Rezervele primare
Ce sunt rezervele principale?
Rezervele primare sunt suma minimă de numerar necesară legal pentru operarea unei bănci. Rezervele primare includ, de asemenea, rezervele legale găzduite într-o bancă a Rezervei Federale sau altă bancă corespondentă. Cecurile care nu au fost colectate sunt incluse și în această sumă.
Cerința legală de rezervă primară poate fi sau nu constrângerea obligatorie asupra capacității băncilor de a extinde oferta de credit în economie. Condițiile pieței pot dicta că băncile trebuie pur și simplu să păstreze mai multă lichiditate la îndemână pentru a evita neplățile.
Chei de luat masa
- Rezervele primare reprezintă suma legală minimă a rezervelor pe care o bancă trebuie să le dețină pentru depozitele sale.
- Cantitatea de rezerve pe care o dețin băncile ajută la determinarea ofertei totale de bani și credite din economie.
- În Statele Unite, Rezerva Federală stabilește cerința de rezervă ca unul dintre instrumentele sale de politică monetară, scăzând cerința de extindere a ofertei de bani sau creșterea acesteia pentru a contracta oferta de bani.
- Începând din martie 2020, Fed a redus toate cerințele de rezervă la zero, dar băncile continuă să dețină rezerve pe baza propriilor lor nevoi de lichiditate, mai degrabă decât pe o constrângere legală.
Înțelegerea rezervelor primare
Atunci când un client depune bani la o bancă, banca trebuie să păstreze o anumită fracțiune în rezervă. O parte din depozite sunt deținute în rezervă sub formă de fonduri lichide, în timp ce restul este împrumutat împrumutatilor sau investit în active mai puțin lichide.
Rezervele primare sunt păstrate pentru a acoperi retragerile normale de zi cu zi și mai ales retragerile majore neașteptate sau perioadele de retrageri. Acestea servesc drept apărare împotriva unei reduceri substanțiale a lichidității. Aceste rezerve trebuie menținute mai lichide decât rezervele secundare, care pot fi investite în valori mobiliare tranzacționabile, cum ar fi ofertele de trezorerie.
Rezervele primare reprezintă baza piramidei de credit care alcătuiește oferta globală de bani din economie prin practica bancară fracțională a rezervelor. Marea majoritate a banilor din economie constă în înregistrări contabile electronice sau de altă natură create din aer de către bănci atunci când împrumută depozitele pe care le dețin și în contul deponenților. Rezerva Federală, acționând în calitatea sa de autoritate de reglementare a sistemului bancar, solicită băncilor să țină la îndemână câteva procente mici din depozitele clienților ca fonduri lichide pentru a plăti retragerile, iar băncilor li se permite să împrumute doar o fracțiune din depozitele pe care le a primi. Acest lucru acționează într-o frână asupra capacității băncilor de a crea pur și simplu o sumă infinită de bani noi, precum și un cost de oportunitate pentru bănci de a deține depozite ca numerar cu rentabilitate redusă sau deloc pentru bancă.
Prin creșterea sau scăderea cantității de rezerve primare pe care băncile trebuie să le dețină, Rezerva Federală poate înăspri sau relaxa condițiile de credit și oferta disponibilă de bani și credite în economie. De asemenea, băncile își pot ridica sau reduce propriile rezerve în limitele federale, în funcție de necesitatea mai multor bani sau mai puțini. Dacă multe bănci strâng mai mulți bani în același timp pentru a satisface cererile deponenților lor și ale altor creditori prin vânzarea activelor sau lichidarea împrumuturilor, acest lucru poate micșora masa monetară și poate avea repercusiuni asupra economiei, creând o criză a creditului. Pe de altă parte, dacă toate băncile își reduc rezervele, acestea pot extinde rapid volumul de credite disponibil în economie, dar cu riscul de a declanșa bule de credit și, în cele din urmă, inflația sau chiar o recesiune odată cu explozia bulelor.
Cu toate acestea, începând din martie 2020, Rezerva Federală a eliminat cerințele de rezervă pentru toate instituțiile de depozitare pentru a elibera lichidități pentru bănci pentru a crește împrumuturile către întreprinderi și gospodării. Deocamdată, Fed nu are planuri să reimpună cerințele de rezervă în viitor.
În realitate, băncile trebuie să dețină acum orice rezerve de numerar pe care cred că trebuie să le acopere retragerile clienților și alte nevoi de lichiditate și nu sunt solicitate de Fed să dețină numerar dacă aleg să nu o facă. Singura constrângere a băncilor în acest caz este riscul ca deținerea unor rezerve inadecvate să conducă la falimente bancare sau la neîndeplinirea obligațiilor în cazul în care acestea nu dețin suficient numerar pentru a-și plăti deponenții și alți creditori.
De lacriza financiară 2007-08, această constrângere a pieței a fost oricum cerința obligatorie de rezervă pentru bănci.Începând din 2008, băncile au deținut miliarde de dolari în rezerve combinate excedentare peste și peste necesarul rezervelor Fed.