Tranzacționare cu acces direct – sisteme DAT
Brokerii online sunt cel mai accesibil și adesea cel mai puțin costisitor sistem de tranzacționare disponibil astăzi. La urma urmei, acestea sunt disponibile pentru oricine are un card de credit și o conexiune la internet. Însă problema cu brokerii online de nivel mediu este că aceștia suferă de o executare a comenzilor atroce și lentă. De fapt, comercianții începători care sunt serioși cu privire la profesia lor vor recunoaște în curând viteza poate fi un factor cheie în obținerea unui profit. Sistemul în care comenzile sunt plasate și tranzacțiile sunt executate este un instrument esențial pentru comercianți. Unele dintre cele mai ușor de utilizat și cele mai profitabile pentru comercianți se numesc sisteme de tranzacționare cu acces direct (DAT).
Acest articol va oferi o prezentare generală a DAT-urilor.
Ce sunt tranzacțiile cu acces direct – sistemele DAT?
producător de piață sau un specialist la nivelul bursei sau executarea imediată a comenzii. Sistemul elimină necesitatea unei persoane de mijloc, pe care o veți găsi de obicei într-un brokeraj online. Lipsa unei persoane mijlocii poate salva un comerciant oriunde de la câteva secunde la câteva minute de timp.
În tranzacționare, comercianții individuali trebuie să concureze între ei, indiferent dacă sunt novici sau profesioniști angajați în instituții financiare mari. Comercianții profesioniști vor avea întotdeauna acces la cele mai noi și mai bune instrumente și instruire, inclusiv cele mai rapide comenzi de cumpărare și vânzare. Deci, este logic ca comercianții individuali să aibă cel mai bun sistem absolut accesibil pentru a concura. Orice lucru mai puțin le poate pune în dezavantaj atunci când vine vorba de cumpărarea și vânzarea comenzilor.
Dar nu toate sistemele de execuție a comenzilor sunt egale. Chiar și cu toate sistemele existente de tranzacționare cu acces direct disponibile, există o gamă de viteză și precizie de execuție, precum și comisioane percepute pentru fiecare tranzacție. Deci, comercianții trebuie să aibă grijă să aleagă sistemul care le satisface nevoile.
Să aruncăm o privire detaliată asupra modului în care anumite caracteristici ale anumitor DAT-uri ar putea satisface stilul și nevoile individuale ale unui comerciant. Rețineți că această discuție se referă în mod specific la stocuri. Alte instrumente financiare sunt tranzacționate utilizând metode similare, dar pot necesita o ușoară modificare pentru a se încadra în următoarele orientări generale.
Citate de nivel II
Întrucât DAT-urile îl elimină pe omul de mijloc, comercianții pot face conexiuni direct la piețe, atâta timp cât au o conexiune la internet și un computer. Acest lucru oferă comerciantului mai multe informații și șanse mai mari de a obține profit. Acest lucru se datorează unui lucru numit format de nivel II.
Cu un ecran de nivel II, comerciantul poate vedea o listă completă a prețurilor de ofertă și cerere, precum și dimensiunile comenzii pentru fiecare stoc în cauză. Înainte de a începe tranzacția, comerciantul va decide prețul pentru comandă – de obicei cu un singur clic. Singurul lucru care îi rămâne de făcut comerciantului este să decidă numărul de acțiuni pentru comandă.
Această dimensiune a comenzii este introdusă într-o fereastră pop-up. Unele sisteme permit lipirea automată a unei valori implicite, ceea ce permite traderului să comande, să zicem, 1.000 de acțiuni fără a introduce efectiv cele patru apăsări de taste. Mulți comercianți vor avea o dimensiune de comandă „tipică”, iar valoarea implicită poate fi un confort semnificativ și economisire de timp.
Rețele de comunicații electronice – ECN
Sistemele de tranzacționare cu acces direct oferă, de asemenea, comercianților posibilitatea de a tranzacționa pe rețele de comunicații electronice (ECN). Cea mai simplă modalitate de a descrie un ECN este să vă gândiți la o bursă complet electronică – cumpărătorii și vânzătorii sunt asortați de computer fără a fi nevoie de o persoană mijlocie umană. Comenzile sunt executate direct de la DAT-ul comerciantului și transmise electronic către ECN aproape instantaneu, uneori într-o fracțiune de secundă.
Producători de piață
Chiar dacă comanda nu este direcționată printr-un ECN, sistemul de acces direct oferă, de asemenea, comerciantului acces direct la comenzile producătorului de piață. Multe dintre comenzile plutitoare sunt plasate de factorii de decizie de piață, fie din conturile de tranzacționare ale propriei firme, fie în numele clienților lor, care pot fi adesea instituții financiare mari. În mod surprinzător, brokerii online pot fi, de asemenea, clienți ai factorilor de decizie de piață. Acești factori de piață pot oferi brokerilor online o reducere pentru direcționarea tranzacțiilor producătorilor de piață – o practică numită „plată pentru fluxul de comenzi”.
Acesta este un alt avantaj major al utilizării unui DAT față de un broker online. Cu un broker online, comerciantul nu are nicio influență asupra locului în care este trimisă comanda. Prin utilizarea unui DAT, comerciantul poate alege producătorul de piață care va oferi cel mai bun preț.
Taxe și comision
Unii comercianți pot fi surprinși să afle că DAT-ul lor îi va costa mai mult decât utilizarea unui broker online. Costul mai ridicat al DAT-urilor provine din probabilitatea ca orice broker online să primească plata pentru fluxul de comenzi de la producătorul de piață, ceea ce permite brokerilor online să își mențină comisioanele la rate minime.
În schimb, comisioanele pentru tranzacțiile cu acces direct se bazează pe o scară care depinde de numărul de tranzacții pe care un comerciant le execută într-o anumită perioadă de timp. Comisioanele variază de obicei între 15 și 25 USD pe tranzacție, plus o taxă suplimentară percepută de ECN. Taxele totale pentru fiecare tranzacție ar putea fi apoi cuprinse între 15 $ și 35 $. În cele din urmă, majoritatea DAT-urilor ar percepe o anumită taxă pentru utilizarea software-ului lor, care tinde să scadă între 250 și 300 USD pe lună. Această taxă este adesea renunțată dacă un comerciant efectuează un număr minim de tranzacții, probabil în intervalul de 50 până la 300 de tranzacții pe lună. Evident, alegerea comerciantului dintre anumite DAT-uri ar trebui să se facă pe baza unei considerații generale a costurilor, care trebuie să ia în considerare nivelurile personale de activitate în această decizie.
Pro și dezavantaje ale DAT-urilor
Comercianții activi pot găsi mai multe avantaje în utilizarea sistemelor de tranzacționare cu acces direct. Iată câteva dintre ele:
- Viteză: tranzacționarea este rapidă, ceea ce înseamnă că nu există timp de întârziere. De obicei, puteți executa o tranzacție în câteva milisecunde.
- Cost: Comparativ cu brokerii de vânzare cu amănuntul, comisioanele pentru tranzacțiile DAT sunt comparativ mici. În timp ce aceste costuri de la DAT sunt de obicei pe acțiune, comisioanele altor brokeri pot fi mai mari, deoarece se percep de obicei pe tranzacție.
- Reduceri de lichiditate: Alți brokeri au comision pentru fiecare tranzacție, deoarece vând fluxuri de comenzi. DAT-urile, în schimb, nu vând fluxuri de comenzi și obțin de obicei rabaturi care sunt transferate clienților lor.