Contract Futures sintetic

Ce este un contract futures sintetic?

Un contract futures sintetic utilizează opțiuni put și call cu același preț de vânzare și aceeași dată de expirare pentru a simula un contract futures tradițional.

Chei de luat masa

• Un contract futures sintetic utilizează opțiuni put și call cu același preț de vânzare și aceeași dată de expirare pentru a simula un contract futures tradițional.
• Contractele futures sintetice pot ajuta investitorii să își reducă riscul.
• Un avantaj major al unui contract futures sintetic este că o poziție „viitoare” poate fi menținută fără aceleași tipuri de cerințe pentru contrapartide, inclusiv riscul ca una dintre părți să renunțe la acord.

Înțelegerea contractelor futures sintetice

Scopul unui contract futures sintetic, numit și un contract forward sintetic, este de a imita un contract futures obișnuit. Investitorul va plăti de obicei o primă de opțiune netă atunci când execută un contract futures sintetic, deoarece prima plătită nu este, de obicei, compensată de prima încasată.

Există două tipuri de contracte futures tradiționale care pot fi reproduse prin contracte futures sintetice:

1. Poziție futures lungă: cumpărați apeluri și vindeți vânzări cu același preț de așteptare și data de expirare.
2. Poziție futures scurtă: cumpărați și vindeți apeluri cu prețul de grevă și data de expirare identice.

Contractele futures sintetice pot ajuta investitorii să-și reducă riscul, deși, la fel ca în cazul tranzacțiilor futures, investitorii se confruntă în continuare cu posibilitatea pierderilor semnificative dacă nu implementează strategii adecvate de gestionare a riscurilor. Un alt avantaj major al unui contract futures sintetic este că o poziție „viitoare” poate fi menținută fără aceleași tipuri de cerințe pentru contrapartide, inclusiv riscul ca una dintre părți să renunțe la acord.

Contract pe termen lung sintetic

Pentru a crea un contract futures sintetic lung pe o acțiune, cumpărați un apel cu un preț de așteptare de 60 USD și, în același timp, vindeți un put cu un preț de așteptare de 60 USD și aceeași dată de expirare. La expirare, investitorul va cumpăra activul suport plătind prețul de exercitare, indiferent de modul în care se mișcă piața înainte de acel moment.

• În cazul în care prețul acțiunilor este mai mare decât prețul de grevă la data expirării, investitorul, care deține apelul, va dori să exercite această opțiune și să plătească prețul de grevă pentru a cumpăra acțiunea.
• Dacă prețul acțiunilor la expirare este sub prețul de vânzare, proprietarul vânzării vândute va dori să exercite această opțiune. Rezultatul este că și investitorul va cumpăra acțiunile plătind prețul de exploatare.
• În ambele cazuri, investitorul ajunge să cumpere acțiunile la prețul de grevă, care a fost blocat în momentul stabilirii contractului futures sintetic.

Rețineți că ar putea exista un cost pentru această garanție. Totul depinde de prețul de exploatare și de data de expirare aleasă. Opțiunile de plasare și apelare cu același avertisment și expirare pot avea un preț diferit, în funcție de cât de departe pot fi prețurile de greutate în sau din bani. De obicei, parametrii aleși ajung la prima de apel fiind puțin mai mare decât prima pusă, creând un debit net în cont la început.