Rata de referință
Ce este o rată de referință?
O rată de referință este un indicator de referință al ratei dobânzii utilizat pentru stabilirea altor rate ale dobânzii. Diferite tipuri de tranzacții utilizează valori de referință diferite ale ratei de referință, dar cele mai frecvente includ rata fondurilor Fed, LIBOR, rata primă și rata valorilor mobiliare de referință ale Trezoreriei SUA.
Ratele de referință sunt utile în ipotecile proprietarilor de case și în tranzacțiile sofisticate de swap pe rata dobânzii efectuate de instituții.
Chei de luat masa
- Expresia rata de referință se referă la rata de referință, față de care sunt legate alte rate ale dobânzii.
- O rată de referință comună ar putea fi LIBOR, care ar fi utilizată ca referință în swap-uri de dobândă sau în acord de rată a dobânzii.
- LIBOR este rata de credit interbancară din Londra, utilizată ca rată de referință pentru multe alte rate ale dobânzii.
- Ratele de referință sunt utilizate într-un credit ipotecar cu rată ajustabilă (ARM), în care rata dobânzii debitorului este rata de referință – de obicei, rata primă – adăugată la o sumă stabilită suplimentară, numită spread.
Cum funcționează o rată de referință
În funcție de redactarea unui contract de garanție sau financiar, rata de referință poate fi mai greu de înțeles. Dificultăți apar mai ales dacă rata este sub forma unui nivel de referință al inflației, cum ar fi indicele prețurilor de consum (IPC) sau ca o măsură a sănătății economice, cum ar fi rata șomajului sau rata de neplată a întreprinderilor.
Ratele de referință se află în centrul unei ipoteci cu rată ajustabilă (ARM). Cu un ARM, rata dobânzii debitorului va fi rata de referință, de obicei rata primă, plus o sumă fixă suplimentară, cunoscută sub numele de spread. Din punctul de vedere al creditorului, rata de referință este o rată garantată a împrumutului. Cel puțin, creditorul câștigă întotdeauna spread-ul ca profit. Cu toate acestea, pentru împrumutat, modificările ratei de referință pot avea un impact financiar clar. Dacă rata de referință face o mișcare bruscă în sus, debitorii care plătesc dobânzi variabile pot vedea plățile lor crescând dramatic.
Ratele de referință formează, de asemenea, etalonul pentru un swap de dobândă. Într-un swap de dobândă, rata de referință variabilă este schimbată de o parte pentru o rată a dobânzii fixă sau un set de plăți. Rata de referință va determina porțiunea de rată a dobânzii variabilă a contractului.
Exemplu de rată de referință
Să presupunem că un cumpărător de case trebuie să împrumute 40.000 de dolari pentru a ajuta la finanțarea achiziției unei case noi. Banca oferă un împrumut cu dobândă variabilă la prime plus 1%. Aceasta înseamnă că rata dobânzii pentru împrumut este egală cu rata primă plus 1%. Prin urmare, dacă rata primară este de 4%, atunci ipoteca dvs. are o rată a dobânzii de 5% (4% + 1%). În acest caz, rata primă este rata de referință.
Banca poate „reseta” rata din când în când pe măsură ce rata de referință fluctuează. Când rata primă crește, rata dvs. crește, de asemenea. În mod negativ, atunci când rata primară scade, la fel și rata de plată. Permițând băncii să „reseteze” rata, aceasta evită șansa ca împrumutatul să nu mai poată împrumuta, ceea ce face ca banca să piardă bani. Împrumutații beneficiază, de asemenea, de o „resetare” a ratei. Îi ajută să evite să plătească în exces pentru un împrumut dacă ratele prime se scad după finalizarea împrumutului.
Indicele prețurilor de consum este rata de referință pentru valorile mobiliare protejate împotriva inflației, cunoscute sub numele de TIPS. TIPS sunt titluri de stat ale Trezoreriei SUA care sunt indexate la inflație pentru a proteja investitorii de efectele contraactive ale inflației. TIPS va plăti dobânzi la fiecare șase luni utilizând baza unei rate fixe aplicate principiului de bază. Calculul dobânzii folosește principalul ajustat înmulțit cu jumătate din rata dobânzii. La scadență, Trezoreria SUA va plăti fie originalul, fie un principal ajustat, oricare dintre acestea este mai mare.