Tranzacționare cu analiză de etapă

Stan Weinstein a subliniat principiile analizei scenice în cartea sa din 1988,Secretele lui Stan Weinstein pentru a profita de pe piețele Bull and Bear.  Acest text clasic a deschis ușa multor neprofesioniști pentru a-și executa primele poziții de vânzare scurtă,  deoarece descrierea sa detaliată a celor mai favorabile timinguri pentru această strategie a depășit disconfortul natural de a vinde primul și de a cumpăra al doilea.  

Dar conceptele sale atemporale depășesc cu mult câteva principii de vânzare în lipsă. Cartea organizează acțiunea pieței în segmente care evaluează dinamica prețurilor într-un ciclu continuu de valori inferioare, breakouts, trenduri ascendente, vârfuri, defalcări  și tendințe descendente. Fiecare dintre aceste etape generează o varietate de oportunități de tranzacționare și investiții care valorifică condițiile actuale.

Publicul tinde să se concentreze exclusiv pe etapa a 2-a sau pe etapa ascendentă, căutând să cumpere mare și să vândă mai mare. Oamenii sunt confuzi atunci când condițiile se schimbă, nu mai favorizează strategiile de lungă durată pe care le-au adaptat din cărțile sau site-urile populare. O educație scurtă asupra principiului lui Weinstein reduce riscul asociat acestei miopii, permițând comercianților să ia decizii în cunoștință de cauză atunci când piețele se opun pozițiilor lor, așa cum fac în intervalele, corecțiile  și tendințele descendente.

Să examinăm etapele, identificând atributele și prezentând tipurile de poziții care funcționează cel mai bine în fiecare fază a pieței. Rețineți că aceste concepte sunt independente de intervalul de timp, ceea ce înseamnă că funcționează la fel de bine pe  graficele intraday, zilnice, săptămânale și lunare, făcându-le instrumente excelente de susținere pentru comercianți, temporizatori de piață și investitori pe termen lung.

Etapa 1: funduri

Prima etapă începe la sfârșitul unei tendințe descendente, când o securitate intră în procesul de construire a bazei. Aceste funduri pot fi simple sau complexe, dar au un lucru în comun: noii acționari înlocuiesc vechea gardă, în schimb înlocuind frica cu speranța care se va transforma în cele din urmă în lăcomie. Cumpărarea devreme în construcția sa nu funcționează bine, deoarece dinamica de înlocuire a mulțimii poate declanșa teste complexe și noi minime înainte de stabilirea asistenței.

Acumularea tinde să accelereze aproape de sfârșitul modelului, declanșând un set de mai mare decat media de volum   țepi care prezintă interes de cumpărare entuziast. Volumul on-balance  (OBV) și alte instrumente de distribuție a acumulării se reduc cu prețul și devin mai mari, reflectând perspectivele tehnice nou alcătesc. Urmăriți cu atenție când acești indicatori prezintă o creștere mai mare decât acțiunea de preț în cadrul bazei, deoarece acest lucru poate semnala o rupere iminentă care declanșează etapa 2.

Breakout-urile de bază declanșează adesea goluri mari în ceea ce privește volumul ridicat, care rămân neumplut pentru o lungă perioadă de timp, forțând lungile să intre pe poziții într-un model de consolidare ridicat, mai degrabă decât o retragere care testează suport nou. Când se întâmplă, tranzacția de retragere oferă o recompensă remarcabilă: risc, deoarece tranziția în a doua etapă tinde să funcționeze cu fiabilitate, cu puține eșecuri eșuate, permițând opriri bine plasate.

Etapa 2: Tendințe ascendente

Tendința ascendentă semnalează începutul etapei 2, o perioadă în care participanții de pe piață pot cumpăra agresiv, în special în primele faze. Noile tendințe ascendente tind să atragă un grup mic de cumpărători angajați la început și un grup mare de urmăritori și urmăritori slabi mai aproape de sfârșit. La rândul său, faza incipientă a unei tendințe ascendente tinde să susțină o acțiune de preț bine organizată ,  cu o serie grațioasă de maxime și minime mai mari, în timp ce o tendință ascendentă în stadiu târziu tinde să scuipe tot felul de capcane, stop-running și eșecuri. Acest lucru se întâmplă deoarece specialiștii din piață observă tendința ascendentă în curs de dezvoltare și își folosesc abilitățile speciale pentru a da mâinile slabe și adaptoarele târzii.

