Piață non-deschisă

Ce este o piață non-deschisă?

Piața non-deschisă descrie un acord de cumpărare sau vânzare de acțiuni încheiate direct cu compania. Tranzacțiile care nu sunt deschise pe piață nu au loc pe un schimb de piață, la fel ca majoritatea tranzacțiilor de cumpărare și vânzare. Acestea sunt tranzacții private și pot include achiziționarea de informații privilegiate. Deși aceste tranzacții au loc în afara pieței tradiționale, acestea trebuie totuși depuse la Securities and Exchange Commission (SEC). Astfel de tranzacții pot fi denumite achiziție sau cedare pe piață non-deschisă.

Chei de luat masa

• Tranzacțiile care nu sunt deschise pe piață nu au loc pe o bursă de piață.
• Tranzacțiile trebuie încă depuse la SEC.
• Cel mai obișnuit tip de tranzacție pe piață care nu este deschisă apare atunci când un privilegiat își exercită opțiunile.

Înțelegerea pieței non-deschise

Cele mai frecvente tipuri de tranzacții care nu sunt deschise pe piață apar atunci când persoanele din interior își exercită opțiunile. Dacă un privilegiat are opțiunea de a cumpăra o anumită cantitate de acțiuni la un preț stabilit, acesta cumpără acțiunile de la companie și nu printr-un schimb. Odată ce acțiunile au fost cumpărate, insiderul poate vinde acțiunile achiziționate pe piața deschisă.

Un alt tip de tranzacție care nu este deschisă pe piață este o ofertă de ofertă în care o corporație oferă să răscumpere acțiuni de la acționari externi.

Cum se desfășoară tranzacțiile care nu sunt deschise pe piață

Tranzacțiile care nu sunt deschise pe piață sunt comparabile cu tranzacțiile pe piață închisă, în cazul în care un privilegiat plasează un ordin de a cumpăra sau vinde titluri restricționate de la trezoreria companiei. Tranzacțiile pe piața închisă sunt stabilite de obicei peste sau sub prețul pieței, în funcție de termenii determinați de companie. Achizițiile care nu sunt deschise pe piață includ adesea beneficii exclusive și care nu sunt accesibile publicului.

Angajaților, directorilor și directorilor unei companii li se pot acorda mandate, opțiuni sau acțiuni prin intermediul programelor disponibile numai acestora. Executivilor și angajaților li se pot acorda oportunități precum stimulente de muncă sau adăugiri la salariile lor standard.

Exemplu de tranzacție de piață non-deschisă

Un angajat cu opțiuni pe acțiuni stimulative poate avea șansa de a cumpăra acțiuni la o reducere față de cel mai recent preț de piață. Aceste opțiuni sunt evaluate în funcție de prețul pieței în momentul acordării. Acest lucru este cunoscut sub numele de prețul de grevă. Angajații trebuie să aștepte ca aceste opțiuni să devină – ceea ce înseamnă că rămân suficient de mult la companie pentru a câștiga dreptul de a utiliza opțiunile – înainte de a putea fi exercitate.

Presupunerea este că valoarea acțiunilor va crește în acest timp. Prețul de grevă ar trebui să fie o reducere comparativ cu prețul de piață atunci când angajatul își exercită opțiunile. Acest lucru oferă deținătorului de opțiuni șansa de a revinde potențial acțiunile pentru un profit pe piața deschisă, în cazul în care cumpărătorii externi trebuie să plătească prețul actual de pe piață.

După ce angajații au exercitat o opțiune și au achiziționat acțiunile, este posibil să li se solicite, de asemenea, să dețină acțiunile o anumită perioadă de timp înainte de a le vinde pe piața deschisă.

Folosind cifrele reale, un angajat poate obține 10 opțiuni pe acțiuni, dându-i dreptul la 1.000 de acțiuni (10 contracte x 100 de acțiuni fiecare) la un preț de 50 USD. Opțiunile nu pot fi exercitate timp de cinci ani. Stocul valorează în prezent 50 USD, dar în cinci ani sperăm că merită mai mult. Acest lucru oferă angajaților stimulente pentru a ajuta compania să devină cât mai profitabilă posibil. Cu cât prețul acțiunilor crește, cu atât vor face mai mult.

În cinci ani, angajatul își poate exercita opțiunile. Dacă prețul acțiunilor este în prezent de 70 USD, fiecare opțiune valorează 20 USD x (10 contracte x 100 acțiuni) = 20.000 USD. Gândit la un alt mod, primesc 1.000 de acțiuni la 50 USD și le pot vinde pe piața deschisă la 70 USD pentru un profit de 20.000 USD.