Top 5 ETF-uri internaționale de obligațiuni pentru 2016 (BNDX, VWOB)

Fondurile internaționale tranzacționate la bursă (ETF) investesc în titluri de creanță emise în afara Statelor Unite. Acestea oferă investitorilor expunerea la obligațiuni guvernamentale și corporative străine, care oferă diversificare geografică pentru un portofoliu cu venituri fixe. Multe ETF-uri cu obligațiuni internaționale dețin titluri de creanță denominate în valută și pot fi astfel utilizate pentru acoperirea împotriva scăderii valorii dolarului. Alte ETF-uri internaționale de obligațiuni, în special cele care vizează emisiuni de obligațiuni pe piețele emergente, dețin titluri de creanță externe denominate în dolari SUA și nu expun investitorii la riscul valutar. În timp ce toate ETF-urile internaționale de obligațiuni prezintă unele riscuri, sunt disponibile o varietate de opțiuni solide care să corespundă nevoilor majorității investitorilor.

1. ETF Vanguard Total International Bond

ETF Vanguard Total International Bond (NASDAQ: BNDX ) oferă expunere la obligațiuni guvernamentale și corporative de calitate investițională, exprimate în valute străine. Acesta urmărește să urmărească Barclays Global Aggregate, acoperit în dolari SUA, ex-USD Float Ajusted RIC Capped Index. Acest indice este conceput ca o măsură a piețelor de datorie la nivel investițional, cu rate fixe și include mai mult de 8.000 de obligațiuni. ETF Vanguard Total International Bond folosește o strategie de eșantionare a indexului gestionată pasiv pentru a aproxima îndeaproape caracteristicile indicelui de bază.

În noiembrie 2015, BNDX deține active nete de aproximativ 50 de miliarde de dolari în 3.927 de obligațiuni. 57% din obligațiunile din fond provin din Europa, în timp ce alte 27,9% provin din regiunea Asia-Pacific. Japonia are cea mai mare alocare de obligațiuni la 22%, în timp ce Franța are o alocare de 11,5%. Completând restul primelor cinci țări se numără Germania cu 9,9%, Regatul Unit cu 9% și Italia cu 8,3%. Deși deținerile de datorii ale fondului sunt exprimate în valută străină, acesta încheie tranzacții de acoperire valutară pentru a se potrivi cu rezultatele indicelui de bază, care în sine este acoperit în dolari, și pentru a proteja investitorii de riscul valutar. BNDX are un raport de cheltuieli de 0,19%.

2. ETF Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF

ETF Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (NASDAQ: VWOB ) încearcă să urmărească performanța indicelui plafonat RIC Barclays USD Emerging Markets Government RIC. Acest indice este conceput ca o măsură a rentabilității investițiilor la obligațiunile exprimate în dolari SUA emise de guverne, agenții guvernamentale și corporații guvernamentale în peste 50 de economii de piață emergente. VWOB utilizează o strategie de eșantionare pentru a investi într-un grup de titluri de creanță care aproximează factorii de risc și alte calități găsite în indicele de bază.

În noiembrie 2015, VWOB include aproximativ 650,5 milioane dolari active totale nete în 866 de obligațiuni. Cea mai mare alocare a fondului este către China, cu 12,5%. Alte alocații mai mari de 5% includ Mexic la 8,4%, Brazilia la 7,9%, Rusia la 7,3%, Indonezia la 5,9%, Turcia la 5,8% și Emiratele Arabe Unite la 5,3%. Având în vedere concentrarea sa, VWOB are o expunere ridicată la riscul pieței emergente. Include, de asemenea, un amestec de obligațiuni de calitate investițională și de calitate inferioară investiției. Aproximativ 21,9% din obligațiunile din fond au un rating de investiții de la Moody’s Investors Service din Aa sau A. Aproximativ 45,6% din obligațiunile din fond au un rating de calitate medie de Baa. Restul de 32,5% din obligațiuni sunt obligațiuni cu randament ridicat cotate sub Baa. VWOB are un raport de cheltuieli de 0,34%.

