Quants: The Rocket Scientists din Wall Street

Pe măsură ce valorile mobiliare financiare devin din ce în ce mai complexe, cererea a crescut constant pentru profesioniștii care nu numai că înțeleg modelele matematice complexe care prețuiesc aceste valori mobiliare, dar care sunt capabili să le sporească pentru a genera profituri și a reduce riscul. Acești indivizi sunt cunoscuți sub numele de analiști cantitativi, sau pur și simplu „cantități” sau chiar „geeks cuant”, afectiv coloquial.

Datorită naturii provocatoare a muncii – care trebuie să amestece în mod eficient matematica, finanțele și abilitățile informatice – analiștii cuantificați sunt foarte solicitați și capabili să obțină salarii foarte mari.  În acest articol, vom afla ce fac, unde lucrează, cât câștigă, ce cunoștințe sunt necesare și dacă aceasta poate fi cariera pentru dvs. 

Ce fac analiștii cantitativi?

Analiștii cantitativi proiectează și implementează modele complexe care permit firmelor financiare să prețuiască și să tranzacționeze valori mobiliare. Sunt angajați în principal de băncile de investiții și de fondurile speculative, dar uneori și de băncile comerciale, companiile de asigurări și consultanțele de management; pe lângă furnizorii de software și informații financiare.

Cântările care lucrează direct cu comercianții, oferindu-le instrumente de stabilire a prețurilor sau de tranzacționare, sunt adesea denumitecante„ front-office ”.  În „ back office ”, cantitățile validează modelele, efectuează cercetări și creează noi strategii de tranzacționare. Pentru bănci și companii de asigurări, activitatea se concentrează mai mult pe gestionarea riscurilor decât pe strategiile de tranzacționare. Pozițiile front-office sunt de obicei mai stresante și mai exigente, dar sunt mai bine compensate.

Cererea mare de cantități este determinată de multiple tendințe:

• Creșterea rapidă a fondurilor speculative și a sistemelor automate de tranzacționare
• Complexitatea crescândă atât a valorilor mobiliare lichide, cât și a celor nelichide
• Necesitatea de a oferi comercianților, contabililor și reprezentanților de vânzări acces la modele de stabilire a prețurilor și de risc
• Căutarea în curs de piață neutre strategii de investiții. 

Unde lucrează Quant Analists?

Pozițiile cantitative ale analiștilor se găsesc aproape exclusiv înmarile centre financiare cu operațiuni de tranzacționare.În Statele Unite, ar fi New York și Chicago și zone în care fondurile speculative tind să se grupeze, cum ar fi Boston, Massachusetts și Stamford, Connecticut.  Peste Atlantic, domina Londra; în Asia, multe cantități lucrează în Hong Kong, Singapore, Tokyo și Sydney, printre alte centre financiare regionale.

În ciuda concentrării puternice din acele orașe, cantitățile se găsesc în întreaga lume – la urma urmei, multe firme globale analizează și / sau comercializează valori mobiliare complexe, ceea ce creează cerere pentru puterea creierului și abilitățile cantității. Însă problema cu care se confruntă o persoană care lucrează în Houston sau San Francisco este că schimbarea angajatorilor ar însemna cel mai probabil schimbarea orașelor, în timp ce o persoană care lucrează în Manhattan ar trebui să poată intervieva și să găsească un loc de muncă pe o rază de două mile față de cea precedentă. 

Ce câștigă Quants?

Compensația în domeniul finanțelor tinde să fie foarte mare, iar analiza cantitativă urmează această tendință.4  Nu este neobișnuit să găsiți poziții cu salarii postate de 250.000 USD sau mai mult și, atunci când adăugați bonusuri, o cantitate probabil ar putea câștiga 500.000 USD peste an. La fel ca în majoritatea carierelor, cheia pentru obținerea locurilor de muncă bine plătite este un CV plin de experiență, inclusiv cu angajatori cunoscuți, precum și dependența de recrutarea firmelor și crearea de rețele profesionale pentru oportunități. 

Pozițiile cele mai bine plătite sunt profit și pierdere (P&L). La celălalt capăt al scalei de salarizare, o poziție cuantificată entry-level poate câștiga doar 125.000 USD sau 150.000 USD, dar acest tip de poziție oferă o curbă rapidă de învățare și o mulțime de spațiu pentru creșterea viitoare atât a responsabilităților, cât și a salariului.

De asemenea, unele dintre pozițiile cuantificate mai puțin plătite ar fi în primul rând dezvoltatori cuantici, ceea ce reprezintă mai mult o poziție de dezvoltare software în care individul nu este obligat să aibă la fel de multă experiență matematică și financiară. Un dezvoltator de cantități excelent ar putea câștiga cu siguranță 250.000 de dolari, dar este cam la fel de mare pe cât ar merge în general pachetul de compensare.

