Activ neoperativ
Ce este un activ neoperativ?
Un activ neoperator este o clasă de active care nu sunt esențiale pentru operațiunile în desfășurare ale unei afaceri, dar care pot genera venituri sau pot oferi o rentabilitate a investiției (ROI). Aceste active sunt listate în bilanțul unei companii împreună cu activele sale operaționale și pot fi sau nu dezbinate separat.
Chei de luat masa
- Activele neoperative sunt active care nu sunt considerate a face parte din operațiunile de bază ale unei companii.
- Activele neoperante ale unei companii pot fi terenuri neutilizate, echipamente de rezervă, titluri de investiții etc.
- Veniturile din active neoperante contribuie la venitul neoperativ al unei companii. Aceste active și orice venituri din acestea sunt de obicei omise din analiza financiară a activității de bază a unei companii.
- Activele neoperante pot funcționa ca o modalitate de diversificare a riscurilor și a veniturilor.
Înțelegerea unui activ care nu funcționează
Activele neoperante sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de active redundante, deoarece nu susțin operațiuni și, prin urmare, sunt considerate redundante și consumabile dacă o companie trebuie să le încaseze. Acestea fiind spuse, companiile dețin active neoperante din mai multe motive. De exemplu, o companie poate deține o parcela de teren evaluată la o valoare de 300.000 USD, dar nu intenționează să construiască pe proprietate timp de cel puțin cinci ani. Până la utilizare, terenul este considerat a fi un activ neoperativ.
Activele neoperante obișnuite includ numerar nealocat și valori mobiliare negociabile, împrumuturi de primit, echipamente inactive și terenuri vacante. Identificarea corectă a activelor neoperante este un pas important în procesul de evaluare, deoarece acestea pot fi adesea trecute cu vederea de către analiști și investitori. În plus, analiza bazată pe o abordare a fluxurilor de trezorerie nu va surprinde valoarea activelor neoperante. Aceste active trebuie evaluate separat și adăugate la valoarea de exploatare a afacerii.
Activele neoperative pot fi active legate de o parte închisă a activității. În acest caz, compania poate alege să păstreze activele cu intenția de a le vinde sau de a le folosi în viitor. De exemplu, imaginați-vă că o companie deține mai multe locații de vânzare cu amănuntul și închide una dintre locațiile sale. Operațiunile comerciale din clădirea respectivă au încetat și compania încă deține clădirea. Deoarece clădirea nu mai este esențială în operațiunile zilnice ale afacerii, este etichetată ca neoperabilă. Cu toate acestea, clădirea are încă o valoare care ar putea fi exploatată în viitor, deci este considerată și un activ.
Utilizarea activelor neoperante pentru diversificarea riscului
În alte cazuri, activele neoperante pot fi utilizate pentru diversificarea riscurilor operaționale. De exemplu, o afacere poate deține anumite proprietăți imobiliare sau brevete doar ca investiții în numerar. Deși aceste active nu sunt legate de operațiunile companiei, compania ar putea totuși obține venituri din acestea. Dacă afacerea pierde bani prin operațiunile sale, aceste active neoperante pot oferi diversificare și pot acționa ca o rezervă financiară.
Active neoperante și venituri neoperante
Venitul neoperator se referă la veniturile pe care le câștigă o organizație care nu sunt legate de operațiunile sale de bază. În unele cazuri, venitul neoperativ provine din active neoperante. Pentru a continua cu exemplul de mai sus, dacă afacerea își închiriază locația goală de vânzare cu amănuntul, banii pe care îi încasează în chirie sunt venituri neoperante.
În mod similar, dacă o companie are investiții care nu sunt legate de operațiunile sale, randamentele pe care le câștigă din acele investiții sunt clasificate ca venituri neoperative. În ultimii ani, marile corporații și-au dat seama de riscul de a fi perturbate de creșterea startup-urilor, așa că au creat arme de capital de risc corporative care investesc în idei noi care nu sunt neapărat legate de operațiunile lor în care dețin active și generează venituri ca instrument de diversificare.
Cu toate acestea, venitul neoperativ nu provine întotdeauna din active neoperative. Poate include, de asemenea, câștiguri din schimburi valutare sau alte forme de venituri periferice, cum ar fi un câștig unic pe titluri de investiții. Activele neoperante pot genera, de asemenea, datorii pentru compania care le deține. De exemplu, o companie care deține terenuri neutilizate va avea expunerea la răspundere sub formă de impozite datorate, dobânzi datorate sau procese generate de accidente asupra proprietății respective.
Activele neoperante și evaluarea stocurilor
Activele neoperante sunt de obicei tratate separat de activele operaționale atunci când se evaluează o companie sau stocul acesteia. Valoarea activelor neoperante contează pentru valoarea totală a companiei, cu toate acestea, valoarea lor este exclusă din modelele financiare care estimează potențialul de creștere viitoare sau de câștig de profit al segmentelor de afaceri de bază. Deși activele neoperante pot aduce venituri unei companii, acestea nu sunt utilizate pentru a genera venituri de bază.