S&P 500 Mini

Ce este S&P 500 Mini?

E-mini S&P 500 este un contract futures tranzacționat electronic la Chicago Mercantile Exchange (CME) care reprezintă o cincime din valoarea contractului futures standard S&P 500.

Contractele E-mini sunt, de asemenea, disponibile pentru o gamă largă de indici, cum ar fi Nasdaq 100, S&P MidCap 400 și Russell 2000, precum și aurul și euro.

Chei de luat masa

• S&P 500 E-mini este un contract futures care reprezintă 1/5 din valoarea unui contract futures standard S&P 500.
• S&P 500 E-minis au devenit principalul vehicul de tranzacționare futures pentru S&P 500, reducând volumul în contractele futures standard S&P 500.
• Prețul E-mini este calculat ca 50 USD înmulțit cu valoarea curentă a indicelui S&P 500 în numerar, iar mărimea căpușei este de 12,50 USD.

Înțelegerea S&P 500 Mini

Standard & Poor’s 500 Index, sau S&P 500, este un indice care urmărește cele mai mari 500 de companii cotate la bursă din SUA după valoarea de piață. S&P 500 este un indice ponderat în funcție de capitalizarea pieței și unul dintre cele mai comune repere pentru piețele de acțiuni din SUA mai largi.

Toate contractele futures sunt contracte financiare care obligă cumpărătorul să cumpere un activ sau vânzătorul să vândă un activ, cum ar fi o marfă fizică sau un instrument financiar, la o dată și un preț viitor prestabilite. Contractele futures detaliază calitatea și cantitatea activului suport; sunt standardizate pentru a facilita tranzacționarea la bursă futures. Unele contracte futures pot solicita livrarea fizică a activului, în timp ce altele sunt decontate în numerar.

Valoarea de dimensiuni contractului S & P 500 a devenit prea mare pentru majoritatea comercianților mici, astfel încât primul E-mini -contract E-mini S & P 500- a început activitatea la data de 9 septembrie 1997. Valoarea sa a fost o cincime care a contract full-size.

E-mini a făcut tranzacționarea futures accesibilă mai multor traderi. A devenit rapid un succes și astăzi există contracte E-mini care acoperă o varietate de indici, mărfuri și valute. Cu toate acestea, E-mini S&P 500 rămâne cel mai tranzacționat contract E-mini din lume.

Prețurile zilnice de decontare pentru E-minis sunt în esență aceleași cu cele din contractul de dimensiuni normale, deși pot diferi ușor din cauza rotunjirii (rezultate din diferențele dintre mărimile minime ale bifelor dintre contractele E-mini și contractele de dimensiuni complete ). O poziție cu cinci contracte futures E-mini S&P 500 are aceeași valoare financiară ca un contract full-size în aceeași lună contractuală.

Mărimea contractului este valoarea contractului pe baza prețului contractului futures ori de un multiplicator specific contractului. E-mini S&P 500, de exemplu, are o dimensiune contractuală de 50 de dolari mai mare decât indicele S&P 500. Dacă S&P 500 se tranzacționează la 2.580, valoarea contractului ar fi de 129.000 USD (50 x 2.580 USD).

Deoarece E-minis oferă tranzacționare non-stop, rate de marjă scăzute, volatilitate, lichiditate și accesibilitate mai mare, mulți comercianți activi le consideră un instrument de tranzacționare ideal.

E-minis Versus Full-Sized Futures

Într-adevăr, nimic nu poate face un contract de dimensiuni mari pe care un E-mini să nu îl poată face. Ambele sunt instrumente valoroase pe care comercianții le folosesc pentru a specula și a acoperi. Singura diferență constă în faptul că jucătorii mai mici pot participa cu angajamente mai mici de bani folosind E-minis.

