Risc nesistematic
Ce este riscul nesistematic?
Riscul nesistematic este riscul unic pentru o anumită companie sau industrie. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de risc nesistematic, risc specific, risc diversificabil sau risc rezidual. În contextul unui portofoliu de investiții, riscul nesistematic poate fi redus prin diversificare – în timp ce riscul sistematic este riscul inerent pieței.
Chei de luat masa
- Riscul nesistematic sau riscul specific companiei este un risc asociat cu o anumită investiție.
- Riscul nesistematic poate fi atenuat prin diversificare și, prin urmare, este cunoscut și sub numele de risc diversificabil.
- Odată diversificați, investitorii sunt încă supuși riscului sistematic la nivel de piață.
- Riscul total este un risc nesistematic plus un risc sistematic.
- Riscul sistematic este atribuit unor factori de piață largi și este riscul portofoliului de investiții care nu se bazează pe investiții individuale.
Înțelegerea riscului nesistematic
Riscul nesistematic poate fi descris ca incertitudinea inerentă unei investiții a unei companii sau a unei industrii. retragere a produsului.
Deși investitorii ar putea să anticipeze unele surse de risc nesistematic, este aproape imposibil să fie conștienți de toate riscurile. De exemplu, un investitor în stocurile de asistență medicală poate fi conștient de faptul că la orizont se află o schimbare majoră în politica de sănătate, dar poate să nu cunoască pe deplin detaliile noilor legi și cum vor răspunde companiile și consumatorii.
Alte exemple de riscuri nesistematice pot include greve, rezultate ale procedurilor legale sau dezastre naturale. Acest risc este, de asemenea, cunoscut ca un risc diversificabil, deoarece poate fi eliminat prin diversificarea suficientă a unui portofoliu. Nu există o formulă pentru calcularea riscului nesistematic; în schimb, trebuie extrapolat prin scăderea riscului sistematic din riscul total.
Tipuri de risc nesistematic
Risc de afaceri
Atât problemele interne, cât și cele externe pot cauza riscuri comerciale. Riscurile interne sunt legate de eficiența operațională, cum ar fi gestionarea eșuării unui brevet pentru protejarea unui nou produs ar fi un risc intern, deoarece ar putea duce la pierderea avantajului competitiv. Administrația pentru alimente și medicamente (FDA) care interzice un anumit medicament pe care o companie îl vinde este un exemplu de risc extern de afaceri.
Risc financiar
Riscul financiar se referă la structura de capital a unei companii. O companie trebuie să aibă un nivel optim de datorie și capital propriu pentru a continua să crească și să își îndeplinească obligațiile financiare. O structură de capital slabă poate duce la câștiguri inconsistente și fluxuri de numerar care ar putea împiedica o companie să tranzacționeze.
Risc operational
Riscurile operaționale pot rezulta din evenimente neprevăzute sau neglijente, cum ar fi o defecțiune a lanțului de aprovizionare sau o eroare critică care este ignorată în procesul de fabricație. O încălcare a securității ar putea expune criminalilor informații confidențiale despre clienți sau alte tipuri de date proprietare cheie.
Riscul operațional este legat de operațiuni și de potențialul pentru sisteme sau politici eșuate. Acestea sunt riscurile pentru operațiunile de zi cu zi și pot rezulta din defecțiuni ale procedurilor interne, indiferent dacă sunt legate de sisteme sau de angajați.
Risc strategic
Un risc strategic poate apărea dacă o afacere se blochează vânzând bunuri sau servicii într-o industrie pe moarte fără un plan solid de a evolua ofertele companiei. O companie poate întâmpina, de asemenea, acest risc prin încheierea unui parteneriat defectuos cu o altă firmă sau concurent care le afectează perspectivele viitoare de creștere.
Risc legal și de reglementare
Riscul legal și de reglementare este riscul ca o modificare a legilor sau reglementărilor să afecteze o companie. Aceste modificări pot crește costurile operaționale sau pot introduce obstacole legale. Modificări legale sau de reglementare mai drastice pot chiar opri o afacere să funcționeze complet. Alte tipuri de risc juridic pot include erori în acorduri sau încălcări ale legilor.
