Bilet la ordin
Ce este un bilet la ordin?
Un bilet la ordin este un instrument financiar care conține o promisiune scrisă a unei părți (emitentul sau producătorul biletului) de a plăti unei alte părți (beneficiarul biletului) o sumă de bani definită, fie la cerere, fie la o dată viitoare specificată. Un bilet la ordin conține de obicei toți termenii care țin de îndatorare, cum ar fi suma principalului, rata dobânzii, data scadenței, data și locul emiterii și semnătura emitentului.
Deși instituțiile financiare le pot emite (a se vedea mai jos), biletele la ordin sunt instrumente de datorie care permit companiilor și persoanelor fizice să obțină finanțare de la o altă sursă decât o bancă. Această sursă poate fi o persoană fizică sau o companie care dorește să transmită nota (și să furnizeze finanțarea) în condițiile convenite. De fapt, biletele la ordin pot permite oricui să fie creditor. De exemplu, deși nu este dat, s-ar putea să vi se solicite să semnați un bilet la ordin pentru a contracta un mic împrumut personal.
Chei de luat masa
- Un bilet la ordin este un instrument financiar care conține o promisiune scrisă a unei părți (emitentul sau producătorul biletului) de a plăti unei alte părți (beneficiarul biletului) o sumă de bani definită, fie la cerere, fie la o dată viitoare specificată.
- Un bilet la ordin conține de obicei toți termenii care țin de îndatorare, cum ar fi suma principalului, rata dobânzii, data scadenței, data și locul emiterii și semnătura emitentului.
- În ceea ce privește aplicabilitatea lor legală, biletele la ordin se află undeva între informalitatea unui IOU și rigiditatea unui contract de împrumut.
Înțelegerea biletelor la ordin
Biletele la ordin, precum și cambiile, sunt guvernate de convenția internațională din anii 1930, care prevede, de asemenea, că termenul „bilet la ordin” ar trebui inserat în corpul instrumentului și ar trebui să conțină o promisiune necondiționată de plată.
În ceea ce privește aplicabilitatea lor legală, biletele la ordin se află undeva între informalitatea unui IOU și rigiditatea unui contract de împrumut. Un bilet la ordin include o promisiune specifică de plată și pașii necesari pentru a face acest lucru (cum ar fi programul de rambursare), în timp ce un IOU recunoaște doar că există o datorie și suma pe care o parte o are pe alta.
Un contract de împrumut, pe de altă parte, prevede de obicei dreptul împrumutătorului la recurs – cum ar fi executarea silită – în caz de neîndeplinire a obligațiilor de către împrumutat; astfel de prevederi sunt în general absente într-un bilet la ordin. Deși ar putea lua notă de consecințele neplății sau ale plăților intempestive (cum ar fi taxele de întârziere), de obicei nu explică metodele de recurs dacă emitentul nu plătește la timp.
Biletele la ordin necondiționate și comercializabile devin instrumente negociabile care sunt utilizate pe scară largă în tranzacțiile comerciale din numeroase țări.
Bilete la ordin de împrumut pentru studenți
Mulți oameni semnează primele bilete la ordin ca parte a procesului de obținere a unui împrumut studențesc. Creditorii privați solicită de obicei studenților să semneze bilete la ordin pentru fiecare împrumut separat pe care îl contractează. Cu toate acestea, unele școli permit împrumuturilor federale de împrumut studențesc să semneze un bilet la ordin unic. După aceea, studentul împrumutat poate primi mai multe împrumuturi federale pentru studenți, atâta timp cât școala certifică eligibilitatea continuă a elevului.
Biletele la ordin ale împrumutului studențesc subliniază drepturile și responsabilitățile împrumutaților studenți, precum și condițiile și termenii împrumutului. Prin semnarea unui bilet la ordin pentru împrumuturile studențești federale, de exemplu, studentul promite să ramburseze sumele împrumutului plus dobânzile și taxele către Departamentul Educației din SUA. Biletul la ordin al masterului include, de asemenea, informațiile personale de contact ale studenților și informații despre angajare, precum și numele și informațiile de contact pentru referințele personale ale studentului.
O scurtă istorie a biletelor la ordin
Biletele la ordin au avut o istorie interesantă. Uneori, acestea au circulat ca o formă de monedă alternativă, fără control guvernamental. În unele locuri, moneda oficială este, de fapt, o formă de bilet la ordin numit bilet la cerere (unul fără termen de scadență sau termen fix, care permite creditorului să decidă când să solicite plata).
Cu toate acestea, în Statele Unite, biletele la ordin sunt emise de obicei numai clienților corporativi investitori sofisticați. Totuși, recent, biletele la ordin au fost, de asemenea, în creștere, de asemenea, în ceea ce privește vânzarea de case și asigurarea creditelor ipotecare.
