Prea multe fonduri mutuale?

Consensul este că un portofoliu bine echilibrat, cu aproximativ 20 până la 30 de acțiuni, diversifică cantitatea maximă de risc nesistematic. Deoarece un singur fond mutual conține adesea de cinci ori numărul de acțiuni, înseamnă că este suficient un singur fond?

Votează „Da”

Susținătorii teoriei „Da” sugerează că investitorii de acțiuni cumpără un fond cu indice larg, cum ar fi Vanguard Total Stock Market Index Fund, și lasă timpul să își facă treaba. Chiar și investitorii care doresc expunerea atât la acțiuni, cât și la obligațiuni pot obține alocarea activelor dorite prin achiziționarea unui singur fond echilibrat.

Votează „Nu”

În ceea ce privește capitalul propriu, alții ar observa că un singur fond nu ar putea asigura o expunere adecvată la investițiile internaționale. Argumentul de aici este că un fond global oferă un pic din toate, dar nu este suficient din nimic. De acolo, se argumentează că un fond intern cu capitalizare mare și un fond intern cu capitalizare mică acoperă bazele de pe frontul local. Un fond internațional, poate cel mult două, acoperă frontul internațional. Susținătorii a două fonduri selectează un fond din piețele externe dezvoltate, cum ar fi Europa, și al doilea pe piețele emergente, cum ar fi Pacific Rim sau America Latină. Dacă se dorește expunerea la venituri fixe, la mix se adaugă un fond de obligațiuni interne, aducând numărul la șase fonduri.

Dar cutia de stil?

Tradiționalul reciprocă-fond caseta de stil este format din nouă categorii de investiții reprezentând acțiuni interne. Aceste categorii se bazează pe capitalizarea pieței ( micro, mic, mediu, mare etc.) și stilul investițional ( valoare, mixt, creștere ). Caseta stilului de obligațiuni, în mod similar, are trei categorii de scadență (pe termen scurt, intermediar și pe termen lung) și trei categorii de calitate a creditului (ridicat, mediu și scăzut). Un investitor nu are nevoie de un fond în toate categoriile de acțiuni și obligațiuni. Se pot alege câteva fonduri care se potrivesc cel mai bine cerințelor de alocare a activelor și de rentabilitate a unui investitor.

Dezavantajul diversificării

În timp ce fondurile mutuale sunt investiții populare și atractive, deoarece oferă expunere la o serie de stocuri într-un singur vehicul de investiții, un lucru prea bun poate fi o idee proastă.

Adăugarea a prea multe fonduri creează pur și simplu un fond index scump. Această noțiune se bazează pe faptul că a avea prea multe fonduri neagă impactul pe care orice fond unic îl poate avea asupra performanței, în timp ce raporturile de cheltuieli ale mai multor fonduri se adaugă, în general, la un număr mai mare decât media. Rezultatul final este că raporturile de cheltuieli cresc în timp ce performanța este adesea mediocru.

Fără număr magic

Deși există sute de furnizori de fonduri mutuale care oferă mii de fonduri, nu există un număr „corect” magic de fonduri mutuale pentru portofoliul dvs. În ciuda lipsei unui acord între profesioniști cu privire la cât de multe fonduri sunt suficiente, aproape toată lumea este de acord că nu este nevoie de zeci de participații. De fapt, chiar și multe companii de fonduri mutuale promovează acum fonduri de ciclu de viață, care constau dintr-un fond de investiții care investește în mai multe fonduri subiacente. până la vârsta de pensionare. Aceste fonduri, denumite, de asemenea, „fonduri bazate pe vârstă” sau „ fonduri-dată-țintă ”, au un apel intrinsec greu de învins.

Construirea propriului portofoliu de fonduri mutuale

Dacă preferați să construiți un portofoliu decât să cumpărați o soluție all-in-one, există pași simpli pe care îi puteți lua pentru a limita numărul de fonduri din portofoliul dvs., în timp ce vă simțiți în continuare confortabil cu participațiile dvs. Începe prin a-ți lua în considerare obiectivele. Dacă venitul este obiectivul dvs. principal, este posibil ca acest fond internațional să nu fie necesar. Dacă obiectivul dvs. este conservarea capitalului, este posibil să nu fie necesar un fond cu capitalizare mică.

După ce ați determinat combinația de fonduri pe care doriți să o luați în considerare, comparați participațiile lor subiacente. Dacă două sau mai multe fonduri au suprapuneri semnificative în dețineri, unele dintre aceste fonduri pot fi eliminate. Pur și simplu nu are rost să ai mai multe fonduri care dețin aceleași acțiuni subiacente.

Urmează apoi raporturile de cheltuieli. Când două fonduri dețin participații similare, alegeți alegerea mai puțin costisitoare și eliminați celălalt fond. Fiecare bănuț economisit pe taxe este încă un bănuț care lucrează pentru dvs. Dacă lucrați cu un portofoliu existent, mai degrabă decât să construiți unul de la zero, eliminați fondurile care au solduri prea mici pentru a avea un impact asupra performanței generale a portofoliului. Dacă aveți trei fonduri cu capitalizare mare, mutați banii într-un singur fond. Suma cheltuită pentru cheltuielile legate de gestiune este probabil să scadă, iar nivelul dvs. de diversificare va rămâne același.