Broker-Dealers vs RIAs: Care este diferența?

Broker-Dealeri vs. RIA: o prezentare generală

Ești un investitor care dorește să evite depozitele. Sunteți pe piață pentru un planificator financiar independent sau un consilier financiar care nu lucrează pentru o firmă mare, cum ar fi Wells Fargo sau Morgan Stanley. Aceasta acoperă o mulțime de teritoriu, dar în cele din urmă toți acești planificatori și consilieri care gestionează active (altele decât rente sau asigurări de viață) se încadrează în una din cele două categorii: Pot fi fie consilieri de investiții (RIA), fie reprezentanți înregistrați care lucrează pentru un independent broker-dealer. În afară de a intra sub incidența reglementării diferite, există mai multe moduri diferite în care acești profesioniști pot furniza și percepe taxe pentru serviciile lor.

Chei de luat masa

• Investitorii care caută un profesionist financiar independent pentru a vă ajuta cu consiliere și investiții pot alege între brokeri independenți și consilieri de investiții înregistrați (RIA).
• Broker-dealerii independenți funcționează ca firme de brokeraj cu servicii complete, dar rămân liberi de constrângerile și cerințele unei mari companii din Wall Street.
• RIA sunt fiduciari independenți care se pot asocia cu mai mulți brokeri-dealeri, care vând o gamă largă de produse și servicii.

Broker-Dealeri independenți

Reprezentanților înregistrați care lucrează pentru marile case de cabluri li se spune adesea ce produse să vândă, ce stocuri să recomande și cum își pot desfășura activitatea. Reprezentanții care lucrează pentru brokeri-dealeri independenți nu au aceste restricții și, de obicei, au o selecție mult mai largă de produse și servicii pentru clientela lor decât brokerii de cabluri.

Broker-dealerii independenți sunt echipați pentru a oferi o gamă completă de oferte de investiții care pot depăși mult vehiculele obișnuite, cum ar fi fondurile mutuale și anuitățile. Multe dintre ele oferă investiții alternative, cum ar fi fonduri speculative, credite fiscale, planuri necalificate și IPO-uri, comercializate uneori în programe sofisticate de investiții sau de pensionare, care sunt adaptate unor grupuri sau profesii specifice, cum ar fi medicii sau stomatologii. Planificatorii care lucrează ca reprezentanți pentru acest tip de companie vor percepe un comision pentru achiziționarea unei investiții, dar pot avea o marjă de manevră în ceea ce privește cât de mult percep pentru un anumit tip de tranzacție. (A se vedea, de asemenea:  Fapte despre brokeri independenți-dealeri. )

Cel mai mare avantaj al unui broker-dealer independent este că nu există o birocrație inutilă ; agenții au libertatea de a face lucrurile în felul lor.

Partea RIA

Reglementate direct de Securities and Exchange Commission (SEC), RIA-urile sunt considerate a acționa în calitate de fiduciar și, astfel, sunt deținute la un standard de conduită mai înalt decât reprezentanții înregistrați. Acest standard fiduciar impune ca un RIA să pună întotdeauna necondiționat interesele superioare ale clientului înaintea propriilor sale, indiferent de toate celelalte circumstanțe.

De asemenea, RIA trebuie să dezvăluie eventualelor conflicte de interese clienților lor și să acționeze într-o manieră etică în toate relațiile lor comerciale. Unele RIA percep clienților un procent din activele lor în administrare, în timp ce altele percep fie o taxă orară, fie o taxă forfetară pentru a acorda consiliere. Consilierii care aleg acest model pentru practicile lor trebuie să obțină o licență Seria 65.

consideratii speciale

Când vine vorba de alegerea unui planificator, poate părea că un RIA ar fi alegerea evidentă. Faptul este că mulți planificatori care lucrează la comisioane acționează, de asemenea, foarte etic și pun interesele superioare ale clienților lor înaintea lor. Fiind un RIA, de asemenea, nu garantează un anumit nivel de competență, deoarece examenul Seria 65 se ocupă în principal de legile și reglementările federale privind valorile mobiliare.

Și pentru a complica problema, mulți brokeri independenți dețin, de asemenea, licența Seria 65, astfel încât să poată oferi programe de bani gestionate la cheie, care asigură un management profesional activ. Unele RIA sunt, de asemenea, afiliate cu un broker-dealer, astfel încât să poată oferi produse precum anuități variabile, care nu se împrumută unei platforme RIA pure.

Linia de fund

Ambele RIA și brokerii independenți au o libertate considerabilă în modul în care își desfășoară activitatea. RIA-urile sunt obligate printr-un jurământ fiduciar, în timp ce brokerii independenți pot avea acces la produse sau servicii specifice care sunt greu de găsit în altă parte. Alegerea potrivită pentru dvs. depinde cel mai probabil de persoana respectivă, nu de modelul de afaceri. Când găsiți un consilier cu care vă simțiți cu adevărat confortabil, modelul de afaceri pe care îl folosesc va avea probabil o importanță secundară.