Ciclul stocului
Ce este un ciclu de stoc?
Un ciclu de acțiuni este evoluția prețului unei acțiuni de la o tendință ascendentă timpurie la un preț ridicat până la o tendință descendentă și preț scăzut. Richard Wyckoff, un comerciant proeminent și pionier în analiza tehnică, a dezvoltat un ciclu de cumpărare și vânzare de acțiuni care are loc în patru etape distincte:
- Acumulare
- Markup
- Distribuție
- Markdown
Cum funcționează ciclul stocului
Prețurile acțiunilor pot părea aleatorii, dar există cicluri de preț repetate, care sunt determinate în principal de participarea marilor instituții financiare. În consecință, următoarele fluxuri de numerar motivate să provină de la acești jucători mari pot fi identificate ca având loc într-un mod ciclic.
Ciclul stoc Wyckoff are perioade de expansiune și contracție, la fel ca ciclul economic. Poate fi utilizat pentru alocarea de gestionare a portofoliului, permițând investiții sporite în timpul fazelor de acumulare și majorare și luarea de profit în timpul fazelor de distribuție și reducere. Investitorii măsoară un ciclu de acțiuni comparând distanța dintre minime pentru a ajuta la stabilirea locului în care se află prețurile în ciclul curent.
Un comerciant trebuie să aibă o strategie pentru a profita de acțiunile de preț pe măsură ce se întâmplă. Înțelegerea celor patru faze ale prețului va maximiza randamentele, deoarece doar una dintre faze oferă investitorului oportunitate de profit optimă pe piața de valori. Când veți cunoaște ciclurile de stoc și fazele prețului, veți fi pregătiți să profitați în mod constant, cu mai puține trageri. Studiul ciclurilor bursiere va oferi investitorilor un cap în sus cu privire la condițiile de tendință pentru o acțiune, fie că este lateral, în sus sau în jos. Acest lucru permite investitorului să planifice o strategie pentru profit care profită de ceea ce face prețul. Întregul ciclu se poate repeta sau nu. Nu este necesar să-l prezicem, dar este necesar să avem strategia potrivită atunci când apare.
Chei de luat masa
- Ciclul bursier, adesea atribuit analistului tehnic Richard Wyckoff, permite comercianților să identifice puncte de cumpărare, deținere și vânzare în evoluția prețului unei acțiuni.
- Ciclul stocului se bazează pe fluxurile de numerar percepute în și din titluri de către instituțiile financiare mari.
- Există patru faze ale ciclului stocului: acumulare; marcaj; distribuție; și reducere.
Înțelegerea fazelor ciclului de stoc Wyckoff
- Acumularea: o tendință ascendentă începe cu faza de acumulare. Aici investitorii instituționali încep încet să achiziționeze poziții mari într-o acțiune. Investitorii folosesc niveluri de suport și rezistență pentru a găsi puncte de intrare adecvate în această etapă a ciclului de stoc. De exemplu, investitorii pot începe să acumuleze un titlu atunci când se apropie de capătul inferior al unui interval de tranzacționare bine stabilit.
- Markup: O rupere a perioadei de acumulare începe ciclul de markup. Tendința și impulsul investitorilor realizează cea mai mare parte a câștigurilor lor în această fază, deoarece prețul unei acțiuni continuă să fie mai mare. În această parte a ciclului bursier, comercianții folosesc indicatori, cum ar fi medii mobile și linii de tendință, pentru a ajuta la luarea deciziilor de investiții. De exemplu, un investitor poate cumpăra o acțiune dacă revine la media mobilă de 20 de zile.
- Distribuție: Investitorii instituționali încep să-și dezvolte pozițiile în acest stadiu al ciclului bursier. Acțiunea de preț începe să se miște lateral, pe măsură ce taurii și urșii luptă pentru control. O divergență tehnică descendentă între prețul unei acțiuni și indicatorul tehnic începe adesea să apară în faza de distribuție. De exemplu, prețul unei acțiuni poate face un maxim mai mare, în timp ce indicele de rezistență relativă (RSI) face un maxim mai mic.
- Reducere: Volatilitatea crește adesea în această fază, pe măsură ce investitorii se grăbesc să își lichideze pozițiile. Investitorii folosesc retrageri temporare în sus ca o oportunitate de a-și vinde acțiunile, în timp ce comercianții caută să deschidă poziții scurte pentru a profita de scăderea prețurilor. De obicei, apelurile de marjă cresc aproape de încheierea ciclului de reducere, deoarece prețurile acțiunilor se apropie de minimele lor, ceea ce poate ajuta la explicarea volumului climactic asociat adesea cu această parte a ciclului de stoc.