Un ghid rapid pentru cotațiile futures

Piața futures  are o lungă istorie care datează de la comercianții de orez din Japonia preindustrială. The Dojima Rice Exchange a fost stabilit în țara respectivă,în 1697,astfel încât oamenii ar putea tranzactiona contractefutures deorez.  Viitoarele mărfuri s-au mutat în Anglia, unde London Metal Exchange a fost creat în mod oficial în 1877.  Una dintre cele mai vechi burse de mărfuri se întâmplă însă să fie în America de Nord. Acesta este Chicago Board of Trade (CBOT), care a fost fondat în 1848.

De la aceste etape, tranzacționarea futures a devenit o parte importantă a industriei de investiții și tranzacționare. Acesta permite celor care iau parte la speculative pariurile lor împotriva fluctuațiilor de preț, și ajută, de asemenea, atunci când este vorba de prognoză preț. Și prin reunirea jucătorilor cheie precum consumatorii și producătorii, tranzacționarea la termen ajută la crearea unei piețe globale. Dar ce anume sunt contracte futures și cum ai citit preț citate pentru ei? Citiți mai departe pentru a consulta ghidul nostru rapid despre cum să înțelegeți cotațiile futures.

Chei de luat masa

• Contractele futures sunt tranzacționate între două părți, în cazul în care cumpărătorul este de acord să cumpere o anumită cantitate de produs de la vânzător la un preț convenit la o dată viitoare.
• Unele dintre caracteristicile cotațiilor futures includ prețul deschis, ridicat și scăzut, prețul de închidere, volumul de tranzacționare și marcajul.
• Codurile contractului identifică produsul, luna și anul contractului.

Ce este un viitor?

Un viitor, numit și un viitor contract, este un contract financiar între două părți – un cumpărător și un vânzător. Cumpărătorul este de acord să cumpere o anumită cantitate de produs de la vânzător, cum ar fi valute, mărfuri sau alte active financiare – indiferent de contractul futures – la un preț specificat la o dată prestabilită în viitor. Toate informațiile sunt cunoscute la începutul contractului. Cumpărătorul trebuie să cumpere produsul la prețul convenit, indiferent de prețul pieței.

În timp ce aceasta este aplicația instituțională, majoritatea comercianților nu iau niciodată livrarea fizică a activului, indiferent dacă sunt butoaie de petrol, yeni japonezi sau bucăți de grâu. Mai degrabă, comercianții câștigă și pierd bani pe baza fluctuațiilor de preț ale contractului, majoritatea comercianților alegând să își închidă poziția înainte de expirarea contractului. Primul pas pentru a putea tranzacționa contracte futures este să înțelegeți o ofertă de preț futures. 

---

Înțelegerea cotațiilor de preț futures este imperativă dacă doriți să tranzacționați contracte futures.

Activitatea de tranzacționare futures a crescut cu 12% în 2019, ajungând la 19,24 miliarde de contracte. Aceasta este o mare creștere de la cele 12,22 miliarde de contracte tranzacționate în 2013.4

Informații despre cotarea viitorului

Când căutați o ofertă de preț futures, majoritatea surselor vor furniza mai multe informații de bază. Aceasta include:

• Deschis : prețul primei tranzacții a zilei.
• Ridicat : Prețul ridicat pentru contract în timpul sesiunii de tranzacționare.
• Minim : prețul scăzut al contractului în timpul sesiunii de tranzacționare.
• Decontare : prețul de închidere la sfârșitul sesiunii de tranzacționare.
• Modificare : schimbarea dintre prețul de închidere al sesiunii de tranzacționare curente și prețul de închidere al sesiunii de tranzacționare anterioare. Aceasta este de obicei cotată ca valoare în dolari – prețul – și ca valoare procentuală.
• 52 / săptămâni înalt / scăzut : cele mai mari și mai mici prețuri la care a tranzacționat contractul în ultimul an.
• Interes deschis : numărul contractelor deschise sau restante.
• Volum : numărul de contracte care s-au schimbat pe mâini în timpul sesiunii.
• Schimb : Schimbul fizic prin care tranzacționează contractul.
• Contract / Ticker : Fiecare contract futures are un nume / cod specific care explică ce este și când expiră. Asta pentru că există mai multe contracte tranzacționate pe tot parcursul anului – toate expirând în general.

Majoritatea ofertelor gratuite sunt întârziate cu cel puțin 10 – 20 de minute. Dacă doriți să obțineți cotații actualizate, până la a doua, trebuie să aveți un abonament într-o platformă de tranzacționare sau de graficare sau de pe un site sau serviciu care oferă cotații futures.

