Top 7 greșeli atunci când tranzacționați cu opțiuni ieftine
Mulți comercianți fac greșeala de a cumpăra opțiuni ieftine fără a înțelege pe deplin riscurile. O opțiune ieftină este una în care prețul absolut este scăzut. Cu toate acestea, valoarea reală este adesea neglijată.
Acești comercianți confundă o opțiune ieftină cu o opțiune la prețuri scăzute. O opțiune la preț redus este una în care opțiunea se tranzacționează la un preț scăzut în raport cu fundamentele sale. Este subevaluat, mai degrabă decât pur și simplu ieftin. Investiția în opțiuni ieftine nu este același lucru cu investiția în acțiuni ieftine. Primii tind să aibă mai mult risc.
Deoarece opțiunile sunt mult mai volatile decât acțiunile, respectarea regulilor stricte este o parte esențială a gestionării riscurilor.
După cum a spus faimosul Gordon Gecko, „Lăcomia, din lipsa unui cuvânt mai bun, este bună”. Lăcomia poate fi un mare motivator pentru profit. Cu toate acestea, când vine vorba de opțiuni ieftine, lăcomia poate tenta chiar și comercianții experimentați să își asume riscuri neînțelepte. La urma urmei, cui nu îi place un profit mare cu investiții minime?
Opțiunile fără bani, combinate cu perioade scurte de expirare, pot arăta ca investiții bune. Costul inițial este în general mai mic, ceea ce face ca profiturile potențiale să fie mai mari dacă opțiunea este îndeplinită. Cu toate acestea, merită să fii conștient de aceste șapte greșeli obișnuite înainte de a tranzacționa opțiuni ieftine.
1. Neînțelegerea volatilității
Volatilitatea implicată este utilizată de comercianții de opțiuni pentru a evalua dacă o opțiune este scumpă sau ieftină. Volatilitatea viitoare (intervalul probabil de tranzacționare) este prezentată prin utilizarea punctelor de date.
Volatilitatea ridicată implică, de obicei, o piață bearish. Atunci când există frică pe piață, riscurile percepute uneori cresc prețurile. Acest lucru se corelează cu o opțiune costisitoare. Volatilitatea redusă implică adesea o piață alcătească.
Volatilitatea istorică, care poate fi trasată pe un grafic, ar trebui, de asemenea, să fie studiată cu atenție pentru a face o comparație cu volatilitatea implicită curentă.
2. Ignorarea șanselor și probabilităților
Han Solo a spus: „Nu-mi spune niciodată cota”, dar contrabandiștii nu știu prea multe despre tranzacționarea opțiunilor. Piața nu va funcționa întotdeauna în conformitate cu tendințele afișate de istoria stocului subiacent. Unii comercianți consideră că cumpărarea de opțiuni ieftine ajută la atenuarea pierderilor prin valorificarea capitalului. Cu toate acestea, acest tip de protecție poate fi supraevaluat de comercianții care nu aderă la regulile șanselor și probabilităților. O astfel de abordare, în cele din urmă, ar putea provoca o pierdere majoră. Cotele descriu doar probabilitatea ca un eveniment să aibă loc sau nu.
Investitorii ar trebui să-și amintească că opțiunile ieftine sunt adesea ieftine dintr-un motiv. Opțiunea este evaluată în funcție de așteptările statistice ale potențialului stocului subiacent. Valoarea unui contract de opțiuni fără bani depinde în mare măsură de data de expirare a acestuia.
3. Selectarea cadrului de timp greșit
O opțiune cu un interval de timp mai lung va costa mai mult de una cu un interval de timp mai scurt. La urma urmei, este mai mult timp disponibil pentru ca acțiunea să se deplaseze în direcția anticipată. Opțiunile mai vechi sunt, de asemenea, mai puțin vulnerabile la decăderea timpului. Din păcate, atracția unui contract ieftin pe lună poate fi irezistibilă. În același timp, poate fi dezastruos dacă mișcarea acțiunilor nu corespunde așteptărilor pentru opțiunea achiziționată. Este, de asemenea, psihologic dificil pentru unii comercianți de opțiuni să gestioneze mișcările stocurilor pe perioade mai lungi de timp. Pe măsură ce acțiunile trec printr-o serie tipică de urcări și coborâșuri, valoarea opțiunilor se va schimba dramatic.