În ciuda nivelului salarial ridicat, unii chiriași se plâng că sunt „cetățeni de clasa a doua” pe Wall Street și nu câștigă salariile de milioane de dolari pe care le comandă managerii de fonduri speculative sau bancherii de investiții. După cum puteți vedea, succesul financiar este întotdeauna relativ. 

Ce știu Cântările

Cunoștințe financiare

Multe titluri financiare, cum ar fi opțiunile și convertibilele, sunt ușor de înțeles conceptual, dar sunt foarte greu de modelat cu precizie. Datorită acestei complexități ascunse, abilitățile cele mai apreciate într-o cantitate sunt cele legate mai degrabă de matematică și calcul decât de finanțare.  Este capacitatea unui cant de a structura o problemă complexă care îi face valoroși, nu cunoștințele lor specifice despre o companie sau piață.

O cantitate ar trebui să înțeleagă următoarele concepte matematice:

• Calcul (inclusiv diferențial, integral și stocastic)
• Algebră liniară și ecuații diferențiale
• Probabilitate și statistici

Subiectele financiare cheie includ:

• Teoria portofoliului
• Derivate de capitaluri proprii și dobânzi, inclusiv exotice
• Produse cu risc de credit

Unele cantități se vor specializa în produse specifice, cum ar fi mărfuri, schimb valutar (Forex) sau valori mobiliare garantate cu active.

Competența computerului

Abilitățile software sunt, de asemenea, esențiale pentru performanța locului de muncă. C ++ este de obicei utilizat pentru aplicații de tranzacționare de înaltă frecvență, iar analiza statistică offline ar fi efectuată în MATLAB, SAS, S-PLUS sau un pachet similar. Cunoașterea prețurilor poate fi, de asemenea, încorporată în instrumentele de tranzacționare create cu Java,. NET sau VBA și sunt adesea integrate cu Excel. Tehnicile Monte Carlo sunt esențiale. 

Educație și certificări

Majoritatea firmelor caută cel puțin o diplomă de master sau, de preferință, un doctorat.într-un subiect cantitativ, cum ar fi matematica, economia, finanțele sau statisticile. Masterele în inginerie financiară sau finanțe computaționale sunt, de asemenea, puncte de intrare eficientepentru carierele cuantificate.  În general, un MBA nu este suficient în sine pentru a obține o poziție cuantificativă, cu excepția cazului în care solicitantul are, de asemenea, un set de abilități matematice sau de calcul foarte puternic, pe lângă o experiență solidă în lumea reală. 

În timp ce majoritatea certificărilor financiare, cum ar ficertificatul în finanțe cantitative (CQF) – pe care îl puteți câștiga la nivel global prin învățământ la distanță în un program intensiv de șase luni.

Cariera potrivită pentru tine?

În mod clar, trebuie să aveți „lucrurile potrivite” pentru a fi un analist cantitativ. Necesită atât abilitatea intelectuală de a stăpâni domenii matematice complexe și abstracte, cât și disponibilitatea de a face față provocărilor care pot părea de netrecut – toate acestea fiind supuse unei presiuni considerabile – pe care doar câțiva selectați le pot face.

Dar asta nu înseamnă, de asemenea, că oricine are capacitatea de a fi un cant ar trebui să devină unul. Problemele financiare cu care se confruntă cantitățile sunt foarte abstracte și înguste. Spre deosebire de rapoarte anuale, nu se întâlnesc cu conducerea, vizitează operațiuni, pregătesc emisiuni de drumuri sau vorbesc cu acționarii. Cea mai mare parte a timpului lor este petrecut lucrând cu codul și numerele computerului pe un ecran.

Persoanele cu abilități analitice puternice sunt valoroase în multe domenii diferite ale finanțelor, cum ar fi analiza economică și financiară, de exemplu. A fi nevoit să concurezi împotriva celor mai bune și mai strălucitoare cantități în fiecare zi poate să nu fie calea cea mai rapidă în rânduri, în special pentru cei cu abilități și interese mai largi și cu dorința de a gestiona.

O altă problemă de carieră de luat în considerare este că mulți doctoranzi. cantitățile care provin din medii academice constată că le este dor de mediul de cercetare. În loc să puteți studia o problemă timp de câteva luni, atunci când susțineți un birou de tranzacționare, trebuie să găsiți soluții în zile sau ore. De obicei, acest lucru exclude realizarea unor descoperiri în teren. 

Succesul în analiza cantitativă se bazează în mare parte pe cunoștințe, talent, merit și dăruire în loc de capacitatea de a vinde, de a face rețea sau de a juca politici. Cântăreții care lucrează în domeniu sunt acolo pentru că pot face treaba bine – un mediu pe care mulți îl consideră remarcabil de răcoritor.