Citirea unui Citat Futures

Majoritatea surselor furnizează citate care sunt așezate cu cifre așa cum se arată mai sus. Iată un exemplu din Wall Street Journal.

În partea de sus se află contractul futures, care este porumbul, iar acest contract specific expiră în iulie. Se tranzacționează pe CBOT.  De asemenea, în partea de sus este prețul actual și cât de mult a crescut sau a scăzut prețul în timpul zilei. Cotația arată, de asemenea, volumul tranzacționării, prețul scăzut și cel ridicat al zilei – intervalul de 1 zi – dobândă deschisă și prețurile ridicate și scăzute pentru ultimele 52 de săptămâni. 

Graficul arată evoluția prețurilor în ultimele câteva sesiuni de tranzacționare. În partea de jos este prețul deschis și de decontare. 

Indicele Futures

Contractele futures pe indice  au prețuri similare cu cele pe materii prime. Să ne uităm la o altă ofertă obișnuită, adică să vedem informațiile de bază privind prețurile pentru mai multe contracte (expirare diferită) în același viitor. De exemplu, mai jos este un citat al E-mini S&P 500 Futures care se tranzacționează la Chicago Mercantile Exchange (CME).

Cotația prezintă informații de bază privind prețurile pentru contractele cu date de expirare diferite. Această ofertă nu este la fel de detaliată ca cea de mai sus, dar oferă totuși data de expirare, ultimul preț, schimbarea, închiderea / decontarea de ieri, deschiderea, ridicarea, scăderea volumului de azi și limita Hi / Low.

Limita Hi / Low sunt praguri stabilite de bursă. Dacă prețul se mută la unul dintre aceste niveluri (acestea sunt de obicei departe), tranzacționarea va fi întreruptă, astfel încât comercianții să-și recapete calmul și ordinea să poată fi restabilită pe piață. 

Contractele care sunt mai aproape de expirare sunt afișate în partea de sus, în timp ce cele aflate mai departe de expirare sunt mai jos în listă. Unul dintre lucrurile majore de observat este că volumul tinde să fie mai mare în contractele mai apropiate de expirare. Acest lucru se datorează faptului că comercianții închid poziții înainte de expirare. Pe măsură ce un contract expiră, volumul se mută apoi în următorul contract cel mai apropiat.

Coduri de contract

Investitorii ar trebui să înțeleagă ce înseamnă codurile contractuale pentru a înțelege expirările. Codurile contractului sunt configurate cu unu până la trei caractere. Aceste litere identifică produsul. Acestea sunt urmate de caractere care reprezintă luna și anul contractului.

În imaginea de mai sus, există un contract din iunie, septembrie și decembrie listat pentru E-Mini S&P 500. Deși acestea sunt descrise în graficul de mai sus, deseori nu sunt. În schimb, este afișat „ESM8” sau „ESM18”. Aceasta înseamnă: E-mini S&P 500, iunie 2018.

ES este simbolul ticker pentru E-Mini S&P 500.  Fiecare contract futures are un simbol ticker. Din fericire, majoritatea site-urilor și platformelor de graficare vă permit să introduceți fie un nume, fie un bifator în caseta de cotare. De exemplu, începeți să tastați țiței într-o casetă de cotare futures pentru a afișa o cotă futures de petrol, care este bifatorul CL. 

Urmează luna. Acesta este dificil, deoarece se bazează pe un cod. 

Sursa: CME Group.

Din tabelul de coduri de mai sus, puteți vedea dacă doriți să tranzacționați un contract E-Mini S&P 500 care expiră în iunie, veți căuta un contract care începe cu ESM. Pentru un contract care expiră în decembrie, ESZ.

Pentru anul în care doriți să tranzacționați, pur și simplu abordați anul pe care doriți să îl tranzacționați: 2020 este „20” și 2021 este „21”, de exemplu. Unele site-uri și software utilizează doar un număr la final, de exemplu, unul în loc de „01”. Amintiți-vă, cu cât contractul este mai îndepărtat de la expirare, de obicei, cu atât mai puțin volumul de tranzacționare pe care îl are.

Linia de fund

Înțelegerea unei cotații futures necesită o anumită practică. Există o mulțime de informații și o mulțime de contracte diferite. Unul dintre lucrurile mai complicate cu care trebuie să te obișnuiești este codarea simbolului. Întrucât contractele expiră, simbolurile ticker conțin simbolul contractului, precum și luna și anul expirării. Când tranzacționați contracte futures, asigurați-vă că tranzacționați contractul dorit, acordând o atenție specială codului lunar.