Un bilet la ordin este deținut în mod obișnuit de către banii datoriți; odată ce datoria a fost complet descărcată, aceasta trebuie anulată de către beneficiar și returnată emitentului.
Ipoteci vs. Bilete la ordin
Proprietarii de case se gândesc de obicei la ipoteca lor ca la o obligație de a rambursa banii împrumutați pentru a-și cumpăra reședința. Dar, de fapt, este un bilet la ordin pe care îl semnează, ca parte a procesului de finanțare, care reprezintă acea promisiune de rambursare a împrumutului, împreună cu termenii de rambursare. Biletul la ordin stipulează mărimea datoriei, rata dobânzii și taxele de întârziere. În acest caz, creditorul deține biletul la ordin până la achitarea creditului ipotecar. Spre deosebire de actul de încredere sau ipotecă în sine, biletul la ordin nu este înscris în evidența funciară a județului.
Biletul la ordin poate fi, de asemenea, un mod prin care persoanele care nu se califică pentru o ipotecă pot cumpăra o locuință. Mecanismul tranzacției, denumit în mod obișnuit o ipotecă de preluare, este destul de simplu: vânzătorul continuă să dețină ipoteca (luând-o înapoi) pe reședință și cumpărătorul semnează un bilet la ordin în care spune că vor plăti prețul casa plus o rată a dobânzii convenite în rate regulate. Plățile din biletul la ordin duc adesea la un flux de numerar lunar pozitiv pentru vânzător.
De obicei, cumpărătorul va efectua o avans mare pentru a spori încrederea vânzătorului în capacitatea cumpărătorului de a efectua plăți viitoare. Deși variază în funcție de situație și stare, actul casei este adesea folosit ca formă de garanție și revine la vânzător dacă cumpărătorul nu poate efectua plățile. Există cazuri în care un terț acționează ca creditor într-o ipotecă de preluare în loc de vânzător, dar acest lucru poate face lucrurile mai complexe și predispuse la probleme juridice în caz de neplată.
Perspectiva fiscală
Din perspectiva proprietarului care dorește să vândă, compoziția biletului la ordin este destul de importantă. Din punct de vedere fiscal, este mai bine să obțineți un preț de vânzare mai mare pentru casa dvs. și să percepeți cumpărătorului o rată a dobânzii mai mică. În acest fel, câștigurile de capital vor fi scutite de impozite la vânzarea locuinței, dar dobânzile la bilet vor fi impozitate.
În schimb, un preț scăzut de vânzare și o rată a dobânzii ridicate sunt mai bune pentru cumpărător, deoarece vor putea să șteargă dobânda și, după ce au plătit cu fidelitate vânzătorului timp de aproximativ un an, să refinanțeze la o rată a dobânzii mai mică printr-o ipotecă tradițională de la o bancă. În mod ironic, acum că cumpărătorul a acumulat capital propriu în casă, probabil că nu vor avea probleme cu obținerea finanțării de la bancă pentru a le cumpăra.
Tipuri de bilete la ordin
Bilete la ordin de credit corporative
Biletele la ordin sunt utilizate în mod obișnuit în afaceri ca mijloc de finanțare pe termen scurt. De exemplu, atunci când o companie a vândut multe produse, dar nu a încasat încă plăți pentru acestea, aceasta poate deveni scăzută în numerar și nu poate plăti creditorii. În acest caz, le poate cere să accepte un bilet la ordin care poate fi schimbat în numerar în viitor, după ce își încasează creanțele. Alternativ, poate solicita băncii numerarul în schimbul unui bilet la ordin care să fie rambursat în viitor.
Biletele la ordin oferă, de asemenea, o sursă de credit pentru companiile care au epuizat alte opțiuni, cum ar fi împrumuturile corporative sau emisiile de obligațiuni. O notă emisă de o companie în această situație prezintă un risc mai mare de neplată decât, să zicem, o obligațiune corporativă. Acest lucru înseamnă, de asemenea, că rata dobânzii la un bilet la ordin corporativ este probabil să ofere un randament mai mare decât o obligațiune de la aceeași companie – risc ridicat înseamnă randamente potențiale mai mari.
Aceste note trebuie de obicei înregistrate la guvern în statul în care sunt vândute și / sau la Securities and Exchange Commission. Autoritățile de reglementare vor revizui nota pentru a decide dacă compania este capabilă să-și îndeplinească promisiunile. În cazul în care nota nu este înregistrată, investitorul trebuie să facă propria sa analiză dacă compania este capabilă să întrețină datoria. În acest caz, căile legale ale investitorului pot fi oarecum limitate în caz de neplată. Companiile aflate în strâmtorări grave ar putea angaja brokeri cu comisioane ridicate pentru a trimite notițe neînregistrate publicului.