4. Neglijarea analizei sentimentelor
Observarea interesului scurt, a evaluărilor analistilor și a activității de vânzare este un pas definit în direcția corectă. Marele speculator contrari, cum ar fi raportul put / call, pot ajuta comercianții să obțină un avantaj.
5. Bazându-vă pe Guesswork
Indiferent dacă stocul crește, coboară sau lateral, ignorarea analizelor fundamentale și tehnice este o mare eroare la achiziționarea opțiunilor. Profiturile ușoare au fost de obicei contabilizate de piață. Prin urmare, este necesar să se utilizeze indicatori tehnici și să se analizeze stocul de bază pentru a îmbunătăți calendarul.
Există de fapt un argument mult mai bun pentru sincronizarea pieței pe piața opțiunilor decât piața de valori. Conform ipotezei eficiente a pieței, este imposibil să se facă previziuni exacte cu privire la direcția stocurilor. Cu toate acestea, modelul de stabilire a prețurilor opțiunilor Black Scholes oferă prețuri foarte diferite pentru opțiuni similare, pe baza volatilității actuale. Dacă ipoteza eficientă a pieței este corectă, cumpărătorii de opțiuni cu orizonturi de timp mai lungi ar trebui să poată îmbunătăți performanța prin așteptarea unei volatilități mai mici.
6. Privind asupra valorii intrinseci și valorii extrinseci
Valoarea extrinsecă, mai degrabă decât valoarea intrinsecă, este adesea principalul factor determinant al costului unui contract de opțiuni ieftine. Pe măsură ce expirarea opțiunii se apropie, valoarea extrinsecă va scădea și va ajunge în cele din urmă la zero. Majoritatea opțiunilor expiră fără valoare. Cel mai bun mod de a evita această soartă îngrozitoare este de a cumpăra opțiuni care încep cu o valoare intrinsecă. Astfel de opțiuni sunt rareori ieftine.
7. Neutilizarea comenzilor Stop-Loss
Mulți comercianți de opțiuni ieftine renunță la protecția oferită de ordinele simple stop-loss. Preferă să dețină o opțiune până când se realizează sau să o lase când ajunge la zero. Există cu siguranță un pericol mai mare de a fi oprit devreme din cauza volatilității ridicate a opțiunilor. Cei cu mai multă disciplină ar putea dori să folosească în schimb un stop mental sau o notificare automată. O notificare poate fi întotdeauna ignorată dacă a fost doar o clipă cauzată de lipsa ocazională de lichiditate pe piața opțiunilor.
Comenzile stop-loss pentru opțiuni, mentale sau efective, trebuie să permită pierderi mai mari decât stocurile, pentru a evita ferăstrăul. Investitorul în creștere William J. O’Neil a sugerat limitarea pierderilor la 20% sau 25% la tranzacționarea opțiunilor. Aceasta este cu mult mai mare decât limita de 10% pe care o folosesc mulți comercianți de acțiuni pentru ordinele stop-loss.
Linia de fund
Atât comercianții de opțiuni începători, cât și cei cu experiență pot face greșeli costisitoare atunci când tranzacționează cu opțiuni ieftine. Nu presupuneți că opțiunile ieftine oferă aceeași valoare ca opțiunile subevaluate sau la prețuri scăzute. Dintre toate opțiunile, opțiunile ieftine prezintă frecvent cel mai mare risc de pierdere de 100%. Cu cât este mai ieftină opțiunea, cu atât este mai mică probabilitatea ca aceasta să ajungă la expirarea banilor.
Înainte de a vă asuma riscuri cu privire la opțiunile ieftine, faceți-vă cercetările și evitați să plătiți în exces pentru tranzacțiile cu opțiuni. Taxele sunt mult mai mici decât au fost odată, astfel încât costurile de tranzacționare nu ar trebui să fie o problemă. Aruncați o privire la lista Investopedia cu cei mai buni brokeri de opțiuni pentru a vă asigura că nu plătiți prea mult pentru tranzacțiile cu opțiuni.