Rezerve neîmprumutate
Ce sunt rezervele neîmprumutate?
Rezervele neîmprumutate sunt rezerve bancare – adică fondurile pe care o instituție financiară le deține în numerar – care sunt proprii și nu bani împrumutați de la o bancă centrală.
Chei de luat masa
- Rezervele neîmprumutate sunt fonduri pe care o instituție financiară le deține în numerar; fondurile sunt proprii și nu bani împrumutați de la o bancă centrală.
- În practică, marea majoritate a rezervelor din SUA sunt neimprumutate; obținerea de împrumuturi de la Federal Reserve este relativ costisitoare și are un stigmat.
- Rezervele neimprumutate ale unei bănci se suprapun, dar nu sunt exact aceleași cu rezervele excedentare sau rezervele gratuite.
Înțelegerea rezervelor neîmprumutate
În cadrul sistemului bancar de rezervă fracționară, instituțiile financiare de depozitare (ceea ce majoritatea dintre noi consideră bănci) dețin doar o cantitate limitată din fondurile lor totale sub formă lichidă la un moment dat. În schimb, investesc sau împrumută majoritatea depozitelor pe care le primesc de la clienți.
Cu toate acestea, pentru a crește stabilitatea financiară – descurajarea gestionării băncilor, de exemplu – băncile centrale impun cerințe de rezervă, obligându-le pe aceste instituții să păstreze o anumită parte din fondurile lor fie în numerar sau în depozit în conturi la banca centrală.
Pentru a satisface aceste cerințe de rezervă, băncile pot împrumuta de la banca centrală dacă au nevoie de o infuzie de numerar. În SUA, acea bancă centrală este Federal Reserve. Fed sau, mai exact, una dintre cele 12 bănci din Rezerva Federală, acordă împrumuturi overnight către bănci comerciale la o rată de reducere. Facilitatea de creditare a băncii centrale menită să ajute băncile comerciale să gestioneze nevoile de lichiditate pe termen scurt se numește fereastra de reduceri.
Rezervele care sunt proprii băncii, și nu împrumutate în acest fel, sunt rezerve neimprumutate. Fondurile de rezervă neimprumutate sunt calculate în fiecare săptămână.
În practică, marea majoritate a rezervelor din SUA nu sunt împrumutate, deoarece împrumuturile din fereastra de reducere sunt relativ scumpe și prezintă un stigmat. Aceasta înseamnă că banca nu este gestionată bine, lăsându-se să intre într-o criză de numerar.
Rezerve neîmprumutate vs. Rezerve excedentare vs. Rezerve gratuite
Rezervele neimprumutate ale unei bănci se suprapun, dar nu sunt exact aceleași cu rezervele excedentare sau rezervele gratuite.
Rezervele în exces se referă la toate rezervele pe care le are o bancă care depășesc cerințele rezervelor Fed, indiferent dacă sunt sau nu împrumutate. Scăderea rezervelor împrumutate din rezervele excedentare produce rezervele gratuite ale unei bănci, care sunt disponibile pentru a fi împrumutate (motivul pentru care sunt numite „gratuite”). Cu alte cuvinte, rezervele gratuite constau în numerarul pe care o bancă îl deține peste rezervele necesare, minus orice bani împrumutați de la banca centrală.
În mod tradițional, rezervele bancare scad în perioadele de expansiune economică și cresc în timpul recesiunilor.
De la criza financiară din 2008-2009, Fed a plătit dobânzi pentru rezervele în exces. Combinată cu o rată a fondurilor federale aproape zero, această politică a condus nivelul rezervelor în exces la niveluri fără precedent în deceniul următor, ceea ce înseamnă că puține instituții au avut nevoia să se împrumute pentru a compensa un deficit.
Mai multe rezerve gratuite înseamnă mai multe credite bancare disponibile, ceea ce, teoretic, scade costul împrumuturilor și duce în cele din urmă la presiuni inflaționiste. Totuși, acest lucru nu s-a întâmplat de data aceasta, din cauza unui mediu deflaționist predominant.