Deținător de unități
Ce este un deținător de unități?
Un deținător de unități este un investitor care deține una sau mai multe unități într-un trust de investiții sau într-o societate în comandită simplă (MLP). O unitate este echivalentă cu o acțiune sau o bucată de interes. Deținătorilor de unități li se acordă drepturi specifice care sunt prezentate în declarația de încredere, care guvernează acțiunile trustului.
Cel mai obișnuit tip de trust de unitate este un vehicul de investiții care reunește fonduri de la investitori pentru a achiziționa un portofoliu de active. Aceste trusturi unitare investesc în multe clase de active de acțiuni (capitaluri mari, capitaluri mici, interne, internaționale etc.), obligațiuni (grad de investiții, randament ridicat, piețe emergente, fără impozite etc.), imobiliare, și alte valori mobiliare.
Înțelegerea deținătorilor de unități
Există un întreg spectru de opțiuni de risc / recompensă pentru investitorii din aceste trusturi unitare. Deținătorul de părți câștigă expunerea la un fond de valori mobiliare și este liber să tranzacționeze unități în orice moment, deși un trust fiduciar tinde să fie mai puțin lichid decât, să zicem, un fond tranzacționat la bursă (ETF), iar prețul unității tranzacționate ar putea să nu să fie echivalentă cu valoarea activului net (NAV) a trustului de unitate pe acțiune.
Chei de luat masa
- Un deținător de unități este un investitor care deține unități într-un trust de investiții sau într-o societate în comandită limitată (MLP).
- Cel mai obișnuit tip de trust de unitate este un vehicul de investiții care reunește fonduri de la investitori pentru a achiziționa un portofoliu de active.
- Deținătorii de unități pot avea, de asemenea, un interes într-o societate în comandită simplă (MLP), un vehicul de investiții cu avantaje fiscale.
- Veniturile pe care le primesc deținătorii de unități sunt impozitate ca venituri directe.
Deținătorii de unități pot avea, de asemenea, un interes într-o societate în comandită în comandită simplă (MLP), un vehicul de investiții care oferă avantaje fiscale semnificative atât asociaților generali, cât și celor comanditați. Majoritatea MLP-urilor se află în sectorul energetic. De exemplu, companiile de conducte preferă ca structura MLP să ofere partenerilor și deținătorilor de unități un tratament fiscal preferențial al fluxurilor de numerar. Ceea ce atrage în primul rând deținătorii de unități este potențialul pentru randamente cu venituri ridicate ale MLP.
O diferență între deținătorii de acțiuni și acționari este că, deși deținătorii de acțiuni pot avea unele drepturi de vot, aceste drepturi sunt adesea mult mai limitate decât cele ale acționarilor corporativi.
Impozitarea deținătorului de unități
Pentru trusturile unitare, deținătorii de părți plătesc impozite pe venit pe dobânzi, dividende și câștigurile de capital distribuite acestora dacă unitățile sunt deținute într-un cont impozabil. Trusturile de unitate trimit toate formularele IRS 1099 ale deținătorilor de unități.
În cazul societăților comerciale în comandită limitată (MLP), proporția fiecărui deținător de unități din venituri, câștiguri, deduceri, pierderi și credite este raportată într-o anexă K-1. În cazul în care suma netă este pozitivă, deținătorul de unități plătește impozit pe bază de trecere indiferent dacă a fost sau nu primit efectiv o distribuție în numerar; dacă există o pierdere netă, suma poate fi reportată și utilizată pentru veniturile viitoare, dar numai din același MLP.
Exemplu de deținător de unități
Să presupunem că un investitor este interesat să fie un deținător al unui trust de investiții imobiliare (REIT). Investitorul își face diligența și decide să cumpere acțiuni la Prologis, Inc. (PLD), cea mai mare companie imobiliară din lume, deoarece le plac activele din portofoliu și potențialul său de creștere în mediul actual de piață. Toate veniturile pe care le primește deținătorul de unități vor fi impozitate ca venituri directe.