3. ETF Invesco International Corporate Bond

ETF-ul Invesco International Corporate Bond (NYSEARCA: PICB ) oferă investitorilor expunerea la obligațiuni corporative de nivel investițional emise în valută străină. PICB urmărește să urmărească performanța Indicelui internațional de obligațiuni corporative S&P, care măsoară performanța datoriilor corporative de nivel investițional emise în monedele națiunilor Grupului celor Zece (G-10), fără a include dolarul SUA. Monedele includ dolarul canadian, dolarul australian, lira sterlină, yenul japonez, coroana norvegiană, dolarul din Noua Zeelandă, coroana suedeză, francul elvețian și euro.

PICB utilizează o abordare reprezentativă de eșantionare pentru a aproxima caracteristicile indicelui de bază. În noiembrie 2015, PICB deține active nete de aproximativ 189 de milioane de dolari în 357 de obligațiuni. Aproximativ 50,6% din active sunt alocate obligațiunilor denominate în euro, 32,8% obligațiunilor exprimate în lire sterline și 13,3% obligațiunilor denominate în dolari canadieni. Nicio altă alocare valutară nu depășește 1,1%. Aproximativ 52% din fond este alocat sectorului serviciilor financiare, 17,2% este alocat sectorului utilităților și 7,8% este alocat sectorului telecomunicațiilor. PICB are un raport de cheltuieli de 0,5%.

4. ETF iShares International Treasury Bond

ETF-ul iShares International Treasury Bond (NASDAQ: IGOV ) oferă investitorilor expunerea la obligațiuni de stat de nivel investițional denominate în valute străine. Acest ETF urmărește să urmărească rezultatele investițiilor ale indicelui S & P / Citigroup International Treasury Bond Ex-US Index, care măsoară performanța trezoreriilor emise de 18 guverne de pe piața dezvoltată din afara Statelor Unite. IGOV utilizează o strategie de eșantionare reprezentativă pasivă pentru a aproxima profilul investițional al indicelui subiacent.

În noiembrie 2015, IGOV include active nete de aproximativ 482 milioane dolari, distribuite în 600 titluri de creanță. Doar mai mult de 22,5% din fond este alocat obligațiunilor de stat japoneze, cea mai mare alocare cu o marjă substanțială. Obligațiunile de stat franceze, germane și italiene reprezintă fiecare mai mult de 6% din activele fondului, în timp ce obligațiunile din Regatul Unit reprezintă 5,5%, iar obligațiunile din Belgia și Spania reprezintă aproximativ 4,7% fiecare. Mai mult de 56% din activele IGOV poartă un rating Standard & Poor’s de AA sau AAA, denotând investiții de grad înalt sau, respectiv, de primă clasă. Aproximativ 4,7% din activele din fond sunt evaluate sub gradul de investiție. IGOV are un raport de cheltuieli de 0,35%.

5. SPDR DB ETF internațional cu obligațiuni protejate împotriva inflației

SPDR DB International Government Inflation-Protected Bond-ETF (NYSEARCA: valori mobiliare protejate împotriva inflației în economiile dezvoltate și în piețele emergente din întreaga lume. Fondul utilizează o strategie de eșantionare pasivă pentru a aproxima performanța indicelui de bază.

Începând cu noiembrie 2015, WIP include active nete de aproximativ 705 milioane dolari pe 137 titluri de valoare. Aproximativ 18,9% din fond este alocat titlurilor emise de Regatul Unit, 15,5% titlurilor franceze și 6,1% titlurilor japoneze. Alte țări cu alocare de peste 4% includ Coreea de Sud, Suedia, Israel, Canada, Italia, Germania, Chile, Mexic și Australia. WIP are un raport de cheltuieli de 0,5%.