Risc financiar vs. risc comercial: Care este diferența?
Riscul financiar vs. Riscul de afaceri: o prezentare generală
Riscul financiar și riscul comercial sunt două tipuri diferite de semne de avertizare pe care investitorii trebuie să le investigheze atunci când iau în considerare efectuarea unei investiții. Riscul financiar se referă la capacitatea unei companii de a-și gestiona datoria și pârghia financiară, în timp ce riscul de afaceri se referă la capacitatea companiei de a genera venituri suficiente pentru a-și acoperi cheltuielile operaționale.
O modalitate alternativă de a vedea diferența este de a privi riscul financiar ca fiind riscul ca o companie să își poată plăti datoriile și riscul de afaceri ca riscul ca societatea să nu poată funcționa ca o întreprindere profitabilă.
Chei de luat masa
- Riscul financiar se referă la modul în care o companie își folosește efectul de levier financiar și își gestionează sarcina datoriei.
- Riscul de afaceri se referă la faptul dacă o companie poate realiza suficiente vânzări și venituri pentru a-și acoperi cheltuielile și a obține profit.
- Cu riscul financiar, există îngrijorarea că o companie ar putea să nu își plătească datoriile.
- Cu riscul de afaceri, îngrijorarea este că compania nu va putea funcționa ca o întreprindere profitabilă.
Risc financiar
Riscul financiar al unei companii este legat de utilizarea de către companie a efectului de levier financiar și a finanțării datoriei, mai degrabă decât a riscului operațional de a face compania o întreprindere profitabilă.
Riscul financiar se referă la capacitatea unei companii de a genera un flux de numerar suficient pentru a putea plăti dobânzi la finanțare sau a îndeplini alte obligații legate de datorii. O companie cu un nivel relativ mai ridicat de finanțare prin datorii prezintă un nivel mai ridicat de risc financiar, deoarece există o posibilitate mai mare ca societatea să nu își poată îndeplini obligațiile financiare și să devină insolvabilă.
Unii dintre factorii care pot afecta riscul financiar al unei companii sunt modificările ratei dobânzii și procentul general al finanțării datoriei sale. Companiile cu sume mai mari de finanțare prin capital propriu sunt într-o poziție mai bună pentru a-și gestiona povara datoriei. Unul dintre principalele raporturi de risc financiar pe care analiștii și investitorii îl consideră pentru a determina soliditatea financiară a unei companii este raportul datorie / capital propriu, care măsoară procentul relativ al finanțării datoriei și capitalurilor proprii.
Raport datorii / capitaluri proprii = Total datorii / capitaluri proprii
Riscul de curs valutar este o parte a riscului financiar general pentru companiile care desfășoară o activitate substanțială în țări străine.
Risc de afaceri
Riscul de afaceri se referă la viabilitatea de bază a unei afaceri – întrebarea dacă o companie va fi capabilă să realizeze suficiente vânzări și să genereze venituri suficiente pentru a-și acoperi cheltuielile operaționale și a obține profit. În timp ce riscul financiar se referă la costurile de finanțare, riscul afacerii se referă la toate celelalte cheltuieli pe care o afacere trebuie să le acopere pentru a rămâne operațională și funcțională. Aceste cheltuieli includ salariile, costurile de producție, chiria instalației și cheltuielile de birou și administrative.
Nivelul riscului de afaceri al unei companii este influențat de factori precum costul bunurilor, marjele de profit, concurența și nivelul general al cererii pentru produsele sau serviciile pe care le vinde.
consideratii speciale
Riscul de afaceri este adesea clasificat în risc sistematic și risc nesistematic. Riscul sistematic se referă la nivelul general al riscului asociat oricărei întreprinderi comerciale, riscul de bază rezultat din fluctuațiile condițiilor economice, politice și de piață. Riscul sistematic este un risc inerent de afaceri asupra căruia companiile au de obicei un control redus, în afară de capacitatea lor de a anticipa și de a reacționa la schimbarea condițiilor.
Cu toate acestea, riscul nesistematic se referă la riscurile legate de activitatea specifică în care este angajată o companie. O companie își poate reduce nivelul de risc nesistematic prin bune decizii de gestionare cu privire la costuri, cheltuieli, investiții și marketing. Pârghia operațională și fluxul de numerar liber sunt valori pe care investitorii le utilizează pentru a evalua eficiența operațională a unei companii și gestionarea resurselor financiare.