Tranzacție de piață deschisă
Ce este o tranzacție de piață deschisă?
O tranzacție de piață deschisă este o comandă plasată de un privilegiat, după ce toate documentele corespunzătoare au fost depuse la Securities and Exchange Commission (SEC), pentru a cumpăra sau a vinde în mod deschis valori mobiliare restricționate într-o bursă.
O tranzacție de piață deschisă este o modalitate legală pentru o persoană cu informații privilegiate a companiei sale de a tranzacționa valori mobiliare fără a încălca legile privind tranzacțiile privilegiate.
Chei de luat masa
- O tranzacție de piață deschisă se referă la cumpărarea sau vânzarea de acțiuni într-o companie de către persoane din interiorul acelei companii.
- Atunci când adoptă o tranzacție de piață deschisă, un utilizator din interior trebuie să completeze documentele corespunzătoare cu SEC, pentru a evita încălcarea oricăror legi privind tranzacțiile din interior.
- Când apar tranzacții pe piață deschisă, investitorii externi acordă atenție, deoarece cumpărarea sau vânzarea de valori mobiliare de către insideri poate indica perspectivele companiei.
- Se acordă mai mult interes pentru cumpărarea de acțiuni de către insideri decât vânzarea de acțiuni.
Înțelegerea unei tranzacții de piață deschisă
SEC definește un insider ca „un ofițer sau director al unei companii publice sau al unei persoane fizice sau entități care deține mai mult de 10% din acțiunile unei companii”.
Atunci când persoanele din interior cumpără sau vând acțiunile propriei companii, investitorii acordă atenție, deoarece oferă informații despre ceea ce se întâmplă în limitele companiei de care persoanele din afară nu sunt cunoscute.
Sunt cei din interior care își vând acțiunile deoarece câștigurile au fost drastic sub estimări și se așteaptă ca prețul acțiunilor să scadă? Persoanele din interior cumpără acțiuni pentru că au creat un produs nou de succes care va trimite prețul acțiunilor în creștere?
Acțiunile de tranzacționare ale persoanelor din interior sunt un indicator al performanței stocului în viitor. Dar înainte de a-și putea cumpăra sau vinde acțiunile, cunoscute sub numele de tranzacții de piață deschisă, trebuie să depună documentele corecte și să urmeze toate procedurile.
Procesul unei tranzacții de piață deschisă
O tranzacție de piață deschisă este pur și simplu o comandă plasată de un privilegiat pentru a cumpăra sau vinde acțiuni în conformitate cu regulile și reglementările stabilite de SEC. Importanța unei comenzi de piață deschisă este că persoana din interior cumpără sau vinde în mod voluntar acțiuni la sau aproape de prețul pieței. Nu există prețuri speciale implicate în tranzacțiile de piață deschisă.
Insiderii trebuie să raporteze tranzacțiile de piață deschisă cu SEC și să includă detalii relevante despre vânzarea sau cumpărarea acțiunilor. Deoarece motivul tranzacției este dat, înregistrările tranzacțiilor de piață deschisă ar putea fi utilizate de alți investitori pentru a obține o anumită perspectivă asupra a ceea ce cred cei din interior despre companie.
De exemplu, dacă un privilegiat își vinde o parte considerabilă din acțiunile sale printr-o tranzacție de piață deschisă, motivele enumerate la depunere ar putea determina alți investitori să își schimbe portofoliile ca răspuns. Dacă motivul a fost pur și simplu să profite de opțiunile pe acțiuni oferite unui ofițer de nivel înalt, investitorii externi nu vor reacționa cel mai probabil.
De fapt, se acordă mai multă importanță achiziționării de acțiuni decât vânzării de acțiuni, deoarece o vânzare se poate face din mai multe motive.
Formularul SEC 4 trebuie să fie depus de un privilegiat înainte de a cumpăra sau vinde acțiuni. Formularul 4 enumeră informații precum „numele persoanei privilegiate, relația lor cu compania, câte acțiuni au fost tranzacționate și la ce preț”.
De ce tranzacțiile pe piață deschisă sunt efectuate de către persoane din interior
Există multe motive pentru care cei din interior ar cumpăra mai multe acțiuni sau ar vinde acțiunile lor actuale. După cum sa menționat mai sus, cumpărarea de acțiuni este mai inteligentă, deoarece indică o credință în succesul unei companii.
Vânzarea acțiunilor se poate face din mai multe motive, la fel de simplu ca acționarul să aibă nevoie de numerar și persoana din interior să dorească să profite de profiturile pe care le-a acumulat investiția lor.
Dimpotrivă, este posibil ca persoana din interior să fi cântărit considerații pe termen lung despre compania sau industria care au determinat vânzarea acțiunilor respective. Același lucru s-ar putea spune despre achiziționarea mai multor acțiuni ale companiei.
Atunci când apar anumite tranzacții pe piață deschisă, companiile ar putea emite declarații de presă despre tranzacțiile pe piață deschisă care implică investitori proeminenți care cumpără acțiuni. De exemplu, dacă un președinte cumpără un milion de acțiuni în propria companie, o declarație însoțitoare ar putea declara că aceasta este o afirmare a credinței în conducere.
Prețul de achiziție al acțiunilor respective va fi, de asemenea, listat. S-ar putea să existe, de asemenea, o referință la câte acțiuni din companie va deține insiderul după finalizarea tranzacției.
Operațiuni de piață deschisă
Este important să rețineți că tranzacțiile pe piață deschisă diferă de programele bancare centrale cunoscute sub denumirea de operațiuni pe piață deschisă. În cadrul acestor programe, Rezerva Federală achiziționează sau vinde titluri de stat, precum obligațiuni, pe piața deschisă alături de investitori.
Operațiunile de piață deschisă sunt utilizate ca o formă de politică monetară pentru a controla oferta monetară prin impact asupra ratelor dobânzii și a lichidității în economie. Această acțiune este de obicei utilizată în timpul sau după o criză financiară.