Tranzacție suspendată

Ce este tranzacționarea suspendată?

Tranzacția suspendată are loc atunci când Comisia pentru valori mobiliare ( SEC ) din SUA intervine pe piață pentru a opri activitatea de tranzacționare din cauza preocupărilor serioase cu privire la activele, operațiunile sau alte informații financiare ale unei companii.

Chei de luat masa

• Tranzacția suspendată are loc atunci când SEC intervine pe piață pentru a opri activitatea de tranzacționare din cauza preocupărilor serioase cu privire la activele, operațiunile sau alte informații financiare ale unei companii.
• SEC are autoritatea de a suspenda tranzacționarea unei valori mobiliare timp de până la zece zile de tranzacționare pentru a proteja investitorii în conformitate cu secțiunea 12 litera (k) din Securities Exchange Act din 1934.
• SEC nu poate preveni investitorii cu privire la o viitoare suspendare, deoarece un anunț prematur ar avea un impact negativ negativ asupra investitorilor existenți.

Înțelegerea tranzacției suspendate

SEC are autoritatea de a suspenda tranzacționarea unei valori mobiliare timp de până la zece zile de tranzacționare pentru a proteja investitorii în conformitate cu secțiunea 12 litera (k) din Securities Exchange Act din 1934. SEC va lua decizia de a face acest lucru pe baza unei anchete și va emite apoi un comunicat de presă în care se detaliază motivul suspendării. În perioada de zece zile, SEC nu va comenta public starea anchetei. Odată ce tranzacționarea unui titlu este suspendată, acțiunile nu pot fi tranzacționate până la suspendarea suspendării sau expirarea. Timpul de suspendare este determinat de la caz la caz.

Tranzacția suspendată are loc din mai multe motive diferite, inclusiv:

• Lipsa informațiilor actuale, exacte sau adecvate despre o companie, cum ar fi atunci când nu este actuală în depunerea rapoartelor sale periodice.
• Întrebări despre acuratețea informațiilor disponibile publicului, inclusiv conținutul comunicatelor de presă recente.
• Îngrijorări legate de tranzacționarea acțiunilor, cum ar fi tranzacțiile privilegiate sau manipularea pieței.

Cel mai frecvent motiv al suspendării este lipsa informațiilor financiare actuale sau exacte. În multe cazuri, companiile pot rezolva problema prin trimiterea situațiilor financiare necesare pentru a reveni la conformitate. Cazurile mai puțin frecvente ar putea implica cazuri de fraudă în care o companie ar putea avea un impact pe termen mai lung al unei suspendări de tranzacționare.

SEC nu poate preveni investitorii despre o viitoare suspendare pentru a proteja integritatea anchetei. Dacă suspendarea nu s-ar fi produs, un anunț prematur ar fi avut un impact negativ negativ asupra investitorilor existenți.

Tranzacționarea valorilor mobiliare la bursele naționale, cum ar fi NYSE sau NASDAQ, pot relua imediat tranzacționarea atunci când se suspendă suspendarea. Când vine vorba de valori mobiliare fără bursă, brokerii nu pot solicita investitorilor să cumpere sau să vândă valori mobiliare suspendate anterior până când nu sunt îndeplinite anumite cerințe, dar este permisă tranzacționarea nesolicitată.

În special, broker-dealerii trebuie să completeze formularul 211 cu FINRA, care să indice că au îndeplinit toate cerințele aplicabile ale regulii 15c2-11 și ale regulii FINRA 6432. Aceste reguli asigură faptul că broker-dealerii au motive să creadă că situațiile sale financiare și alte documente sunt corecte.

De multe ori, prețul valorilor mobiliare scade brusc în urma unei suspendări, deoarece poate exista o lipsă de încredere în management. Cu toate acestea, prețul se poate recupera rapid, dacă se consideră că problemele au fost rezolvate.

Exemple de tranzacționare suspendată

Există mai multe cazuri de tranzacționare suspendată în istoria recentă. Poate cel mai faimos astfel de caz a fost scandalul Enron care a ieșit la iveală în 2001. Prețul acțiunilor companiei sa prăbușit și se tranzacționa în bani în câteva zile. Ulterior, Enron a solicitat falimentul mai târziu în acel an, iar NYSE a suspendat tranzacționarea acțiunilor sale în anul următor, motivând prețul acțiunilor sub 1 dolar, încălcând standardele Big Board ca motiv al suspendării.

Mai recent, NYSE a suspendat tranzacționarea unor acțiuni cotate la NASDAQ, cum ar fi Alphabet ( GOOG ) și Amazon ( AMZN ), pentru mai puțin de o zi, după ce o problemă tehnică a dus la traderi care primeau rapoarte de execuție a tranzacțiilor într-o manieră neobișnuită.