SDS vs. SPXU: Compararea ETF-urilor de capitaluri proprii cu pârghie scurtă

Indicele Standard and Poor’s 500 (S&P 500) este un indice de 500 de companii și un indicator principal al performanței acțiunilor americane cu capacitate mare. Indicele servește drept reper prin care mulți profesioniști în investiții măsoară succesul strategiilor lor. S&P 500 servește și ca barometru al sănătății economiei SUA.

Fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă (ETF) au creat multe produse care se corelează cu performanța S&P 500. Majoritatea acestor fonduri sunt ideale pentru investitorii pe termen lung care doresc să urmărească performanța indicelui. Cu toate acestea, câteva dintre aceste produse, cunoscute sub numele de ETF-uri cu efect de levier, sunt mai potrivite pentru comercianții pe termen scurt.

ETF-urile cu efect de levier folosesc instrumente derivate și datorii pentru a spori randamentul investițiilor lor. În plus, unele fonduri cu efect de levier sunt ETF-uri inverse și caută rezultate care urmăresc inversul performanței indicelui. Următoarea este o comparație a două ETF-uri inverse, cu pârghie, bazate pe S&P 500, precum și informații cheie pentru investitori care ar putea găsi aceste ETF-uri atractive.

Chei de luat masa

• Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) inversate, cu efect de levier, caută rezultate care urmăresc inversul performanței indicelui.
• ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) urmărește să obțină rezultate zilnice de performanță, înainte de cheltuieli, care să corespundă de două ori mai mult decât inversul performanței zilnice a S&P 500.
• Obiectivul ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) este de a obține rezultate de performanță zilnice, înainte de cheltuieli, care să corespundă de trei ori inversul performanței zilnice a S&P 500.
• Atât SDS, cât și SPXU sunt fonduri extrem de speculative și riscante, care sunt potrivite doar pentru tranzacțiile pe termen scurt de o zi sau mai puțin.

ETF ProShares UltraShort S & P500

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS ) a început să tranzacționeze la 11 iulie 2006, ca membru al categoriei de investiții de investiții inversă a familiei de fonduri ProShares. La 31 martie 2020, fondul avea active nete de 1,57 miliarde USD și un raport anual de cheltuieli de 0,89%. Obiectivul fondului este de a obține rezultate zilnice de performanță, înainte de comisioane și cheltuieli, care echivalează cu de două ori inversul performanței zilnice a S&P 500.

Fondul a generat randamente negative pe mai multe perioade de timp. La 30 iunie 2020, rentabilitatea la trei luni a fondului de -36,29% și rentabilitatea de la an până în prezent (YTD) de -21,83% au fost sub medie comparativ cu grupul său peer, în timp ce rentabilitatea sa de un an de -36,23% a fost aproximativ medie pentru fondurile din categoria acțiunilor cu efect de levier. Pe o perioadă mai lungă de timp, SDS a funcționat slab. Randamentele fondului pe trei și cinci ani, de -26,62% și, respectiv, -24,96%, se situează sub medie în comparație cu colegii săi.

Este important de menționat că în primul trimestru al anului 2020, SDS a cunoscut o volatilitate mai mare, pe măsură ce piețele bursiere globale s-au prăbușit ca răspuns la pandemia COVID-19 și la un război al prețului petrolului între Rusia și țările OPEC. Pentru primul trimestru al anului 2020, fondul a crescut cu 22,69%, în timp ce rentabilitatea pentru S&P 500 a fost de -19,60%, arătând clar relația inversă dintre cele două.

ProShares UltraPro Short S & P500

ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: raportul cheltuielilor de 0,91%. Obiectivul fondului este de a obține rezultate de performanță zilnice, înainte de cheltuieli, care echivalează cu 300% din inversul performanței zilnice a S&P 500. SPXU investește în instrumente derivate pentru a-și atinge obiectivele de performanță.

La fel ca SDS, SPXU a generat randamente slabe pe mai multe intervale de timp. La 30 iunie 2020, rentabilitatea fondului pe trei luni de -51,08% și randamentele YTD de -40,97% erau sub medie comparativ cu colegii săi. Într-un interval de timp intermediar, acțiunile fondului au evoluat, de asemenea, slab atât în ​​termeni absoluți, cât și în raport cu grupul său peer. SPXU are un randament pe un an de -57,16%, un randament pe trei ani de -41,98% și un randament pe cinci ani de -38,67%. Cu toate acestea, similar cu SDS, SPXU a prezentat rezultate puternice în primul trimestru al anului 2020, obținând o rentabilitate totală de 20,65%.

O comparație a ambelor fonduri

ProShares UltraShort S & P500 ETF și ProShares UltraPro Short S & P500 sunt ambele fonduri adecvate pentru comercianții care doresc să facă mișcări pe termen scurt pe piață. Ambele fonduri amplifică rentabilitățile zilnice și nu veniturile anuale ale indicelui S&P 500. În plus, ambele fonduri caută să obțină profit atunci când indicele scade în valoare. Aceste caracteristici fac din aceste fonduri instrumente extrem de speculative.

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) este exploatat pentru a produce randamente care sunt de trei ori randamentele zilnice inverse ale S&P 500, în timp ce ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) este pârghiat pentru a produce randamente care sunt de două ori mai mari decât returnările zilnice inverse ale S&P 500. Prin urmare, un investitor ar trebui să se aștepte la o volatilitate zilnică mai mare și la un interval de preț zilnic mai mare pentru SPXU decât pentru SDS. Investitorii care caută un randament zilnic mai mare și care sunt dispuși să absoarbă un risc zilnic mai mare ar trebui să prefere SPXU.