Mijlocul etapei 2 imprimă adesea un spațiu continuu de volum mare, care marchează jumătatea drumului ascendent. Această creștere către un teren mai înalt semnalează, de asemenea, introducerea formală a mâinilor mai slabe în comerț. Adaptatorii timpurii ar trebui să strângă opririle atunci când tendințele ascendente prezintă această intensitate emoțională, deoarece acțiunea prețurilor este probabil să devină mai neregulată, deși tendințele ascendente în stadiul târziu pot produce cea mai verticală acțiune a prețurilor și creșterea rapidă a profitului pentru orice segment din a doua etapă.

Etapa 3: Topuri

Trecerea de la Etapa 2 la Etapa 3 nu are loc într-o singură bară de preț , deoarece prima fază a unui model de topping include ultima fază a unei tendințe ascendente, vârful raliului marcând primul nivel de rezistență în intervalul în evoluție. În plus, consolidările în cadrul tendințelor ascendente pot produce prețuri chiar mai ridicate, astfel încât un model de topping nu poate fi confirmat până la începutul etapei 4. Chiar și așa, topurile afișează caracteristici similare care permit comercianților și temporizatorilor de piață să judece în cunoștință de cauză direcția securității.

Modelele de topping legitime arată o distribuție activă , deoarece mâinile puternice iau profituri și se întorc înapoi. Ca și în cazul funduri, OBV și alte instrumente de acumulare de distribuție a măsura acest proces cu mare precizie, în special atunci când bearish prețul conduce activitatea de volum în sensul scăderii. Cu toate acestea, nu există un interval de timp perfect pentru finalizarea unui top, ceea ce face mai ușor să fii prins în scenarii slabe de risc de recompensă, mai ales în cazul vânzărilor scurte care caută să profite de o defalcare.

Un top matur tinde să-și piardă elasticitatea, iar barele de preț nu reușesc să ajungă la jumătatea superioară a gamei. Această acțiune slabă a prețului expune interesul în scădere al câtorva cumpărători entuziaști rămași în sistem, permițând la rândul său gravitația să preia controlul. Mediile mobile intermediare încep să se alinieze la nivelurile cheie de suport, adăugând energie la defalcarea ulterioară, care declanșează o buclă de feedback pozitivă. Domino-urile tehnice cad, unul după altul, în timp ce acționarii prinși sunt obligați să capituleze.

Etapa 4: Tendințe descendente

Defalcarea marchează începutul tendinței descendente a etapei 4, atunci când vânzătorii controlează acțiunile de preț, scăzând adesea titlurile la niveluri deprimate neprevăzute de tauri optimisti. Deziluzia și pierderea credinței caracterizează această perioadă incomodă, care poate dura mult timp pentru a trece prin sistem. Etapa începe adesea cu o volatilitate ridicată, dar se termină cu o volatilitate redusă, deoarece apatia și dezinteresul și-au luat efectul, scăzând volumul securității la minime ciclice.

Pozițiile scurte luate devreme într-o tendință descendentă prezintă un risc mai mare și o recompensă mai mare decât târziu în declin. Sentimentul bullish este viu și bun la începutul etapei 4, încurajând cumpărătorii să intre în tranzacții, în timp ce algoritmii de pradă declanșează stoarcerile verticale, deoarece defalcarea atrage amatorii cu abilități slabe de vânzare scurtă. Cu toate acestea, volatilitatea ridicată obligă, de asemenea, valorile mobiliare să scadă mult mai rapid decât au crescut, permițând poziții scurte perfect temporizate să înregistreze profituri excepționale.

Tendințele descendente din stadiul târziu se pot transforma în războaie de uzură, participanții trecând la alte oportunități. În mod ironic, vânzările scurte realizate în acest moment arată o fiabilitate excelentă, deoarece securitatea scade din propria greutate, iar acea parte a pieței nu mai este aglomerată de amatori. Cu toate acestea, aceste probleme prezintă, de asemenea, o vulnerabilitate mai mare la șocurile pozitive de știri care trezesc fervoarea urcării și permit procesul de construire a bazei să înceapă din nou.

Linia de fund

Analiza etapă a lui Stan Weinstein oferă participanților pe piață un instrument puternic pentru a identifica condițiile actuale ale pieței și pentru a face ajustări rapide la strategii și practici de gestionare a riscurilor.