Data tranzacției
Care este data tranzacției?
Data tranzacționării este luna, ziua și anul în care un ordin este executat pe piață. Data tranzacției este, prin urmare, atunci când se efectuează o comandă de cumpărare, vânzare sau tranzacție în alt mod într-o garanție. Se determină o dată de tranzacționare pentru toate tipurile de tranzacții cu garanții de investiții de pe piață.
Datele de tranzacționare sunt urmate de o dată de decontare, care are loc după un anumit decalaj. Data decontării este atunci când valorile mobiliare își schimbă legal mâinile. În definirea timpului dintre data tranzacționării și data decontării, practica obișnuită este de a denota decalajul T + zile (de exemplu, T + 1, T + 2, T + 3 ), unde „T” se referă la data tranzacției.
Chei de luat masa
- Data tranzacției este ziua exactă în care se execută un ordin.
- Dacă o tranzacție este finalizată după orele de tranzacționare obișnuite, aceasta poate fi rezervată cu o dată de tranzacționare în următoarea zi lucrătoare.
- Data decontării marchează data și ora transferului legal al valorilor mobiliare efectuat între cumpărător și vânzător.
- Timpul de întârziere dintre data tranzacționării și data decontării diferă de la o garanție la alta.
Înțelegerea datei de tranzacționare
O dată de tranzacționare se poate aplica la cumpărarea, vânzarea sau transferul oricărui tip de garanție, inclusiv obligațiuni, acțiuni, instrumente de schimb valutar, mărfuri și contracte futures. Momentul exact al tranzacției influențează data tranzacției unei tranzacții.
Majoritatea tranzacțiilor au loc în timpul programului de tranzacționare obișnuit și sunt înregistrate cu data tranzacționării din ziua respectivă. Tranzacțiile care au loc în afara orelor de piață standard pot avea raportări comerciale alternative. Tranzacțiile executate după închiderea pieței sunt înregistrate de obicei cu o dată de tranzacționare în ziua următoare.
Data tranzacției vs. Data decontării
Data tranzacției este una dintre cele două date importante implicate într-o tranzacție. Data tranzacționării înregistrează și inițiază tranzacția. Data decontării este următorul pas al tranzacției. Data decontării diferă de obicei de data tranzacției. Data decontării este data la care se execută transferul între două părți. Este demn de remarcat faptul că proprietatea legală reală este transferată la data decontării, nu la data tranzacției.
Timpul care trece între data tranzacționării și data decontării diferă în funcție de instrumentul de tranzacționare și este cunoscut ca perioada de decontare. Perioada de decontare este notată ca T + numărul de zile până la decontare. Unele instrumente, cum ar fi certificatele de depozit (CD-uri), au date de decontare care sunt identice cu data tranzacționării. Fondurile mutuale se pot deconta la o zi după data tranzacționării. În septembrie 2017, Securities and Exchange Commission a adoptat decontarea T + 2 pentru majoritatea valorilor mobiliare. Decontarea T + 2 se referă la acțiuni, obligațiuni, valori mobiliare municipale, fonduri tranzacționate la bursă, anumite fonduri mutuale și societăți în comandită limitată care tranzacționează la bursă.
Deși rare, există două moduri în care așezările pot eșua. Primul se numește un eșec lung, în care cumpărătorul nu are fonduri adecvate pentru a plăti acțiunile cumpărate la data tranzacționării. Al doilea se numește un eșec scurt, care se întâmplă atunci când vânzătorul nu are neapărat valori mobiliare disponibile la data decontării
Exemplu de dată de tranzacționare
Pentru a înțelege mai bine procesul de tranzacționare și data tranzacționării, luați în considerare următorul exemplu. Un investitor cumpără 10 acțiuni dintr-o acțiune de pe platforma lor de tranzacționare de brokeraj marți, 5 decembrie 2019, în timpul orelor de tranzacționare standard pe piață. Achiziția investitorului inițiază tranzacția și primește o dată de tranzacționare din 5 decembrie 2019.
Timpul de procesare pentru decontarea majorității acțiunilor listate este de două zile, astfel încât cumpărătorul să primească oficial acțiunile acțiunilor în contul lor de tranzacționare în T + 2, ceea ce echivalează cu o dată de decontare de joi, 7 decembrie 2019.