Comerciant necomercial
Ce este un comerciant necomercial?
Un comerciant necomercial este definit de Comisia de tranzacționare pe viitor a mărfurilor (CFTC) ca fiind cineva care nu are activități comerciale legate de o anumită marfă în care ar putea avea o poziție pe piețele la termen sau opțiuni. Cu alte cuvinte, comercianții necomerciali nu caută să preia livrarea unei mărfuri sau să acopere costurile legate de o afacere legată de mărfuri. În schimb, ei iau poziții pe piață doar pentru a căuta un profit din mișcările pieței ca speculator.
Chei de luat masa
- Un comerciant necomercial este cineva care nu are interese comerciale directe în mărfurile pe care le tranzacționează.
- În schimb, un comerciant necomercial ia o poziție speculativă pe piață doar pentru a profita de mișcările de preț pe piață.
- CFTC face această desemnare pentru a ține evidența activității pieței în raportul său Angajamentul comercianților (COT).
Înțelegerea comercianților necomerciali
Comercianții necomerciali tind să fie investitori individuali, fonduri speculative și instituții financiare mari. Clasificarea comercianților necomerciali se bazează pe informațiile colectate din formularul CFTC 40: Declarația comerciantului raportor, dar CFTC decide în cele din urmă modul în care este clasificatun comerciant și poate face acest lucru indiferent de revendicările făcute de comerciant în formularul CFTC 40.
Este posibil ca o organizație care are mai multe entități comerciale să fie clasificată ca un comerciant necomercial într-o singură marfă și ca un comerciant comercial într-una separată. Cu toate acestea, nu este posibil ca o singură entitate comercială să fie un comerciant necomercial și comercial în aceeași marfă.
Prețurile futures tind să se coreleze pozitiv cu pozițiile comercianților necomerciali, ceea ce poate fi văzut în raportul COT al CFTC: o publicație săptămânală care arată interesul deschis și pozițiile diferitelor tipuri de comercianți.
Când majoritatea comercianților necomerciali pariază că prețul unei mărfuri va crește, este de obicei un semnal puternic alcătesc. În schimb, dacă comercianții necomerciali au un număr substanțial de poziții scurte într-o marfă, mizând că prețul va scădea, acesta poate fi luat ca un semnal bearish. De-a lungul timpului, comercianții necomerciali au avut dreptate, precum și au reacționat incredibil la semnalele pieței atunci când greșesc.
Comercianți necomerciali sau comerciali
Comercianții comerciali sunt priviți în mare parte ca jucători defensivi pe piață, mai degrabă decât ca setatori de tendințe. În timp ce comercianții necomerciali au un motiv clar de profit, motivele comerciale ale comercianților comerciali sunt mult mai diverse.
Atunci când pozițiile atât ale comercianților necomerciali, cât și ale comercianților comerciali devin alcistați sau urcași, de obicei rezultă în mișcări bruste ale prețurilor care trec prin nivelurile anterioare de suport sau rezistență.
De exemplu, producătorii, comercianții, procesatorii și utilizatorii unei mărfuri sunt toți considerați comercianți comerciali în acea marfă, chiar dacă obiectivele lor de stabilire a prețurilor și de acoperire sunt diferite și pot fi în opoziție directă. Acesta este un alt motiv pentru care pozițiile comercianților necomerciali sunt văzuți ca semnale de prețuri mai pure decât cele ale comercianților comerciali.
Mai mult, deoarece comercianții necomerciali tind să ia poziții opuse comercianților comerciali, aceștia joacă, de asemenea, un rol important în furnizarea lichidității necesare pentru a menține piața futures în funcțiune.