Sharia
Ce este Sharia?
Termenul sharia se referă la un set de legi religioase islamice care guvernează aspecte ale vieții de zi cu zi pentru musulmani, pe lângă ritualurile religioase. Legea Sharia oferă, de asemenea, adepților religioși un set de principii și orientări pentru a-i ajuta să ia decizii importante în viața lor, cum ar fi finanțele și investițiile. Schiță bancară și financiară islamică unde pot fi investiți mulți și reguli privind dobânzile. Există unele variații în modul în care Sharia este interpretată și implementată, în special în industria financiară.
Chei de luat masa
- Sharia este o lege religioasă islamică care guvernează viața de zi cu zi a adepților săi musulmani.
- Sharia stabilește linii directoare pentru investiții și servicii bancare. Include să nu investiți în afaceri legate de alcool și tutun sau să colectați dobânzi.
- Finanțarea conformă cu Sharia este o linie de afaceri în creștere rapidă între bănci și case de investiții, în parte pentru că investitorii sunt dornici să lucreze cu economiile petroliere în plină expansiune din Orientul Mijlociu.
- Un exemplu de garanție Sharia este Sukuk, care este denumirea arabă a certificatelor financiare și se referă la obligațiunile conforme cu Sharia.
Înțelegerea Sharia
Cuvântul Sharia se traduce literalmente prin „calea” și este adesea scris și ca Shariah sau Shari’a. După cum sa menționat mai sus, legea subliniază modul în care musulmanii ar trebui să se comporte în diferite aspecte ale vieții lor, inclusiv în viața lor personală, responsabilitățile față de societate, credințele lor religioase, precum și finanțele lor.
Interesul este o parte cheie a finanțelor de zi cu zi. Dar este haram în conformitate cu legea Sharia, ceea ce înseamnă că este interzisă plata dobânzilor între împrumutați și creditori. Aceasta include împrumuturi și credite ipotecare, precum și vehicule financiare care creează dobânzi pentru a genera o rentabilitate. Prin urmare, investițiile în companii bancare și de asigurări convenționale pot fi interzise în cadrul Sharia.
Activitățile de afaceri sunt, de asemenea, foarte relevante. Investitorilor care aderă la legea Sharia li se interzice să investească sau să lucreze cu companii care se angajează în următoarele:
- Fabricarea berii și producția de alcool
- Producători și distribuitori de pornografie
- Creatorii de produse din carne de porc, cum ar fi șunca și slănina
- Producătorii de arme și armamente conexe
- Producători de tutun și produse din tutun
- Cazinouri și alte companii legate de jocuri de noroc
Diferenții chiriași ai legii Sharia înseamnă strategii de investiții pentru a adapta aceste restricții. Acest lucru poate avea ca rezultat ca adepții credinței care respectă Sharia să nu se poată angaja în porțiuni considerabile ale pieței. În Occident, investițiile conforme cu Sharia sunt similare investițiilor responsabile social (SRI).
Finanțarea conformă cu Sharia, care este, de asemenea, numită adesea bancară islamică sau petroliere în plină expansiunedin Orientul Mijlociu, care sunt în primul rând islamice.
Sunt, de asemenea, interzise companiile care nu sunt implicate direct, dar care obțin mai mult de 5% din veniturile lor din activități interzise.
consideratii speciale
Vehiculele financiare bazate pe sharia variază în același mod în care fac finanțele tradiționale. De exemplu, Mudarabah se referă la un parteneriat de partajare a profiturilor și pierderilor, în timp ce Musharakah este o societate mixtă de partajare a profiturilor și pierderilor.
Există fonduri conforme cu Sharia care aderă la restricțiile credinței. Trebuie creat un consiliu Sharia format din erudiți islamici care să respecte principiile Sharia. Membrii consiliului sunt responsabili pentru evaluarea deciziilor de investiții ale unui fond, inclusiv a companiilor în care investesc.
Sukuk este denumirea arabă a certificatelor financiare. Se referă la obligațiunile conforme cu Sharia. Baza de investitori pentru obligațiunile conforme cu Sharia constă în grupări în trei zone geografice:
- Țările din Consiliul de Cooperare al Golfului și Malaezia
- Țări cu o populație musulmană considerabilă, precum India și Pakistan
- SUA și Europa, unde populația musulmană este relativ mică, dar are o bogăție mult mai disponibilă
Sukuk-urile pot fi bazate pe active sau susținute de active. Obligațiunile islamice sunt exemple ale primelor, în timp ce activele securitizate sunt exemple ale celor din urmă. Un vehicul cu destinație specială (SPV) creat în scopul emiterii de certificate pe piețele de capital. Veniturile sunt utilizate pentru achiziționarea unui activ folosind principiile Ijarah.
O entitate intermediară cumpără activul și îl închiriază înapoi către SPV. SPV are opțiunea (dreptul, dar nu și obligația) de a cumpăra activul închiriat înainte de expirarea termenului său. Veniturile din vânzarea inițială pot fi investite alternativ folosind principiile prezentate într-o tranzacție Wakala.În acest tip de tranzacție, investiția este temporară și se execută folosind un agent special, cunoscut sub numele de Wakeel, în acest scop.