Cele mai mari două accidente flash din 2015

Termenul „flash crash” a câștigat popularitate în 2010, când pe 6 mai, media industrială Dow Jones a scăzut cu 9% în mai puțin de 5 minute, apoi a revenit rapid.  Acest lucru a fost cauzat parțial de blocările flash ale stocurilor individuale. De exemplu, Accenture (ACN ) a atins 0 dolari, dar a închis ziua la 41,09 dolari, care a scăzut marginal de la deschidere.2  Termenul s-a blocat, dar în timp ce 2010 a fost „cel mai mare”, blocările flash apar și astăzi. 2015 a adus partea sa de accidente flash, unde prețul a scăzut în câteva minute.

Chei de luat masa

• De când primul astfel de eveniment din 2010 a făcut ca stocurile din SUA să scadă cu aproape 10% în doar cincisprezece minute, termenul „flash crash” a devenit obișnuit.
• Deseori atribuite creșterii tranzacționării algoritmice, blocările flash sunt acum recunoscute ca o apariție semi-regulată, afectând uneori piața largă și alteori doar un singur stoc.
• În anul 2015, au avut loc două blocări semnificative: pe 18 martie și din nou pe 24 august.

Luni, 24 august 2015

Această dată este înscrisă în amintirile multor comercianți. S&P 500 s-a deschis la 1965,15 și în câteva minute a scăzut la un minim de 1867,01, o scădere de 5%. Intraday piața a câștigat înapoi cea mai mare parte a pierderii, dar spre închiderea acțiunilor de tranzacționare a scăzut din nou, încheind ziua cu 3,66% sub deschidere.  S&P 500 este urmărit deETFS&P 500 (SPY ).

Vânzarea a fost alimentată de o combinație de factori. Principalul catalizator al vânzării a fost că piața a experimentat deja vânzări puternice pe 20 și 21 august, lăsând investitorii precauți să se îndrepte spre weekend. Piețele asiatice se deschid înaintea piețelor americane, iar luni dimineață, Indicele compozit chinezesc Shanghai a scăzut cu 8,5%, ceea ce i-a determinat pe comercianții din piețele americane să își retragă comenzile de cumpărare și să apese butonul de vânzare.  Cu puține oferte, comenzile de vânzare au copleșit orice comandă de cumpărare prezentă, împingând prețurile mai mici.

Din cauza lipsei de oferte, multe acțiuni de pe NYSE au întârziat deschiderea, potrivit CNBC. Dar, cu unele tranzacții de acțiuni și altele nu, valoarea justă a ETF-urilor și a produselor futures nu a putut fi stabilită. Acest lucru a provocat tulburări suplimentare, determinând comercianții să vândă mai mult și să liciteze mai puțin în acele momente inițiale din 24 august. 

Pe măsură ce ziua de tranzacționare a început, mai mulți comercianți au pătruns pe piață, iar prețurile s-au stabilizat. S&P 500 a revenit în cele din urmă la minimul din 24 august și a închis anul 2015 la 2043,94.

Miercuri, 18 martie 2015

Acest accident rapid a afectat comercianții care tranzacționau dolarul SUA, care a scăzut cu peste 3% în mai puțin de patru minute, conform Nanex. Cu toate acestea, cea mai mare parte a pierderii a fost ștearsă în următoarele câteva minute. Pentru contractele futures EUR FX (6E), care se bazează pe cursul EUR / USD – a fost cea mai mare fluctuație de preț în ultimele cinci minute din ultimii patru ani.9  Euro poate fi tranzacționat și prin ETF-ul CurrencyShares Euro (FXE ).

Cursul de schimb spot EUR / USD sa tranzacționat la 1.0837 la ora 16:00 EST și a ajuns până la 1.1040, o mișcare de aproape 2% în mai puțin de cinci minute, fără catalizator specific.  Întrucât piața valutară spot nu este tranzacționată pe o  bursă centralizată, mișcările par de către unii comercianți ar fi putut fi mult mai mari pe baza brokerului lor. Monedele majore se mișcă de obicei cu 1% sau mai puțin într-o zi, astfel încât o mișcare de puncte procentuale multiple în câteva minute este extrem de neregulată, mai ales în acest moment al zilei și fără un catalizator de știri.

Accidentul flash a avut loc la ora 16:04 EST, la patru minute după închiderea burselor oficiale. La ora 14:00 EST a avut loc oreuniune aComitetului Federal pentru Piața Deschisă ( FOMC ), care a determinat bursa să se ridice la știri că o creștere a ratei dobânzii va fi întârziată (nu a venit până în decembrie 2015). Media industrială Dow Jones (DJIA) a închis ziua cu 1,8% mai mare, iar contractele futures în dolari SUA pe bursa ICE au scăzut cam la fel. După închiderea pieței de la ora 16, contractele futures DJIA au rămas constante, în timp ce contractele futures în dolar SUA au scăzut, scăzând încă 3% din prețul de la ora 16:00.1210 S-au dat  puține explicații sau chiar publicitate pentru mișcarea bruscă, care a fost mai rapidă decât mișcările provocate de anunțul FOMC mai devreme în acea zi. 

Linia de fund

Blocări Flash continuă să apară, iar acestea au fost două dintre cele mai importante în 2015. Accidentul din 24 august a primit multă atenție mass-media, probabil din cauza momentului din zi în care s-a produs (în timpul sesiunii din SUA) și pentru că a afectat atât de multe magazine cu amănuntul investitori. Prăbușirea rapidă a dolarului american din 18 martie nu a primit aproape nicio atenție mass-media, probabil, deoarece s-a produs în afara orelor normale de piață și, prin urmare, a afectat în principal comercianții activi și instituționali, nu investitorii cu amănuntul. Indiferent de cine afectează blocarea blițului, este îngrijorător că se întâmplă deloc. Astfel de evenimente sunt riscurile pe care toți comercianții și investitorii le asumă atunci când investesc pe piețele financiare, indiferent dacă evenimentele sunt publicate sau nu.