Rentabilitatea activelor nete (RONA)

Ce este rentabilitatea activelor nete (RONA)?

Rentabilitatea activelor nete (RONA) este o măsură a performanței financiare calculate ca profit net împărțit la suma activelor fixe și a fondului de rulment net. Profitul net se mai numește și venit net.

Raportul RONA arată cât de bine o companie și conducerea acesteia implementează active în moduri valoroase din punct de vedere economic; un rezultat ridicat indică faptul că managementul stoarce mai multe câștiguri din fiecare dolar investit în active. RONA este, de asemenea, utilizat pentru a evalua performanța unei companii în comparație cu alte companii din industria sa.

Chei de luat masa

• Rentabilitatea activelor nete (RONA) compară profiturile nete ale unei firme cu activele nete pentru a arăta cât de bine utilizează aceste active pentru a genera câștiguri.
• Un raport RONA ridicat indică faptul că managementul maximizează utilizarea activelor companiei.
• Venitul net și activele fixe pot fi ajustate pentru elemente neobișnuite sau nerecurente pentru a obține un rezultat al raportului normalizat.

Formula pentru rentabilitatea activelor nete este

Cum se calculează RONA

Cele trei componente ale RONA sunt venitul net, activele fixe și fondul de rulment net. Venitul net se găsește în contul de profit și pierdere și se calculează ca venituri minus cheltuielile asociate cu realizarea sau vânzarea produselor companiei, cheltuielile de funcționare, cum ar fi salariile și utilitățile de administrare, cheltuielile cu dobânzile asociate datoriei și toate celelalte cheltuieli.

Imobilizările sunt proprietăți corporale utilizate în producție, cum ar fi imobilele și utilajele, și nu includ fondul comercial sau alte imobilizări necorporale înregistrate în bilanț. Capitalul circulant net se calculează prin scăderea pasivelor curente ale companiei din activele sale curente. Este important de reținut că datoriile pe termen lung nu fac parte din fondul de rulment și nu sunt scăzute în numitor atunci când se calculează fondul de rulment pentru rentabilitatea activului net.

Uneori, analiștii fac câteva ajustări la intrările formulei de raport pentru a netezi sau normaliza rezultatele, mai ales atunci când se compară cu alte companii. De exemplu, luați în considerare faptul că soldul activelor fixe ar putea fi afectat de anumite tipuri de amortizare accelerată, unde până la 40% din valoarea unui activ ar putea fi eliminată în primul său an complet de desfășurare.

În plus, orice evenimente semnificative care au dus fie la o pierdere mare, fie la venituri neobișnuite ar trebui ajustate din venitul net, mai ales dacă acestea sunt evenimente unice. Imobilizările necorporale, cum ar fi fondul comercial, sunt un alt element pe care analiștii îl elimină uneori din calcul, deoarece este adesea derivat pur și simplu dintr-o achiziție, mai degrabă decât să fie un activ achiziționat pentru a fi utilizat la producerea de bunuri, cum ar fi un nou echipament.

Ce îți spune RONA?

Raportul randamentul activelor nete (RONA) compară venitul net al unei firme cu activele sale și ajută investitorii să determine cât de bine generează compania profit din activele sale. Cu cât câștigurile unei firme sunt mai mari în raport cu activele sale, cu atât mai eficient compania implementează aceste active. RONA este o măsură deosebit de importantă pentru companiile cu capital intensiv, care au activele fixe ca componentă principală a activelor.

În sectorul de producție intensiv în capital, RONA poate fi calculat și ca:

Return on Net Assets=Plant Revenue-CostsNet Assets\ text {Return on Net Assets} = \ frac {\ text {Plant Revenue} – \ text {Costs}} {\ text {Net Assets}}Rentabilitatea activelor nete=Activele nete

Interpretarea randamentului activelor nete

Cu cât randamentul activelor nete este mai mare, cu atât performanța profitului companiei este mai bună. Un RONA mai mare înseamnă că compania își folosește activele și fondul de rulment în mod eficient și eficient, deși niciun calcul unic nu spune întreaga poveste a performanței unei companii. Rentabilitatea activelor nete este doar unul dintre multele rapoarte utilizate pentru a evalua starea financiară a unei companii.

Dacă scopul efectuării calculului este de a genera o perspectivă pe termen mai lung a capacității companiei de a crea valoare, cheltuielile extraordinare pot fi adăugate înapoi în cifra venitului net. De exemplu, dacă o companie a avut un venit net de 10 milioane USD, dar a suportat o cheltuială extraordinară de 1 milion USD, cifra venitului net ar putea fi ajustată în sus la 11 milioane USD. Această ajustare oferă o indicație a randamentului activelor nete pe care compania le-ar putea aștepta în anul următor, dacă nu va trebui să suporte alte cheltuieli extraordinare.

Exemplu de RONA

Să presupunem că o companie are venituri de 1 miliard de dolari și cheltuieli totale, inclusiv impozite de 800 de milioane de dolari, oferindu-i un venit net de 200 de milioane de dolari. Compania are active curente de 400 de milioane de dolari și pasive curente de 200 de milioane de dolari, oferindu-i un capital de lucru net de 200 de milioane de dolari.

În plus, activele imobilizate ale companiei se ridică la 800 de milioane de dolari. Adăugarea de active fixe la fondul de rulment net produce 1 miliard de dolari în numitor atunci când se calculează RONA. Împărțirea venitului net de 200 de milioane de dolari cu 1 miliard de dolari produce o rentabilitate a activelor nete de 20% pentru companie.