Octombrie: Luna accidentelor pieței?

Octombrie este o lună unică. În vest, octombrie este o lună de tranziție, deoarece toamna alunecă neîncetat spre iarnă. De asemenea, se mândrește cu singura sărbătoare în care oamenii sunt încurajați să se îmbrace, să se sperie unii pe alții și să stoarcă bomboane cu amenințări de răutate.

Octombrie are un loc special în finanțe, cunoscut sub numele de efect octombrie, și este una dintre cele mai temute luni din calendarul financiar. Să aruncăm o privire pentru a vedea dacă există vreun merit în spatele fricii. Evenimentele care au dat unui octombrie un nume rău durează peste 100 de ani.

Chei de luat masa

• Efectul din octombrie se referă la anticiparea psihologică că scăderile financiare și prăbușirile bursiere sunt mai susceptibile să apară în această lună decât în ​​orice altă lună.
• Panica bancară din 1907, prăbușirea pieței bursiere din 1929 și Luni Negre din 1987 s-au petrecut toate în luna octombrie.
• Din punct de vedere istoric, totuși, septembrie a avut mai multe piețe în scădere decât octombrie.
• Efectul psihologic care îi determină pe unii comercianți să dea vina pe octombrie pentru scăderea pieței bursiere îl poate face de fapt una dintre cele mai bune oportunități de cumpărare pentru investitorii contrari.

Panica bancară din 1907

O panică financiară a amenințat că va înghiți Wall Street, în principal din cauza amenințărilor de acțiune legislativă împotriva trusturilor și a reducerii creditului. Panica a început în octombrie 1907 și s-a întins timp de șase săptămâni.

În acest timp, au existat mai multe curse bancare și vânzări de panică grele la bursă. Tot ce a stat între SUA și un accident grav a fost un consorțiu condus de JP Morgan, care a făcut lucrările Rezervei Federale înainte ca Rezerva Federală să existe.

Accidentul bursier din 1929

Crashul din 1929 – care a început pe 24 octombrie – a fost o vărsare de sânge la o scară fără precedent, deoarece atât de mulți oameni au investit bani pe piață. A rămas câteva zile „negre” în cărțile de istorie, fiecare cu propriile diapozitive de record.

Luni Negre

Nimic nu spune luni ca o criză financiară și o prăbușire neașteptată a pieței de valori. La 19 octombrie 1987 – la care istoricii se referă acum ca – ordinele automate de stop-loss și contagiunea financiară au oferit pieței o reducere completă, deoarece un efect domino a răsunat în întreaga lume. Rezerva Federală și alte bănci centrale au intervenit, iar Dow și-a revenit destul de repede din scăderea de 22%.

Luând vina pentru septembrie

În mod ciudat, septembrie, nu octombrie, are mai multe piețe istorice în jos. Mai important, catalizatorii care au declanșat atât prăbușirea din 1929, cât și panica din 1907 au avut loc în septembrie sau mai devreme, iar reacția a fost pur și simplu întârziată. În 1907, panica a avut loc aproape în martie și, odată cu creșterea tensiunii față de soarta companiilor de încredere, s-ar fi putut întâmpla în aproape orice lună. Accidentul din 1929 a început, probabil, când Fed a interzis împrumuturile de tranzacționare a marjelor în februarie și a ridicat ratele dobânzii.

Luat în ansamblu, se poate aduce un argument foarte puternic pentru ca septembrie să fie mai rău pentru piețe decât octombrie, după cum puteți vedea din numărul de „Zile Negre” care au loc în lună.

„Ziua Neagră” originală

Majoritatea americanilor asociază Vinerea Neagră cu ziua următoare sărbătorii Zilei Recunoștinței, o zi în care comercianții cu amănuntul oferă reduceri uriașe, iar consumatorii își dau startul la cumpărături. Dar vinerea neagră originală din 24 septembrie 1869 a fost orice altceva decât festivă. Jay Gould și alți speculatori au încercat să încolțească piața aurului, lucrând cu o persoană din interior la Trezorerie. Prețul a continuat să crească până când Trezoreria a rupt colțul prin vânzarea a 4 milioane de dolari în aur guvernamental, scăderea prețului aurului cu 25 de dolari într-o singură zi, provocând un accident catastrofal și distrugerea multor speculatori.

Miercurea Neagră

Miercurea Neagră a avut loc pe 16 septembrie 1992, cu raidul lui George Soros asupra lirei britanice. Acest eveniment din septembrie este considerat infam de persoane din afaracomunității valutare. Cu toate acestea, în cadrul comunității valutare, este venerat ca una dintre cele mai mari meserii realizate vreodată. Soros ar fi obținut un profit de 1 miliard de dolari pe tranzacție, dar guvernul britanic a pierdut miliarde încercând să-și consolideze moneda, conducând la eventuala capitulare.2

Septembrie 2001 și 2008

Scăderea punctelor într-o singură zi în Dow, care a avut loc în septembrie 2001 și 2008, a fost mai mare decât Luni Negre 1987, prima datorită atacurilor asupra World Trade Center și a doua din cauza topirii ipotecii subprime.45  Scufundarea din 2008 a depășit cu mult economia SUA, reducând 1,2 trilioane de dolari din economia globală într-o zi.

Un înger deghizat

În mod surprinzător, octombrie a anunțat istoric sfârșitul mai multor piețe bear decât începutul. Faptul că este privit negativ îl poate face de fapt una dintre cele mai bune oportunități de cumpărare pentru contrariani. Diapozitivele din 1987, 1990, 2001 și 2002 s-au transformat în octombrie și au început raliuri pe termen lung. În special, Black Monday 1987 a fost una dintre marile oportunități de cumpărare din ultimii 50 de ani.

Peter Lynch, printre alții, a profitat de această ocazie pentru a încărca companii solide pe care le ratase pe drum. Când piața și-a revenit, multe dintre aceste acțiuni au ajuns la valorile lor anterioare și câteva selectate au depășit cu mult.

Efectul octombrie nejustificat

Octombrie primește un rău rap în finanțe, în primul rând pentru că în această lună cad atât de multe zile negre. Acesta este mai degrabă un efect psihologic decât orice de vina pe octombrie. Majoritatea investitorilor au trăit mai mulți septembri răi decât Octobers, dar adevăratul punct este că evenimentele financiare nu se grupează la un moment dat.

Cele mai grave evenimente din criza financiară 2008-2009 s-au petrecut în primăvară odată cu prăbușirea Lehman Brothers. Mai multe stocuri scad în noiembrie și decembrie din cauza reechilibrării de la sfârșitul anului, iar multe evenimente dăunătoare din punct de vedere financiar nu au primit statutul de zi neagră, pur și simplu pentru că mass-media nu a ales să spulbereze acel apelativ în acel moment.

Deși ar fi frumos să existe panici financiare și căderi la bursă se limitează la o anumită lună, octombrie nu este mai predispus la perioade nefaste decât celelalte 11 luni ale anului.