Solvabilitate

Ce este solvabilitatea?

Solvabilitatea este capacitatea unei companii de a-și îndeplini datoriile și obligațiile financiare pe termen lung. Solvabilitatea poate fi o măsură importantă a sănătății financiare, deoarece este un mod de a demonstra capacitatea unei companii de a-și gestiona operațiunile în viitorul previzibil. Cea mai rapidă modalitate de a evalua solvabilitatea unei companii este prin verificarea capitalului propriu al acționarilor în bilanț, care este suma activelor unei companii minus pasivele.

Cum funcționează solvabilitatea

Solvența descrie capacitatea unei companii (sau a unei persoane fizice) de a-și achita obligațiile financiare. Din acest motiv, cea mai rapidă evaluare a solvabilității unei companii este activele acesteia minus pasivele, care sunt egale cu capitalul propriu al acționarilor. Există, de asemenea, rapoarte de solvabilitate, care pot scoate în evidență anumite domenii de solvabilitate pentru o analiză mai aprofundată.

Multe companii au capitaluri proprii negative, ceea ce este un semn de insolvență. Capitalul negativ al acționarilor sugerează că o companie nu are valoare contabilă și acest lucru ar putea duce chiar la pierderi personale pentru proprietarii de întreprinderi mici, dacă nu sunt protejați de condiții de răspundere limitată dacă o companie trebuie să închidă. În esență, dacă o companie ar trebui să închidă imediat, ar trebui să își lichideze toate activele și să își achite toate pasivele, lăsând doar capitalul propriu drept valoare rămasă.

---

Capitalurile proprii din bilanțul unei companii pot fi o modalitate rapidă de a verifica solvabilitatea și starea financiară a unei companii.

Ponderea de capitaluri proprii negative în bilanț este, de obicei, obișnuită doar pentru companiile private nou dezvoltate, întreprinderile noi sau companiile publice oferite recent. Pe măsură ce o companie se maturizează, poziția sa de solvabilitate se îmbunătățește de obicei.

Cu toate acestea, anumite evenimente pot crea un risc crescut pentru solvabilitate, chiar și pentru companiile bine stabilite. În cazul afacerilor, expirarea în așteptare a unui brevet poate prezenta riscuri pentru solvabilitate, deoarece va permite concurenților să producă produsul în cauză și va duce la pierderea plăților aferente redevențelor. În plus, modificările anumitor reglementări care au un impact direct asupra capacității unei companii de a continua operațiunile comerciale pot reprezenta un risc suplimentar. Atât întreprinderile, cât și persoanele fizice pot întâmpina, de asemenea, probleme de solvabilitate în cazul în care o hotărâre amplă li se va dispune după un proces.

Atunci când studiați solvabilitatea, este, de asemenea, important să fiți conștienți de anumite măsuri utilizate pentru gestionarea lichidității. Solvența și lichiditatea sunt două lucruri diferite, dar este adesea înțelept să le analizăm împreună, mai ales atunci când o companie este insolvabilă. O companie poate fi insolvabilă și poate produce în continuare fluxuri de numerar regulate, precum și niveluri constante de capital de rulment.

Chei de luat masa

• Solvabilitatea este capacitatea unei companii de a-și îndeplini datoriile pe termen lung și alte obligații financiare.
• Solvența este o măsură a sănătății financiare a unei companii, deoarece demonstrează capacitatea unei companii de a gestiona operațiunile în viitorul previzibil.
• Investitorii pot utiliza rapoarte pentru a analiza solvabilitatea unei companii.
• Atunci când se analizează solvabilitatea, este de obicei prudent să se evalueze împreună măsurile de lichiditate, mai ales că o companie poate fi insolvabilă, dar totuși generează niveluri constante de lichiditate.

Considerații speciale: Ratele de solvabilitate

Activele minus pasivele este cel mai rapid mod de a evalua solvabilitatea unei companii. Raportul de solvabilitate calculează venitul net + amortizarea și amortizarea / datoriile totale. Acest raport este utilizat în mod obișnuit mai întâi atunci când se elaborează o analiză de solvabilitate.

Există, de asemenea, alte rapoarte care pot ajuta la analiza mai profundă a solvabilității unei companii. Raportul de acoperire a dobânzilor împarte veniturile din exploatare la cheltuielile cu dobânzile pentru a arăta capacitatea unei companii de a plăti dobânda datoriei sale. Un raport mai mare de acoperire a dobânzilor indică o solvabilitate mai mare. Raportul  datorie-active  împarte datoria unei companii la valoarea activelor sale pentru a oferi indicații privind structura capitalului și starea de sănătate a solvabilității. 

Alte rapoarte care pot fi analizate atunci când se analizează solvabilitatea includ:

• Datorii la capitaluri proprii
• Datoria către capital
• Datoria către valoarea netă tangibilă
• Total datorii față de capitaluri proprii
• Total active la capitaluri proprii
• Datorii către EBITDA

Nivelurile raportului de solvabilitate variază în funcție de industrie, deci este important să înțelegem ce constituie un raport bun pentru companie înainte de a trage concluzii din calculele raportului. Raporturile care sugerează o solvabilitate mai mică decât media din industrie ar putea ridica un semn sau ar putea sugera probleme financiare la orizont.

2:01

Solvabilitate vs. lichiditate

În timp ce solvabilitatea reprezintă capacitatea unei companii de a-și îndeplini toate obligațiile financiare, în general suma pasivelor sale,  lichiditatea  reprezintă capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt. Acesta este motivul pentru care poate fi deosebit de important să verificați nivelurile de lichiditate ale unei companii dacă aceasta are o valoare contabilă negativă.

Una dintre cele mai simple și mai rapide modalități de a verifica lichiditatea este prin scăderea activelor pe termen scurt minus datoriile pe termen scurt. Acesta este, de asemenea, calculul pentru fondul de rulment, care arată câți bani dispune o companie pentru a-și plăti viitoarele facturi.

Activele pe termen scurt și datoriile pe termen scurt sunt cele care au un interval de timp de un an. De exemplu, numerarul și echivalentele sunt un activ comun pe termen scurt. Conturile pe termen scurt de plătit sunt o datorie comună pe termen scurt.

O companie poate supraviețui cu insolvența pentru o perioadă de timp rezonabilă, dar o companie nu poate supraviețui fără lichidități. Unele rapoarte interesante care pot fi utile în evaluarea mai profundă a lichidității pot include:

• Raport rapid
• Raportul curent
• Cifra de afaceri a fondului de rulment