Amestecarea analizei tehnice și fundamentale
Oamenii întreabă adesea dacă analiza tehnică poate fi utilizată ca un substitut eficient pentru analiza fundamentală. Deși nu există un răspuns definitiv dacă analiza tehnică poate fi utilizată ca o înlocuire completă a analizei fundamentale, nu există nicio îndoială că combinarea punctelor forte ale ambelor strategii poate ajuta investitorii să înțeleagă mai bine piețele și să evalueze direcția în care ar putea fi direcționate investițiile lor. În acest articol, vom analiza avantajele și dezavantajele analizei tehnice și factorii pe care investitorii ar trebui să-i ia în considerare atunci când încorporează ambele strategii într-o perspectivă de piață.
Cel mai bun din ambele lumi
Unele metode de analiză tehnică se combină bine cu analiza fundamentală pentru a oferi informații suplimentare investitorilor. Acestea includ:
1) Tendințe de volum: Când un analist sau un investitor cercetează o acțiune, este bine să știm ce părere au alți investitori despre asta. La urma urmei, ar putea avea o perspectivă suplimentară asupra companiei sau ar putea crea o tendință.
Una dintre cele mai populare metode de măsurare a sentimentului pieței este să aruncăm o privire asupra volumului recent tranzacționat. Crampoane mari sugerează că stocul a atras multă atenție din partea comunității de tranzacționare și că acțiunile sunt sub fie acumulării sau de distribuție.
Indicatorii de volum sunt instrumente populare în rândul traderilor, deoarece pot ajuta la confirmarea faptului că alți investitori sunt de acord cu perspectiva dvs. asupra unei garanții. În general, comercianții urmăresc creșterea volumului pe măsură ce o tendință identificată crește impulsul. O scădere bruscă a volumului poate sugera că traderii își pierd interesul și că este posibil să se producă o inversare.
Diagrama Intraday crește în popularitate, deoarece permite traderilor să urmărească creșterea volumului, care deseori corespunde tranzacțiilor bloc și poate fi extrem de util în descifrarea exactă atunci când instituțiile mari tranzacționează.
2) Urmărirea mișcărilor pe termen scurt: În timp ce mulți investitori fundamentali tind să se concentreze pe termen lung, șansele sunt că doresc în continuare să obțină unprețfavorabil de achiziție și / sau un preț de vânzare favorabil la lichidarea unei poziții. Analiza tehnică poate fi utilă și în aceste situații.
Mai precis, atunci când un stoc trece prin media sa mobilă de 15 sau 21 de zile (fie în sens ascendent, fie în sens negativ), continuă de obicei de-a lungul acestei tendințe pentru o perioadă scurtă de timp. Cu alte cuvinte, este în mare măsură un indicator la ce să ne așteptăm în următorul mandat. De altfel, mediile mobile de 50 și 200 de zile sunt adesea folosite de grafici și de unii investitori fundamentali pentru a determina tiparele de spargere pe termen mai lung.
Pentru cei care doresc să stabilească o tranzacție sau să consolideze un preț de intrare sau de ieșire favorabil într-un anumit stoc, aceste tipuri de diagrame și analize sunt de neprețuit.
3) Urmărirea reacțiilor în timp: Mulți analiști fundamentali vor analiza o diagramă a unui anumit stoc, industrie, indice sau piață pentru a determina modul în care acea entitate a evoluat de-a lungul timpului când anumite tipuri de știri (cum ar fi câștigurile pozitivesau datele economice) au fost eliberată.
Tiparele au tendința de a se repeta, iar investitorii care au fost ademeniți (sau amânați de) știrile în cauză tind să reacționeze într-un mod similar în timp.
De exemplu, dacă aruncați o privire asupra graficelor diferitelor stocuri de locuințe, veți vedea adesea că acestea reacționează negativ atunci când Rezerva Federală alege să renunțe la reducerea ratelor dobânzii. Sau verificați cum au tendința de a reacționa magazinele de îmbunătățiri pentru locuințe atunci când rapoartele privind vânzările de locuințe noi și existente scad. Miscarea reactivă mai mică este destul de consistentă de fiecare dată.
Pe scurt, analizând tendințele istorice, investitorii pot face posibilă reacția la un eveniment viitor.
Dezavantajul amestecului
Analiza tehnică poate oferi, de asemenea, o perspectivă inexactă sau incompletă asupra unui stoc, deoarece:
1) Este istorie: Deși este posibil să se descifreze și să se anticipeze anumite mișcări pe baza modelelor sau atunci când o anumită acțiune traversează o medie mobilă majoră, diagramele nu pot prezice, de obicei, date fundamentale viitoare pozitive sau negative – în schimb, acestea sunt concentrate puternic asupra trecutului.
Cu toate acestea, dacă se scot știri despre faptul că o companie este pe cale să elibereze un sfert bun (de exemplu), investitorii ar putea să profite de aceasta și această veste bună va fi evidentă în grafic. O diagramă simplă nu poate oferi investitorului informații fundamentale pe termen lung, cum ar fi direcția viitoare a fluxului de numerar sau a câștigurilor pe acțiune.
2) Mulțimea este uneori greșită: După cum sa menționat mai sus, este plăcut să cumpărați într-o acțiune care are un impuls crescător. Cu toate acestea, este important să rețineți și să înțelegeți că mulțimea uneori greșește. Cu alte cuvinte, este posibil ca un stoc care se acumulează în masă săptămâna aceasta să fie distribuit intens în următoarea perioadă. În schimb, acțiunile care sunt vândute puternic în această săptămână ar putea fi sub acumulare în următoarele săptămâni.
Un exemplu teribil de mentalitate „mulțimea este greșită” poate fi găsit în cantitatea mare de bani care a intrat în acțiuni de tehnologie la începutul mileniului. De fapt, banii au continuat să curgă în acțiuni ale unor companii precum CMGI sau JDS Uniphase, precum și o serie de alte probleme de înaltă tehnologie. Când fondul a scăzut, fluxul de bani în aceste acțiuni și piețele bursiere pe care au tranzacționat s-au uscat aproape peste noapte. Graficele nu indicau că va veni o corecție atât de dură.
3) Graficele nu previzionează în mod obișnuit sau consecvent tendințele macro: graficele sunt, de asemenea, în general incapabile să prognozeze cu precizietendințele macroeconomice. De exemplu, este aproape imposibil să te uiți la un jucător important din sectorul petrolului și gazului și să descifrezi definitiv dacă OPEC intenționează să crească cantitatea de petrol pe care o pompează sau dacă un incendiu care tocmai a început la o instalație de transport maritim din Venezuela va afecta aproape consumabile pe termen.
4) Există subiectivitate: când vine vorba de citirea unei diagrame, intră în joc o anumită cantitate de subiectivitate. Unii pot vedea un grafic și simt că se bazează o acțiune, în timp ce o altă persoană ar putea să o vadă și să concluzioneze că există încă mai multe dezavantaje.
Deci cine are dreptate? Din nou, nu există niciun calcul care să poată fi făcut pentru a rezolva argumentul, așa cum ar putea fi cazul analizei fundamentale. Când vine vorba de grafice, numai timpul va spune pe ce direcție vor merge piețele.
Linia de fund
Analiza tehnică poate fi un instrument valoros, dar este important să realizăm avantajele, precum și limitările înainte de a vă scufunda. Nu există un răspuns clar cu privire la faptul dacă analiza tehnică ar trebui utilizată ca înlocuitor al analizei fundamentale, dar mulți sunt de acord că meritele sale atunci când sunt utilizate ca un compliment pentru alte strategii de investiții.