Comandă
Ce este o carte de comenzi?
Termenul carnet de comenzi se referă la o listă electronică a comenzilor de cumpărare și vânzare pentru un anumit instrument de garanție sau financiar organizat în funcție de nivelul prețului. Un carnet de comenzi enumeră numărul de acțiuni licitate sau oferite la fiecare punct de preț sau adâncimea pieței. De asemenea, identifică participanții la piață din spatele comenzilor de cumpărare și vânzare, deși unii aleg să rămână anonimi. Aceste liste îi ajută pe comercianți și, de asemenea, îmbunătățesc transparența pieței, deoarece oferă informații valoroase de tranzacționare.
Chei de luat masa
- Un carnet de comenzi este o listă electronică a comenzilor de cumpărare și vânzare pentru un instrument de garanție sau alt instrument organizat în funcție de nivelul prețului.
- Carnetele de comenzi sunt utilizate de aproape fiecare schimb pentru diverse active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, valute și chiar criptomonede.
- Aceste liste contribuie la îmbunătățirea transparenței pieței, deoarece oferă informații despre preț, disponibilitate, profunzimea comerțului și cine inițiază tranzacțiile.
- Un carnet de comenzi are trei părți: comenzi de cumpărare, comenzi de vânzare și istoricul comenzilor.
Înțelegerea cărților de comenzi
Carnetele de comenzi sunt utilizate de aproape fiecare schimb pentru a enumera comenzile pentru diferite active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și valute – chiar și criptomonede precum Bitcoin. Aceste comenzi pot fi atât manuale, fie electronice. Deși conțin în general aceleași informații, configurarea poate fi ușor diferită în funcție de sursă. Informațiile despre cumpărare și vânzare pot apărea în partea de sus și de jos sau în partea stângă și dreapta a ecranului.
Termenul carnet de comenzi poate fi folosit și pentru a descrie un jurnal al comenzilor pe care o companie le primește de la baza sa de clienți.
Un carnet de comenzi este dinamic, ceea ce înseamnă că este actualizat constant în timp real pe tot parcursul zilei. Schimburile precum Nasdaq se referă la aceasta ca „carte continuă”. Comenzile care specifică execuția numai la deschiderea pieței sau la închiderea pieței sunt menținute separat. Acestea sunt cunoscute sub numele de „carte de deschidere (comandă)” și respectiv „carte de închidere (comandă)”.
De exemplu, cărțile de deschidere și cele continue sunt consolidate pe piața Nasdaq deschisă pentru a crea un singur preț de deschidere. Același lucru se întâmplă atunci când piața se închide atunci când cartea de închidere și cartea continuă sunt consolidate pentru a genera un singur preț de închidere.
Există, de obicei, trei părți într-un carnet de comenzi : comenzi de cumpărare, comenzi de vânzare și istoricul comenzilor.
- Comenzile de cumpărare conțin informații despre cumpărător, inclusiv toate ofertele, suma pe care doresc să o achiziționeze și prețul solicitat.
- Comenzile de vânzare seamănă cu comenzile de cumpărare.
- Istoricul comenzilor de piață arată toate tranzacțiile care au avut loc în trecut.
În partea de sus a cărții este locul unde veți găsi cele mai mari oferte și cele mai mici prețuri la cerere. Acestea indică piața predominantă și prețul care necesită executarea unui ordin. Cartea este adesea însoțită de o diagramă cu sfeșnice, care oferă informații utile despre starea actuală și trecută a pieței.
Cartea de comenzi îi ajută pe comercianți să ia decizii de tranzacționare mai informate. Aceștia pot vedea care brokeraje cumpără sau vând acțiuni și pot stabili dacă acțiunea pe piață este condusă de investitori cu amănuntul sau de instituții. Carnetul de comenzi arată, de asemenea, dezechilibre de comandă care pot oferi indicii asupra direcției acțiunilor pe termen foarte scurt.
De exemplu, un dezechilibru masiv între ordinele de cumpărare și ordinele de vânzare poate indica o mișcare mai mare a stocului din cauza presiunii de cumpărare. Comercianții pot utiliza, de asemenea, carnetul de comenzi pentru a identifica potențialul nivel de suport și rezistență al unui stoc. Un grup de comenzi mari de cumpărare la un preț specific poate indica un nivel de suport, în timp ce o abundență de comenzi de vânzare la sau aproape de un preț poate sugera o zonă de rezistență.
consideratii speciale
Deși carnetul de comenzi este menit să ofere transparență participanților pe piață, există câteva detalii care nu sunt incluse în listă. Printre acestea se numără „ bazinele întunecate ”. Acestea sunt loturi de ordine ascunse menținute de jucători mari care nu doresc ca alții să le cunoască intențiile de tranzacționare.
Fără fonduri întunecate, schimburile ar avea o devalorizare semnificativă a prețurilor. Atunci când informațiile despre o tranzacție mare de către o instituție mare sunt făcute publice înainte ca tranzacția să fie executată, acestea conduc în mod normal la o scădere a prețului garanției. Dar dacă informațiile despre tranzacție sunt raportate după ce aceasta are loc, impactul asupra pieței poate fi redus semnificativ.
Prezența unor fonduri întunecate reduce utilitatea carnetului de comenzi într-o oarecare măsură, deoarece nu există nici o modalitate de a ști dacă comenzile afișate în carte sunt reprezentative pentru cererea și oferta reală pentru stoc.
Exemplu de carte de comenzi
Cărțile de comenzi continuă să adune o cantitate tot mai mare de informații pentru comercianți contra cost. TotalView al Nasdaq susține că oferă mai multe informații de piață decât orice altă carte – afișând de peste 20 de ori lichiditatea produsului său vechi de nivel 2, cu adâncime de piață.
Deși aceste informații suplimentare pot să nu fie foarte semnificative pentru investitorul mediu, pot fi utile comercianților de zi și profesioniștilor cu experiență din piață care se bazează pe portofoliul de comenzi pentru a lua decizii de tranzacționare.