Toate strategiile futures sunt posibile cu E-minis, inclusiv tranzacționarea spread. Și E-mini-urile sunt acum atât de populare încât volumele lor de tranzacționare sunt semnificativ mai mari decât cele ale contractelor futures de dimensiuni mari. Volumul E-mini reduce volumul contractelor obișnuite, ceea ce înseamnă că investitorii instituționali folosesc de obicei E-mini datorită lichidității sale ridicate și capacității de a tranzacționa un număr substanțial de contracte.

Specificațiile contractuale ale S&P 500 E-Mini

Comercializând pe CME, S&P 500 E-mini are specificații standardizate, permițând tranzacționarea ușoară.

Valoarea contractului este de 50 USD x valoarea indicelui S&P 500. Ceea ce contează pentru majoritatea comercianților este fluctuația minimă a prețului și valoarea căpușei, deoarece acest lucru determină profitul sau pierderile din contract. E-mini se mișcă în trepte de 0,25 puncte și fiecare dintre aceste trepte echivalează cu 12,50 USD pe un singur contract. Prin urmare, o mișcare de un punct, care este de patru căpușe, înseamnă că se câștigă sau se pierde 50 USD.

Contractele sunt disponibile cu expirarea lunilor martie, iunie, septembrie și decembrie. Acestea sunt contracte stabilite financiar, ceea ce înseamnă că indicele S&P sau stocurile nu trebuie livrate dacă contractul este deținut până la expirare.

Tranzacționarea electronică are loc între orele 18:00 duminică și 17:00 vineri, cu o oprire de tranzacționare între 16:15 și 16:30

Exemplu de tranzacție S&P 500 E-mini

Să presupunem că un comerciant urmărește o ieșire peste 2.970 pe S&P 500 E-mini, unde s- a format o zonă de rezistență pe termen scurt. Comerciantul crede că, dacă prețul poate depăși acest nivel, acesta va călători la 3.000.

Prețul se tranzacționează în prezent la 2965. Când prețul depășește 2970, vor cumpăra un contract. Să presupunem că obțin un preț de 2.970,50. Acestea plasează un stop loss la 2960, rezultând un risc de 10,5 puncte. Fiecare punct valorează 50 USD, deci riscul pentru comerciant este de 525 USD (10,5 x 50 USD).

Comerciantul plasează, de asemenea, o comandă limită de vânzare la nivelul țintă de 3.000. Dacă obiectivul este atins, profitul este de 1.475 USD ((3.000 – 2970,50) x 50 USD).

Comerciantul nu este obligat să cumpere contractul integral, care are o valoare de 148.525 USD (2.970,5 x 50 USD) în momentul cumpărării. Mai degrabă comerciantul trebuie să aducă doar marjă. În cazul în care comerciantul menține poziția doar pentru ziua respectivă, li se cere doar să înregistreze marja de tranzacționare pe zi. Cu unii brokeri futures, acest lucru poate fi de până la 400 USD.

În acest caz, comerciantul ar putea pierde 525 USD pe tranzacție, plus comisioane, deci dacă marja este de 400 USD comerciantul ar dori să aibă cel puțin 925 USD, plus costul comisioanelor, în contul lor. S&P 500 E-mini se poate mișca rapid, mai ales în timpul comunicatelor de presă cu impact ridicat, de aceea este întotdeauna recomandat ca traderii să aibă semnificativ mai mult decât marja minimă de tranzacționare necesară pe zi, deoarece acest lucru va ajuta la evitarea apelurilor de marjă sau la lichidarea pozițiilor de către broker.

Dacă reține peste noapte, CME cere ca comercianții să aibă cel puțin 6.300 USD în marjă de întreținere în contul lor pentru a deține contractul.

Mulți comercianți sugerează că doar 1% până la 2% din capitalul propriu al contului ar trebui să fie riscat pentru o singură tranzacție. În acest caz, traderul riscă 525 de dolari. Prin urmare, dacă doresc să mențină riscul la 1% până la 2% din soldul contului lor, ar trebui să aibă cel puțin 26.250-52.500 USD în cont (525 x 50 $ și 525 x 100 $).