Ce este un fond mutual mutual neînregistrat?
Un fond mutual neînregistrat este o denumire generală dată companiilor de investiții care nu sunt înregistrate oficial la Securities and Exchange Commission (SEC). În unele ocazii, aceste companii încalcă de fapt legea prin administrarea de portofolii de investiții neînregistrate. Cu toate acestea, în majoritatea cazurilor, termenul de fond mutual neînregistrat este interschimbabil cu fondul de acoperire.
Fonduri de investiții
Deși fondurile mutuale și fondurile speculative îndeplinesc în general aceleași funcții (gestionarea portofoliilor de investiții), fondurile mutuale sunt înregistrate la SEC, fondurile speculative nu. Fondurile speculative nu sunt înregistrate din cauza uneia dintre cele două scutiri din Actul societății de investiții din 1940 :
- Fondurile speculative nu trebuie să se înregistreze la SEC dacă au mai puțin de 100 de investitori care sunt considerați toți investitori acreditați.
- Un fond speculativ este scutit de înregistrare dacă toți investitorii fondului (indiferent de număr) sunt considerați investitori calificați.
Prin îndeplinirea uneia dintre aceste două condiții, fondurile speculative sunt capabile să evite înregistrarea, permițându-le să preia poziții mai riscante în instrumente derivate și opțiuni, să utilizeze vânzări în lipsă, să dețină poziții mai mari și să folosească efectul de levier pentru a-și mări rentabilitatea (sau pierderile).
Fonduri comune
Fondurile mutuale, pe de altă parte, sunt legate de mai multe restricții decât verii lor neînregistrați, ceea ce le face o alegere mai accesibilă și mai potrivită pentru investitorul mediu. Diferența dintre un fond mutual înregistrat și neînregistrat este mică atunci când vine vorba de operațiuni, dar foarte diferită în ceea ce privește modul de gestionare a portofoliilor lor.
Un fond mutual neînregistrat care nu este un fond speculativ poate fi o înșelătorie. Motivul pentru care nu ați fost înregistrat poate fi evitarea cerințelor legale care îi mențin pe investitori mai siguri. Aceștia pot disemina informații frauduloase despre participațiile lor, provocând o creștere bruscă a valorii acțiunilor respective. Sau pot investi în companii dubioase sau inexistente de dragul de a arăta bine pe hârtie.
Există o serie de cerințe privind emiterea de prospecte, raportarea cheltuielilor și raportarea deținerilor pe care fondurile mutuale înregistrate trebuie să le îndeplinească. Un fond neînregistrat nu are obligații pentru o astfel de raportare.
Linia de fund
Nu există niciun avantaj în cumpărarea unui fond mutual neînregistrat. Șansele de fraudă sunt mari și este puțin probabil să învingeți performanța fondurilor înregistrate similare. Singura excepție este atunci când vă înscrieți sau formați un club de investiții. Clubul poate pune în comun banii investitorilor și poate cumpăra o varietate de valori mobiliare, la fel ca un fond mutual. Diferența dintre un club de investiții și un fond mutual neînregistrat este că aveți un cuvânt de spus în tot ceea ce clubul cumpără și puteți cere să vedeți înregistrări ale cheltuielilor. (A se vedea, de asemenea: Fonduri mutuale și Privirea în spatele fondurilor speculative. )