Stoarce
Ce este o stoarcere?
Termenul „stoarce” este folosit pentru a descrie multe situații financiare și de afaceri, care implică de obicei un fel de presiune pe piață. În afaceri, este o perioadă în care împrumuturile sunt dificile sau o perioadă în care profiturile scad din cauza creșterii costurilor sau a scăderii veniturilor.
În lumea financiară, termenul este folosit pentru a descrie situațiile în care vânzătorii scurți cumpără acțiuni pentru a acoperi pierderile sau când investitorii vând poziții lungi pentru a lua câștigurile de capital de pe masă.
Chei de luat masa
- Termenul squeeze poate fi folosit pentru a descrie mai multe situații care implică un fel de presiune pe piață.
- În finanțe, termenul este utilizat pentru a descrie situațiile în care vânzătorii scurți cumpără acțiuni pentru a acoperi pierderile sau când investitorii vând poziții lungi pentru a lua câștigurile de capital de pe tabel.
- Strângerile de profit, strângerile de credit și strângerile scurte sunt toate exemple ale momentului în care presiunea pieței accelerează sau intensifică o situație financiară.
- Situațiile de stoarcere sunt adesea însoțite de bucle de feedback care pot agrava o situație proastă.
- Recent, stresul scurt GameStop din ianuarie 2021 a făcut ca vânzătorii în lipsă să piardă 5,05 miliarde de dolari.
Cum funcționează stoarcerile
Termenul este utilizat în mod liber în finanțe și afaceri și descrie orice situație în care oamenii realizează pierderi, iau câștiguri sau găsesc dificile finanțarea creditelor. Mai multe tipuri de stoarcere – inclusiv stoarcere de profit, stoarcere de credit, stoarcere scurtă, stoarcere lungă și stoarcere la urs – sunt explicate mai jos.
Situațiile de stoarcere sunt adesea însoțite de bucle de feedback care pot agrava o situație proastă.
Tipuri de stoarce
Profit Squeeze
O reducere a profitului este realizată de o afacere atunci când marjele sale de profit au scăzut sau sunt în scădere. Acest tip de comprimare se întâmplă atunci când veniturile unei companii scad sau costurile acesteia cresc. Cauzele care stau la baza unei reduceri a profitului sunt numeroase, dar de obicei constau în creșterea concurenței, schimbarea reglementărilor guvernamentale și extinderea puterii producătorilor și furnizorilor.
Credit Squeeze
O reducere a creditului descrie orice situație în care devine dificil să împrumutați bani de la instituțiile bancare. Acest tip de apăsare se întâmplă în mod normal atunci când o economie se află într-o recesiune sau când ratele dobânzilor cresc. Emiterea de creanțe neperformante, cum ar fi în cazul crizei financiare din 2008, provoacă adesea o recesiune și o reducere a creditului. Creșterea ratelor dobânzii are loc deoarece Rezerva Federală consideră că economia este suficient de sănătoasă, iar încrederea consumatorilor este suficient de mare, pentru a-și asuma o rată a dobânzii mai mare. O reducere a creditului poate apărea astfel pe o piață descendentă și pe o piață ascendentă.
Short Squeeze
O reducere scurtă este un scenariu obișnuit pe piața acțiunilor în care prețul unei acțiuni crește și crește volumul de achiziții, deoarece vânzătorii scurți își părăsesc pozițiile și își reduc pierderile. Luați în considerare cum să schimbați o scurtă presiune. Atunci când un investitor decide să scurteze o acțiune, pariază că scăderea prețului pe termen scurt.
Dacă se întâmplă opusul, singura modalitate de a închide poziția este de a merge mult prin cumpărarea acțiunilor acțiunii. Acest lucru face ca prețul acțiunilor să crească în continuare, rezultând în acțiuni suplimentare ale vânzătorilor scurți. Per ansamblu, 2020 a fost un an dur pentru vânzătorii scurți.
Long Squeeze
O strângere lungă apare pe o piață financiară puternică atunci când există o scădere bruscă a prețurilor și investitorii care sunt acțiuni pe termen lung își vând o parte din poziția lor, presând mai mulți deținători de acțiuni lungi să își vândă acțiunile pentru a se proteja împotriva unei pierderi dramatice. Acest lucru se întâmplă în mod normal, deoarece investitorii plasează un ordin stop-loss pentru a atenua riscul și pentru a se asigura că sunt protejați împotriva oricărei scăderi a prețurilor.
