format atunci când Morgan Stanley a cumpărat drepturile de licențiere pentru datele Captial International în 1986.
- Firma este probabil cel mai bine cunoscută pentru seria sa de indici bursieri, care sunt folosite de multe fonduri mutuale și ETF-uri ca puncte de referință.
Înțelegerea MSCI
Capital International a introdus o serie de indici bursieri în 1969 pentru a reflecta piețele internaționale – primii indici bursieri globali pentru piețele din afara Statelor Unite. Când Morgan Stanley a cumpărat drepturile de licențiere pentru datele Capital în 1986, a început să utilizeze acronimul MSCI, Morgan Stanley devenind cel mai mare acționar al său. În 2004, MSCI a achiziționat Barra, o firmă de gestionare a riscurilor și de analiză a portofoliului, pentru aproximativ 816,4 milioane de dolari. Fuziunea ambelor entități a dus la o nouă firmă, MSCI Barra, care a fost separată într-o ofertă publică inițială (IPO) în 2007 și a început să tranzacționeze la New York Stock Exchange (NYSE) sub bursa MSCI. Firma a devenit o companie publică independentă, independentă în totalitate, în 2009.
Firma pune la dispoziția clienților săi instrumente de investiții de la Barra, Financial Engineering Associates, RiskMetrics, Institutional Shareholder Services, Measurisk și Centrul pentru Cercetare și Analiză Financiară. Publică, de asemenea, indexuri care sunt disponibile pe scară largă pentru publicul care investește.
MSCI este probabil cel mai bine cunoscut pentru indicii săi de acțiuni – mai mult de 160.000, care se concentrează pe diferite zone geografice și tipuri de stocuri, cum ar fi capitalizare mică, capitalizare medie și capitalizare mare. Ele urmăresc performanța stocurilor incluse în acestea și acționează ca bază pentru fondurile tranzacționate la bursă (ETF). La 30 iunie 2019, existau active în administrare (AUM) de 12,3 trilioane de dolari comparate cu indicii firmei. Indici de top MSCI sunt:
- Indicele pieței emergente MSCI: lansat în 1988, acest indice listează constituenții din 24 de economii emergente, inclusiv China, India, Thailanda, Brazilia, Africa de Sud, Rusia și Mexic.
- MSCI Frontier Markets Index: utilizat ca etalon pentru măsurarea performanței piețelor financiare din anumite țări din Asia, acest indice se concentrează pe 28 de piețe din Orientul Mijlociu, Africa, America de Sud și Europa. Unele dintre regiunile de frontieră cu stocuri incluse în acest indice sunt Kuweit, Vietnam, Maroc, Liban, Kenya și Bahrain.
- MSCI All Country World Index (ACWI): Acesta este indicele de capital global al companiei, care urmărește performanța stocurilor cu capitaluri mici sau mari din 23 de piețe dezvoltate și 26 de piețe emergente, cu peste 3.000 de acțiuni reprezentate.
- Indicele MSCI EAFE: Indicele EAFE listează 918 acțiuni din 21 de țări dezvoltate, cu excepția Canadei și a Statelor Unite.
consideratii speciale
Indicii MSCI sunt indici de capitalizare pe piață, ceea ce înseamnă că acțiunile sunt ponderate în funcție de capitalizarea lor de piață – calculate ca preț al acțiunilor înmulțit cu numărul total de acțiuni restante. Acțiunile cu cea mai mare capitalizare de piață obțin cea mai mare pondere a indicelui. Acest lucru reflectă faptul că companiile cu capitalizare mare au un impact mai mare asupra economiei decât companiile cu capitalizare medie sau mică. O modificare la sută a prețului acțiunilor cu capitalizare mare într-un indice MSCI va duce la o mișcare mai mare a indicelui decât o modificare a prețului unei companii cu capitalizare mică.
Indicii MSCI sunt revizuiți trimestrial și reechilibrați de două ori pe an.
Fiecare indice din familia MSCI este revizuit trimestrial și reechilibrat de două ori pe an. Acțiunile sunt adăugate sau eliminate dintr-un indice de către analiștii din cadrul MSCI pentru a se asigura că indicele acționează în continuare ca un punct de referință eficient al acțiunii pentru piața pe care o reprezintă. Atunci când un indice MSCI este reechilibrat, ETF-urile și fondurile mutuale trebuie, de asemenea, să își ajusteze deținerile de fonduri, deoarece sunt create pentru a reflecta performanța indicilor.