Bilete la ordin de investiții
Investiția în bilete la ordin, chiar și în cazul unei ipoteci de preluare, implică un risc. Pentru a contribui la minimizarea acestor riscuri, un investitor trebuie să înregistreze nota sau să o notifice, astfel încât obligația să fie înregistrată public și legală. De asemenea, în cazul creditului ipotecar preluat, cumpărătorul bancnotelor poate merge chiar până la încheierea unei polițe de asigurare pe viața emitentului. Acest lucru este perfect acceptabil deoarece, în cazul în care emitentul moare, deținătorul notei își va asuma proprietatea asupra casei și cheltuielile aferente pe care este posibil să nu fie pregătite să le gestioneze.
Aceste bancnote sunt oferite doar investitorilor corporativi sau sofisticati care pot face față riscurilor și au banii necesari pentru a cumpăra bancnota (bancnotele pot fi emise pentru o sumă atât de mare pe cât cumpărătorul este dispus să o transporte). După ce un investitor a fost de acord cu condițiile unui bilet la ordin, acesta îl poate vinde (sau chiar plățile individuale din acesta), unui alt investitor, la fel ca un titlu.
Notele se vând pentru o reducere din valoarea lor nominală, din cauza efectelor inflației care influențează valoarea plăților viitoare. Alți investitori pot, de asemenea, să cumpere parțial nota, cumpărând drepturile la un anumit număr de plăți – încă o dată, cu o reducere la valoarea reală a fiecărei plăți. Acest lucru permite deținătorului de bancnote să strângă rapid o sumă forfetară de bani, mai degrabă decât să aștepte să se acumuleze plățile.
Bilete la ordin vs. împrumutători tradiționali
Ocolind băncile și creditorii tradiționali, investitorii în bilete la ordin își asumă riscul industriei bancare fără să aibă dimensiunea organizațională care să minimizeze riscul prin împărțirea acestuia pe mii de împrumuturi. Acest risc se traduce prin randamente mai mari – cu condiția ca beneficiarul plății să nu se achite în mod automat la bancnotă.
În lumea corporațiilor, astfel de note sunt rareori vândute publicului. Atunci când sunt, este de obicei la cererea unei companii care se luptă prin intermediul unor brokeri lipsiți de scrupule care sunt dispuși să vândă bilete la ordin pe care compania nu le poate onora.
În cazul creditelor ipotecare preluate, biletele la ordin au devenit un instrument valoros pentru finalizarea vânzărilor care altfel ar fi reținute din lipsa de finanțare. Aceasta poate fi o situație de câștig-câștig atât pentru vânzător, cât și pentru cumpărător, atât timp cât ambele părți înțeleg pe deplin în ce se angajează.
Dacă doriți să efectuați o cumpărare sau o vânzare ipotecară de preluare, ar trebui să discutați cu un profesionist juridic și să vizitați biroul notarial înainte de a semna ceva.
întrebări frecvente
Ce este un bilet la ordin?
O formă de instrument de datorie, un bilet la ordin reprezintă o promisiune scrisă din partea emitentului de a rambursa o altă parte. Un bilet la ordin va include condițiile convenite între cele două părți, cum ar fi data scadenței, principalul, dobânda și semnătura emitentului. În esență, un bilet la ordin permite entităților în afară de instituțiile financiare capacitatea de a furniza mecanisme de creditare altor entități.
Care este un exemplu de bilet la ordin?
Un exemplu de bilet la ordin este un bilet la ordin corporativ. Pentru acest tip de bilet la ordin, o companie va căuta de obicei un împrumut pe termen scurt. În cazul unei întreprinderi în creștere, care are un consum redus de numerar pe măsură ce își extinde operațiunile, ar putea urma termenii acordului că compania rambursează împrumutul odată cu colectarea creanțelor sale. Există o serie de alte tipuri diferite de bilete la ordin, inclusiv bilete la ordin de investiții, credite ipotecare și bilete la ordin de împrumut studențesc.
Care sunt avantajele și dezavantajele unui bilet la ordin?
Un bilet la ordin poate fi avantajos atunci când o entitate nu poate găsi un împrumut de la un creditor tradițional, cum ar fi o bancă. Cu toate acestea, biletele la ordin pot fi mult mai riscante, deoarece creditorul nu dispune de mijloacele și amploarea resurselor găsite în cadrul instituțiilor financiare. În același timp, ar putea apărea probleme legale pentru fiecare emitent și beneficiar al plății în caz de neplată. Din această cauză, obținerea unui bilet la ordin notarizat poate fi importantă înainte de semnarea oricăror documente.