Stoc speculativ
Ce este un stoc speculativ?
Un stoc speculativ este un stoc pe care un comerciant îl folosește pentru a specula. Elementele fundamentale ale acțiunii nu arată o forță aparentă sau un model de afaceri durabil, în schimb, comerciantul se așteaptă ca astfel de lucruri să poată avea loc într-o zi dintr-un motiv sau altul. În prezent, însă, prețul acțiunii este relativ scăzut și prezintă un grad ridicat de risc. Acesta poate fi un stoc de penny sau un stoc de pe piața emergentă pe care comerciantul se așteaptă să îl cunoască mult mai curând.
Mulți comercianți sunt atrași de acțiuni speculative datorită volatilității lor mai mari față de acțiunile blue-chip, ceea ce creează o oportunitate de a genera randamente mai mari (deși cu un risc mai mare). Majoritatea investitorilor pe termen lung și a investitorilor instituționali stau departe de acțiunile speculative, cu excepția cazului în care fac parte dintr-un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă (ETF).
Chei de luat masa
- Comercianții interesați de acțiuni speculative caută valori mobiliare care ar putea părea riscante în acest moment, dar par să aibă un potențial mare care nu este încă realizat.
- Astfel de stocuri fac obiectul speculațiilor și sunt denumite astfel stocuri speculative.
- Acțiunile speculative sunt cu risc ridicat, cu recompense mari și tind să atragă comercianții pe termen scurt, față de investitorii pe termen lung.
- Stocurile speculative tind să fie grupate în sectoare sau tipuri: stocuri de bani, stocuri de pe piețele emergente, stocuri de materiale rare, stocuri farmaceutice etc.
Înțelegerea unui stoc speculativ
Acțiunile speculative fac apel la comercianții pe termen scurt datorită prețului scăzut al acțiunilor și a volatilității mai mari în comparație cu acțiunile tradiționale blue-chip. Volatilitatea mai mare permite traderilor să obțină profituri neprevăzute dacă tranzacția funcționează în favoarea lor. Provocarea este de a găsi modalități de a limita pierderile în cazul în care comerțul nu funcționează.
Adesea, stocurile speculative sunt grupate în sectoare precum mineritul, energia, tehnologia și biotehnologia. Deși există un risc semnificativ implicat în investițiile în companiile aflate în faza incipientă în aceste sectoare, posibilitatea ca o companie mică să găsească un zăcământ mineral gigant, să inventeze următoarea aplicație mare sau să descopere un remediu pentru o boală oferă suficient stimulent speculatorilor să ia o șansă asupra lor.
Deși majoritatea acțiunilor speculative tind să fie companiile aflate în stadiu incipient, un blue-chip poate deveni ocazional un stoc speculativ dacă se încadrează în vremuri grele și are perspective de deteriorare rapidă pentru viitor. O astfel de acțiune este cunoscută sub numele de înger căzut și poate oferi o recompensă atractivă în raport cu riscul-recompensă dacă poate reuși să-și întoarcă afacerea și să evite falimentul.
Investiția în acțiuni speculative
Acțiunile speculative depășesc, în general, pe piețele bursiere foarte puternice , atunci când investitorii au o toleranță la risc abundentă. Aceștia au performanțe slabe pe piețele bear, deoarece aversiunea la risc a investitorilor îi determină să graviteze către acțiuni cu capacitate mai mare, care sunt mai stabile.
Valori tipice de evaluare, cum ar fi raportul preț-câștiguri (P / E) și prețuri-vânzări (P / S), nu pot fi utilizate pentru majoritatea acțiunilor speculative, deoarece acestea sunt în general neprofitabile și pot avea vânzări minime. Pentru astfel de acțiuni, tehnici alternative, cum ar fi evaluarea fluxului de numerar actualizat (DCF) sau evaluarea de la egal la egal, poate fi necesară pentru a contabiliza potențialul viitor, mai degrabă decât fundamentele actuale.
Acțiunile speculative reprezintă adesea o mică parte din portofoliile deținute de investitori cu experiență, deoarece astfel de acțiuni pot îmbunătăți perspectivele de rentabilitate ale portofoliului general fără a adăuga prea mult risc, datorită efectelor benefice ale diversificării. Investitorii cu experiență care se ocupă de acțiuni speculative caută de obicei companii care au echipe de management bune, bilanțuri puternice și perspective excelente de afaceri pe termen lung.
Majoritatea investitorilor ar trebui să evite acțiunile speculative, cu excepția cazului în care au timp să se dedice cercetării, în timp ce comercianții ar trebui să fie siguri că vor folosi tehnici de gestionare a riscurilor atunci când tranzacționează acțiuni speculative pentru a evita scăderi accentuate. Acest lucru este valabil mai ales în timpul unei recesiuni, deoarece investitorii își vor trage de multe ori stocurile speculative în bani și vor căuta investiții în paradis. O strategie mai bună în perioadele mai tulburi este de a investi în companii cu datorii reduse, flux de numerar bun și bilanțuri puternice.
Un comerciant care investește în principal în acțiuni riscante este cunoscut ca speculator.
Investiția vs. speculația
Investitorii și comercianții își asumă în mod necesar un risc calculat pe măsură ce încearcă să profite de pe urma tranzacțiilor pe care le fac pe piețe. Nivelul de risc asumat în tranzacții este principala diferență între a investi și a specula. Ori de câte ori o persoană cheltuie bani cu speranța că efortul va aduce profit, investește. În acest scenariu, întreprinderea se bazează pe o decizie rezonabilă făcută după o investigație aprofundată a temeiniciei că efortul are o bună probabilitate de succes. Dar dacă aceeași persoană cheltuie bani pentru o întreprindere care prezintă o mare probabilitate de eșec? În acest caz, ei speculează. Succesul sau eșecul depind în primul rând de întâmplare sau de forțe sau evenimente incontrolabile (externe).
Diferența principală dintre investiții și speculații este cantitatea de risc asumat. Speculațiile cu risc ridicat sunt în mod obișnuit asemănătoare jocurilor de noroc, în timp ce investițiile cu risc mai redus utilizează o bază de fundamentare și analiză.