Program comun de credit național

Ce este programul național de credit partajat?

Consiliul guvernatorilor sistemului de rezervă federală al SUA, Federația Federală pentru Asigurarea Depozitelor (FDIC) și Biroul controlorului valutei (OCC) au format programul național comun de credit în 1977 pentru a oferi o analiză și o clasificare eficientă și consecventă a împrumuturi mari sindicate. Un împrumut sindicalizat este un împrumut pe care un grup de creditori, care lucrează în tandem, îl asigură pentru un singur împrumutat.

Chei de luat masa

• Programul național de credit partajat a fost creat de agențiile guvernamentale pentru a oferi o analiză și o clasificare eficientă și consecventă a împrumuturilor sindicate mari.
• Scopul este de a analiza riscurile de credit, tendințele și metodologiile de gestionare a riscurilor printre împrumuturile sindicate mari și instituțiile financiare care le creează.
• Programul național de credit partajat urmărește să se asigure că toate împrumuturile sunt tratate la fel și să îmbunătățească eficiența analizei și clasificării riscurilor de credit.
• Împrumuturile și orice alte datorii evaluate la 100 de milioane de dolari sau mai mult, emise de cel puțin trei creditori care sunt supravegheați la nivel federal, intră sub supravegherea programului național de credit comun.
• Revizuirea programului național comun de credit din 2019 a înregistrat o creștere a debitorilor și a evaluărilor împrumuturilor, precum și determinarea faptului că riscurile de credit rămân ridicate, cu mai puține protecții pentru creditori.
• Băncile americane au reprezentat cel mai mare procent de angajamente din portofoliul programului național de credit partajat, la 44,4% din portofoliu.

Înțelegerea programului național de credit partajat

Programul național de credit partajat urmărește să analizeze riscurile de credit, tendințele și metodologiile de gestionare a riscurilor printre cele mai mari și mai complicate împrumuturi care sunt emise în comun de diferite instituții de creditare. Obiectivul este de a se asigura că toate împrumuturile sindicate sunt tratate pe aceeași bază, precum și de a îmbunătăți eficiența în ceea ce privește analiza și clasificarea riscului de credit, care este împărțită între instituțiile financiare.

Agențiile care guvernează programul au început un program semestrial de examinare SNC în 2016. Aceste analize SNC sunt programate pentru primul și al treilea trimestru al anului. În funcție de instituția de creditare, unele bănci vor fi revizuite o dată pe an, iar altele de două ori pe an.

Programul național comun de credit analizează împrumuturile și orice active care sunt luate ca datorii evaluate la 100 milioane USD sau mai mult. Datoria trebuie să fie emisă de cel puțin trei instituții separate și aceste instituții trebuie să fie supravegheate federal.

Program comun de credit național și împrumuturi sindicate

Scopul principal al împrumuturilor sindicate este de a răspândi riscul de neîndeplinire a obligațiilor de împrumut pe mai mulți creditori. Acești creditori pot fi bănci sau investitori instituționali (persoane fizice cu valoare netă ridicată, fonduri de pensii și fonduri speculative). Deoarece împrumuturile sindicalizate tind să fie mult mai mari decât împrumuturile bancare standard, riscul ca un singur împrumutat să nu mai poată afecta un singur împrumutător.

Pentru a defalca și mai mult împrumuturile sindicalizate, aceste structuri sunt, de asemenea, frecvente în comunitatea de cumpărare cu pârghie. O cumpărare cu levier este achiziția unei alte companii, folosind o sumă semnificativă de datorie pentru a face față costului inițial de achiziție. Activele companiei achiziționate sunt adesea folosite ca garanții pentru împrumuturi, împreună cu activele companiei achizitoare. Scopul unei achiziții cu pârghie este de a permite companiilor să facă achiziții mari fără a angaja o mare parte din capital.

Datorită complexității implicate în împrumuturile sindicalizate, programul național comun de credit încearcă să asigure cele mai bune practici între instituții și să se asigure împotriva oricăror probleme care ar putea fi în detrimentul piețelor financiare în general.

Rezultatele programului național de credit partajat 2019

Portofoliul din 2019 al programului național de credit partajat era format din 5.474 de împrumutați, evaluați la 4,8 trilioane de dolari, în creștere de la 4,4 trilioane de dolari în 2018. Cel mai mare deținător al portofoliului erau băncile americane, cu 44,4%, urmate de băncile străine și apoi de alte instituții financiare., cum ar fi fondurile speculative și companiile de asigurări. Consensul raportului a fost că riscul de credit dintre împrumuturile cu pârghie a rămas ridicat, indicând faptul că împrumutătorii au o protecție mai mică în timp ce riscurile au crescut. Și, deși creditorii au implementat politici de protecție împotriva acestui risc, multe dintre aceste politici nu au fost testate pentru o recesiune economică.

Împrumuturile din program sunt clasificate după nivelurile lor de risc; mențiune specială, sub standard, îndoielnică sau pierdere. Ultimele trei categorii indică împrumuturi cu performanțe slabe și sunt denumite „clasificate”. Împrumuturile care au scăzut sub nivelul „pass” au reprezentat 6,9% din totalul portofoliului. Aceasta a fost o creștere de la 6,7% față de 2018. Cu toate acestea, creșterea generală a portofoliului a provenit din tranzacții de tip investment-grade.