Raliul Sucker

Ce este un raliu de ventuze?

Un raliu suge descrie o creștere a prețului care inversează rapid cursul spre dezavantaj. Mitingurile de fraieri apar adesea în timpul unei  piețe urs, unde mitingurile sunt de scurtă durată. Raliurile de tip fraier au loc pe toate piețele și pot fi, de asemenea, raliuri neacceptate (bazate pe hype, nu pe substanță) care sunt inversate rapid.

Acestea pot fi, de asemenea, numite un  salt de pisică moartă  sau un raliu de pe piața ursului.

Chei de luat masa

• Un raliu suge este un raliu de scurtă durată și adesea ascuțit care are loc într-o tendință descendentă seculară sau care nu este susținut de elemente fundamentale și se bazează pe hype, care este inversat de mișcarea prețurilor la dezavantaj.
• A avut loc o raliu de cel puțin 5% (mai mare) pe toate piețele la urs și, adesea, mai mult de una are loc pe parcursul unei piețe la urs.
• Mitingurile de la picioare sunt greu de identificat în timp real. Prin urmare, unii comercianți aleg să aștepte o serie de minime de swing mai mari și maxime de swing mai mari înainte de a cumpăra.

Înțelegerea Raliului Sucker

Raliul Sucker este un termen argotic care se referă la creșterea temporară a unui activ, cum ar fi o acțiune sau piața în ansamblu, care continuă suficient de mult timp pentru a atrage investiții de la cumpărători naivi sau nebănuitori. Cumpărătorii sunt fraierii, deoarece este posibil să piardă bani din tranzacție atunci când prețul scade din nou. Acest fenomen este, de asemenea, cunoscut sub numele de salt de pisică moartă, capcană pentru tauri sau raliu de pe piața urșilor.

Mitingurile de la picioare apar frecvent atunci când prețul unei acțiuni crește considerabil, în ciuda faptului că aspectele fundamentale ale acțiunii nu s-au schimbat. În majoritatea cazurilor, aceste creșteri de preț fundamental neacceptate duc la o scădere mare, continuând de obicei o tendință generală descendentă. Mitingurile de la picioare apar frecvent în mijlocul piețelor ursului, unde creșterile mici ale prețurilor atrag câțiva cumpărători, dar vânzarea continuă în cantitate mare.

Mitingurile de ventuze sunt ușor de identificat în retrospectivă, dar în momentul de față sunt mai greu de văzut. Pe măsură ce prețurile scad, tot mai mulți investitori presupun că următoarea raliu va însemna sfârșitul tendinței descendente. În cele din urmă, tendința descendentă se va încheia (în majoritatea cazurilor), dar identificarea carei raliuri se transformă într-o tendință ascendentă și nu într-o răsucire, nu este întotdeauna ușoară.

Identificarea unui raliu de nenorocit

Identificarea unui raliu poate fi o provocare, chiar și pentru comercianții cu experiență. Raliurile de la picioare apar și dispar fără avertisment, mai ales în timpul unei perioade de acțiune pe piață în tendințe descendente, cum ar fi o piață de urs.

O piață bear este de obicei indicată de o scădere de 20% a pieței de valori și tinde să apară atunci când piața este supraevaluată. În timpul unei piețe urs, încrederea investitorilor tinde să fie scăzută, iar comercianții urmăresc cu nerăbdare semne de mișcare ascendentă pe piață. Investitorii lipsiți de experiență sau panicați pot fi tentați de creșterea pieței, făcându-i pe acești investitori deosebit de vulnerabili la capriciile unui raliu. Vor să cumpere pentru că nu vor să rateze niciun avantaj care s-ar putea dezvolta. Acestea sunt în esență pescuit de fund.

Prevalența mitingurilor de fraieri

Mitingurile sunt apariții frecvente în timpul piețelor urs. În special, indicele Dow Jones a cunoscut o raliu de trei luni după accidentul pieței bursiere din 1929, deși piața generală a ursului a continuat o scădere mai mare până la coborârea din 1932.

Cercetările longitudinale au arătat că, de la începutul secolului al XX-lea, fiecare piață a ursului a generat cel puțin un raliu de 5% sau mai mult și apoi a continuat mai jos,înainte ca piața să înceapă o tendință ascendentă. Asta înseamnă că fiecare piață urs are cel puțin una, și, de obicei, mai multe, mitinguri de ventuze.

Două treimi din cele 21 de piețe bear care au avut loc între 1901 și 2015 au cunoscut mitinguri de 10% sau mai mult.În acest moment, aceștia ar putea arăta ca mitinguri convingătoare, dar în cele din urmă au fost mitinguri fraier. Analiza pieței ursului de 30 de luni care a început în 2000, care a însoțit prăbușirea dotcom, arată nouă raliuri de 5% sau mai mult, dintre care patru au depășit un câștig de 10%.

Deoarece piețele la urs pot dura perioade lungi de timp, ele pot provoca o scurgere emoțională a investitorilor care speră la o schimbare a pieței. Consilierii de piață avertizează împotriva răspunsurilor emoționale la volatilitatea pieței, deoarece investitorii pot intra în panică și pot face erori de judecată cu privire la deținerile lor. Mulți comercianți cu experiență așteaptă să vadă că prețul creează o serie de maxime de swing mai mari și minime de swing mai mari înainte de cumpărare. Seria de minime și maxime de swing mai mari ajută la identificarea faptului că o tendință ascendentă poate fi în curs de desfășurare și că tendința descendentă poate fi terminată.

Exemplu de Sucker Rally în S&P 500 Index

Mitingurile de fraieri apar de obicei după un declin accentuat. Când prețurile scad semnificativ, este greu pentru preț să facă din nou noi maxime. Investitorii sunt nervoși, iar încrederea lor este zdruncinată, așa că atunci când prețul revine investitorilor înțelepți și comercianții îl folosesc ca o oportunitate de vânzare.

Aceste rebondi sunt numite raliuri de ventuză, deoarece sunt susceptibile de a fi întâmpinate cu vânzări copleșitoare relativ la scurt timp după ce au început.

Două mitinguri de ventuze au avut loc în 2018, după ce S&P 500 a fost martorul unui declin accentuat de peste 11% în octombrie. S&P 500 a adunat apoi aproape 8%, dar acest lucru a fost rapid îndeplinit de mai multe vânzări. Prețul a crescut apoi cu mai mult de 6% din reducerea swing-ului, dar din nou acest lucru a fost îndeplinit prin vânzare și o scădere mare a prețului.

În cele din urmă, S&P 500 a scăzut cu peste 20% din maximul din septembrie. Există potențial un al treilea raliu de sucker dacă se numără mișcarea mică (mai puțin de 4%) la mijlocul lunii octombrie mai mare.

În ajunul Crăciunului, S&P 500 a coborât și a început să urce. A făcut o serie de maxime mai mari de oscilație și minime de oscilație mai mari și, în cele din urmă, s-a deplasat deasupra celor mai mari ale mitingurilor de ventuză.