Chiar și atunci când prețurile cresc, deseori fac acest lucru cu volatilitate, iar oscilațiile scurte în jos pot declanșa ordinul de vânzare.
Bear Squeeze
O apăsare a ursului este o situație care se întâmplă atunci când comercianții sunt obligați să cumpere din nou activele subiacente la un preț mai mare decât au vândut-o la intrarea în comerț, din cauza creșterii prețurilor. O apăsare a ursului este de obicei asociată cu o apăsare scurtă, deși, în acest caz, prețurile se ridică. Presiunile de bere pot fi provocate de evenimente intenționate, cum ar fi un anunț al unei bănci centrale sau un produs secundar al psihologiei pieței.
Alte tipuri de stoarce
O reducere a lichidității are loc atunci când un eveniment financiar stârnește îngrijorări în rândul instituțiilor financiare (cum ar fi băncile) cu privire la disponibilitatea banilor pe termen scurt. Aceste preocupări pot determina băncile să fie mai reticente în împrumutarea de bani pe piața interbancară. Drept urmare, băncile vor impune deseori cerințe mai mari de împrumut, în efortul de a-și păstra rezervele de numerar. Această acumulare de numerar va face ca rata împrumutului peste noapte să crească semnificativ peste rata sa de referință și, ca urmare, costul împrumutului va crește.
O dificultate de finanțare este atunci când viitorii împrumutători găsesc cu greu obținerea de capital, deoarece creditorii se tem să acorde împrumuturi. Acest lucru duce adesea la o criză de lichiditate dacă există puține numerar la îndemână și nu există suficient flux de numerar operațional.
Exemple de Squeezes
GameStop Short Squeeze
În ianuarie 2021, o postare virtuală pe o pagină a forumului online, canalul de subreditare Reddit r / wallstreetbets, a provocat o scurtă comprimare a stocurilor companiei de jocuri video GameStop. Acțiunea a atins o valoare înainte de piață de peste 500 USD pe acțiune, care s-a înmulțit de peste 30 de ori de la prețul inițial al acțiunii de 17,25 USD. În mod cumulativ, vânzătorii scurți ai GameStop au pierdut 5,05 miliarde USD.
Situațiile de vânzare în lipsă pot fi situații riscante pentru investitorii novici, cu bani câștigați și pierduți în doar câteva secunde.În cazul GameStop, aplicația de tranzacționare Robinhood a fost trimisă în judecată într-un proces de acțiune colectivă pentru încălcarea contractului, după ce compania a oprit tranzacțiile cu GameStop și alte acțiuni vândute pe scurt.
Great Depression Credit Squeeze
Accidentul bursier din 1929 a provocat un aer de frenezie în Statele Unite. Primele operațiuni bancare au avut loc în toamna anului 1930 în Nashville, când deținătorii de cont au fugit să-și retragă toate fondurile dintr-o dată de la bancă. Rapid, această reducere a creditului s-a răspândit în SUA, determinând multe bănci să-și lichideze împrumuturile pentru a-și potoli deponenții și astfel a dus la mai multe eșecuri bancare. Banca Statelor Unite din New York avea depozite de peste 200 de milioane de dolari în momentul în care s-a prăbușit în 1931, făcându-l cel mai mare eșec bancar din istoria americană.
Strânge lung în Apple
Strângerile lungi nu sunt la fel de dramatice pentru piață ca strângerile scurte, dar pot fi observate uitându-se la diagramele intraday ale oricărui stoc mare. Acțiunile vor fluctua întotdeauna de la o zi la alta, indiferent dacă apar sau nu noutăți despre o companie. De exemplu, analizând acest grafic intraday de 1 minut al Apple, prețul se ridică, dar fără nicio știre concretă sau date care să declanșeze vânzările. În schimb, strângerile lungi au fost întâmpinate rapid cu cumpărări de acțiuni, ceea ce înseamnă că scăderile au fost cauzate de acționarii panicați care au profitat și au redus pierderile care au cauzat scăderea.
Linia de fund
Squeezele descriu tipuri de situații financiare și economice în care presiunile pieței determină scăderea profiturilor sau impulsul pieței duce la un efect domino rapid în care se pierd sau se fac mulți bani simultan. După cum s-a afișat istoria, stoarcerile afișează cât de sensibile sunt piețele financiare, de la Marea Depresiune la GameStop în secolul 21.