Cerință de gajare
Ce este cerința de gajare?
Cerința de gajare se referă la o stipulare legală sau birocratică, conform căreia valorile mobiliare tranzacționate și tranzacționate activ să fie gajate ca garanție pentru fonduri publice sau alte depozite specifice.
Chei de luat masa
- Cerința de gajare se referă la o stipulare legală sau birocratică, conform căreia valorile mobiliare tranzacționabile și tranzacționate activ să fie gajate ca garanție pentru fonduri publice sau alte depozite specifice.
- Titlurile de trezorerie sunt de obicei gajate la valoarea nominală totală, în timp ce acceptările bancherului și hârtia comercială sunt luate la 90% din valoarea lor nominală.
- Cerința de gajare este unul dintre motivele pentru care băncile preferă în general să împrumute de la alte bănci, deoarece rata este mai ieftină, iar împrumuturile nu necesită garanții reale.
Înțelegerea cerinței de gajare
Băncile gajante păstrează de obicei titluri gajate într-un fel de cont separat. Aceste valori mobiliare pot fi deținute de mai multe instituții diferite, cum ar fi un mandatar independent sau Banca Rezervei Federale. Ele pot servi ca garanție pentru depozitele făcute de guvernele locale și de stat, precum și de guvernul federal. Titlurile de trezorerie sunt de obicei gajate la valoarea nominală totală, în timp ce acceptările bancherului și hârtia comercială sunt luate la 90% din valoarea lor nominală.
Băncile trebuie să gajeze garanții atunci când împrumută din fereastra de reduceri a Rezervei Federale . Fereastra de reduceri este o facilitate de creditare a băncii centrale menită să ajute băncile comerciale să gestioneze nevoile de lichiditate pe termen scurt. Rezerva Federală și alte bănci centrale mențin ferestre de reduceri, referindu-se la împrumuturile pe care le acordă la o rată de reducere administrată băncilor comerciale și altor firme de depozitare. Împrumuturile din fereastra de reducere tind să fie pe termen scurt – de obicei peste noapte – și garantate. Aceste împrumuturi sunt diferite de împrumuturile necolateralizate pe care le fac între ele băncile cu depozite la băncile centrale. În SUA, aceste împrumuturi se fac la rata fondurilor federale, care este mai mică decât rata de actualizare.
Potrivit frbdiscountwindow.org, următoarele tipuri de instrumente pot fi utilizate pentru a satisface cerințele de gajare:
- Obligațiile agențiilor guvernamentale americane și ale întreprinderilor sponsorizate de guvern
- Obligațiile Trezoreriei Statelor Unite
- Obligațiile statelor sau subdiviziunilor politice ale SUA
- Obligații ipotecare garantate (OCP)
- Titluri garantate cu active (ABS)
- Obligațiuni corporative
- Instrumente de piață monetară
- Împrumut imobiliar rezidențial
- Împrumuturi comerciale, industriale sau agricole
- Credite imobiliare comerciale
- Credite de consum.
Valoarea totală a împrumutului nu este obligatorie. Fereastra de reduceri a Rezervei Federale are un „ Tabel cu marje de garanție a riscului sistemului de plăți ” care
„include marjele de garanție pentru cele mai des gajate tipuri de active. Activelor acceptate ca garanții li se atribuie o valoare a garanției (valoarea de piață sau estimarea înmulțită cu marja) considerată adecvată de Banca Rezervei Federale. Starea financiară a unei instituții poate fi luată în considerare la atribuirea valori. ”
Gajarea garanțiilor este unul dintre motivele pentru care băncile preferă, în general, să împrumute de la alte bănci, deoarece rata este mai ieftină, iar împrumuturile nu necesită garanții. Dar fereastra de reduceri este un creditor important de ultimă instanță, atunci când sistemul financiar este stresat. Fiecare instituție financiară știe că poate strânge numerar imediat în caz de criză de lichiditate sau criză.