Risc nesistematic vs. risc sistematic
Riscul total pentru investiții este un risc nesistematic plus un risc sistematic. Riscul nesistematic este un risc specific unei companii sau industriei, în timp ce riscul sistematic este riscul legat de piața mai largă. Riscul sistematic este atribuit unor factori de piață largi și este riscul portofoliului de investiții care nu se bazează pe investiții individuale.
Tipurile de riscuri sistematice pot include modificări ale ratei dobânzii, recesiuni sau inflație. Riscul sistematic este adesea calculat cu beta, care măsoară volatilitatea unui stoc sau a unui portofoliu în raport cu întreaga piață. Între timp, riscul companiei este puțin mai dificil de măsurat sau calculat.
Riscurile sistematice și nesistematice pot fi atenuate, parțial, prin gestionarea riscurilor. Riscul sistematic poate fi redus cu alocarea activelor, în timp ce riscul nesistematic poate fi limitat cu diversificarea.
Exemplu de risc nesistematic
Deținând o varietate de acțiuni ale companiei în diferite industrii, precum și deținând alte tipuri de valori mobiliare într-o varietate de clase de active, cum ar fi Trezoreria și valorile mobiliare municipale, investitorii vor fi mai puțin afectați de evenimente individuale.
De exemplu, un investitor, care nu deținea decât stocuri de companii aeriene, s-ar confrunta cu un nivel ridicat de risc nesistematic (cunoscut și sub numele de risc idiosincratic ). Ar fi vulnerabili dacă angajații din industria aeriană ar intra în grevă, de exemplu. Acest eveniment ar putea scădea prețurile acțiunilor companiilor aeriene, chiar și temporar. Pur și simplu anticiparea acestor știri le-ar putea împiedica portofoliul.
Prin adăugarea deținerilor necorelate în portofoliul lor, cum ar fi acțiuni în afara industriei transporturilor, acest investitor ar răspândi preocupări specifice călătoriilor aeriene. Riscul nesistematic, în acest caz, afectează nu numai anumite companii aeriene, ci și mai multe industrii, cum ar fi marile companii alimentare, cu care multe companii aeriene fac afaceri. În acest sens, investitorul s-ar putea diversifica în totalitate de acțiunile publice, adăugând obligațiuni de trezorerie americane ca protecție suplimentară împotriva fluctuațiilor prețurilor acțiunilor.
Cu toate acestea, chiar și un portofoliu de active bine diversificate nu poate scăpa de orice risc. Portofoliul va fi în continuare expus riscului sistematic, care se referă la incertitudinea cu care se confruntă piața în ansamblu și include schimbări ale ratelor dobânzilor, alegerilor prezidențiale, crizelor financiare, războaielor și dezastrelor naturale.
Întrebări frecvente privind riscul nesistematic
Ce este riscul nesistematic?
Riscul nesistematic este asociat cu o anumită companie sau industrie, care poate fi adesea controlată și atenuată prin diversificare. Tipurile cheie de risc nesistematic sunt riscurile de afaceri sau financiare.
Care este un exemplu de risc nesistematic?
Exemple cheie de risc nesistematic includ ineficiența managementului, modele de afaceri defectuoase, probleme de lichiditate sau greve ale lucrătorilor.
Care este diferența dintre riscul sistematic și nesistematic?
Riscul sistematic nu este diversificabil (adică nu poate fi evitat), în timp ce nesistematic poate fi în general evitat. Riscul sistematic afectează o mare parte a pieței și poate include puterea de cumpărare sau riscul ratei dobânzii.
Care sunt tipurile de risc nesistematic?
Există cinci tipuri de risc nesistematic – de afaceri, financiar, operațional, strategic și legal / de reglementare.
Cum se măsoară riscul nesistematic?
Riscul nesistematic – atunci când vine vorba de investiții în acțiuni – poate fi considerat varianța nesistematică. Aceasta se calculează scăzând varianța sistematică din varianța totală.
Linia de fund
Riscul nesistematic este diversificabil, ceea ce înseamnă că (în investiții) dacă cumpărați acțiuni ale diferitelor companii din diferite industrii, puteți reduce acest risc. Riscurile nesistematice sunt adesea legate de o anumită companie sau industrie și pot fi evitate.
Riscul sistematic este un risc nediversificabil sau un risc de piață. Acești factori sunt dincolo de controlul afacerii sau al investitorului, cum ar fi factorii economici, politici sau sociali. Între timp, factorii microeconomici care afectează companiile sunt riscuri nesistematice.