Ce sunt împărțirile de acțiuni reversibile?

O împărțire inversă a acțiunilor  este atunci când o companie scade numărul de acțiuni aflate în circulație pe piață prin anularea acțiunilor curente și emiterea mai puține acțiuni noi pe baza unui raport prestabilit. De exemplu, într-o împărțire inversă a acțiunilor 2: 1, o companie ar lua la fiecare două acțiuni și le va înlocui cu o acțiune. O divizare inversă a acțiunilor are ca rezultat o creștere a prețului pe acțiune.

O  divizare a acțiunilor, pe de altă parte, este atunci când o companie crește numărul de acțiuni restante împărțindu-le în mai multe acțiuni. Deci, într-o împărțire de acțiuni 2: 1, fiecare acțiune a acțiunii ar fi împărțită în două acțiuni, rezultatul fiind o scădere a prețului pe acțiune.

Chei de luat masa

• O împărțire inversă a acțiunilor reduce numărul de acțiuni deținute de fiecare acționar în mai puține acțiuni, proporțional mai valoroase.
• O împărțire inversă a acțiunilor poate fi un semn roșu că o companie are probleme financiare, deoarece crește prețul acțiunilor altfel de valoare mică.
• Diviziunile inverse sunt adesea motivate de dorința de a preveni eliminarea acțiunilor sau opțiunilor companiei de la schimburi și de a spori percepția publicului.

Există rapoarte tipice pentru împărțirea stocului invers?

Rapoartele de swap de acțiuni obișnuite utilizate într-o împărțire inversă a acțiunilor sunt 1: 2 (1-pentru-2), 1:10, 1:50 și chiar 1: 100. Nu există un standard sau o formulă stabilită pentru determinarea unui raport invers de împărțire a stocului. În cele din urmă, raportul ales depinde de prețul acțiunilor la care compania dorește să tranzacționeze la bursă.

Exemplu de divizare inversă

O companie anunță o împărțire inversă a acțiunilor de 1: 100, ceea ce înseamnă că investitorii vor primi 1 acțiune pentru fiecare 100 de acțiuni pe care le dețin, dar cu o valoare corespunzător mai mare.

Deci, dacă ați deține 1.000 de acțiuni evaluate la 50 de cenți pe acțiune înainte de divizarea inversă, ați deține 10 acțiuni la un preț de 50 USD fiecare după divizarea inversă. Valoarea deținerilor dvs. a fost de 500 USD înainte de împărțire (1.000 de acțiuni la câte 50 de cenți fiecare) și 500 USD după împărțire (10 acțiuni la câte 50 de dolari fiecare).

Cu toate acestea, unii investitori pot fi scoși din poziții dacă dețin un număr mic de acțiuni. De exemplu, dacă un investitor deține 50 de acțiuni ale unei companii care împarte 100: 1, investitorul ar rămâne cu doar o jumătate de acțiune. În acest caz, compania ar plăti investitorului respectiv valoarea celor 50 de acțiuni.

O împărțire inversă a acțiunilor nu provoacă nicio modificare a valorii de piață a companiei sau a capitalizării de piață,  deoarece se schimbă și prețul acțiunii. Deci, dacă compania ar avea 100 de milioane de acțiuni în circulație înainte de divizare, numărul acțiunilor în circulație ar fi egal cu 1 milion în urma divizării.

De ce ar face o companie o divizare inversă?

1. Pentru a preveni retragerea acțiunilor sale prin creșterea prețului acțiunilor sale.

A fi listat la o bursă majoră este considerat un avantaj pentru o companie în ceea ce privește atragerea investitorilor de capitaluri proprii. Dacă un preț al acțiunilor scade sub 1 USD, acțiunea riscă să fie scoasă de pe bursele  care au reguli privind prețul minim al acțiunilor. Împărțirile de acțiuni inversate măresc suficient prețul acțiunilor pentru a evita radierea.

2. Pentru a stimula imaginea publică a companiei.

De obicei, acțiunile cu un preț al acțiunilor în cifre simple sunt considerate riscante. Pe măsură ce prețul său se apropie de 1 USD, o acțiune poate fi privită ca un penny de către investitori. Există adesea un stigmat negativ atașat acțiunilor de penny tranzacționate numai  fără rețetă și o companie poate încerca să evite această etichetă și să-și protejeze marca angajându-se într-o divizare inversă. 

3. Pentru a atrage mai multă atenție de la analiști. 

O companie ar putea dori, de asemenea, să își mărească prețul acțiunilor pentru a atrage mai multă atenție din partea analiștilor și a investitorilor influenți. Acțiunile la prețuri mai ridicate tind să atragă mai multă atenție din partea analiștilor de piață, iar acest lucru este privit ca un bun marketing.

4. Pentru a evita radierea de la schimburi de opțiuni.

De obicei, prețul acțiunilor unei companii trebuie să fie mai mare de 5 USD pentru ca opțiunile să fie tranzacționate pe acțiuni. Dacă prețul acțiunilor unei companii scade prea mic pentru ca opțiunile să poată fi tranzacționate, acțiunile ar putea pierde interesul fondurilor speculative și al investitorilor instituționali bogați care investesc miliarde de dolari pe piață și își acoperă pozițiile prin opțiuni. Dacă administratorii de portofoliu nu își pot acoperi pozițiile lungi, din cauza retragerii de la o bursă de opțiuni, pot vinde acțiunile.

Alte considerente

Împărțirea inversă a acțiunilor poate fi, de asemenea, un semnal negativ pentru piață. După cum s-a menționat mai sus, o companie este mai susceptibilă de a suferi o împărțire inversă a acțiunilor în cazul în care prețul acțiunilor sale a scăzut atât de jos încât este în pericol de a fi radiată. În consecință, investitorii ar putea crede că compania se luptă și ar putea vedea divizarea inversă ca nimic mai mult decât un truc contabil.

Companiile trebuie să ia în considerare acest lucru înainte de a se angaja în divizări de acțiuni. Sarcina conducerii este de a stabili dacă beneficiile împărțirii inverse a acțiunilor depășesc riscul de a fi respinse de investitori.