Care sunt câteva exemple comune de risc nesistematic?
În limbajul financiar, termenul „nesistematic” se referă pur și simplu la o calitate care nu este împărtășită în mod obișnuit între multe oportunități de investiții. Cea mai îngustă interpretare a unui risc nesistematic este un risc unic pentru funcționarea unei firme individuale. Exemple în acest sens pot include riscurile de management, riscurile de localizare și riscurile de succesiune.
Nu este neapărat adevărat că riscurile nesistematice apar câte o firmă la un moment dat; de exemplu, un manager teribil poate fi în măsură să afecteze în mod direct stocul unei firme, dar stocurile multor firme ar putea suferi simultan de riscul nesistematic al unei gestionări defectuoase.
Poate fi în acest fel că riscurile nesistematice sunt identificate în mod suficient de larg pentru a se aplica mai multor întreprinderi diferite simultan. Important este că un risc nesistematic nu este inerent fiecărei garanții sau cel puțin nu o mare majoritate a valorilor mobiliare. Mai mult, investitorii ar trebui să poată diversifica riscurile nesistematice, vizând strategic o gamă suficient de largă de dețineri în portofoliile lor respective.
O altă modalitate de a identifica riscurile nesistematice este de a compara instanța specifică a unui risc cu piața sau industria generală. Dacă există o corelație substanțială sau deloc, riscul este probabil nesistematic.
Riscuri nesistematice comune: antreprenoriat prost
Cele mai multe riscuri nesistematice sunt legate de erori în judecata antreprenorială. De exemplu, o companie de tehnologie ar putea efectua cercetări de piață și se așteaptă ca consumatorii să dorească telefoane mobile mai mici și ceasuri digitale anul viitor. Liniile de producție sunt modificate, iar capitalul este dedicat dispozitivelor mai mici.
După anul următor, consumatorii preferă de fapt telefoane și ceasuri mai mari. O mare parte din inventarul existent pentru compania de tehnologie menționată mai sus fie nu este vândut, fie se vinde cu o pierdere majoră. Acest lucru poate afecta prețul acțiunilor întreprinderii individuale.
Desigur, acest risc este întotdeauna posibil în rândul tuturor tipurilor de firme. Ceea ce o face nesistematică este că doar câteva firme tind să facă aceeași greșeală în același timp. Întregul sector al tehnologiei poate ajunge să aibă performanțe foarte bune în acest an; compania cu previziune antreprenorială slabă suferă.
Riscuri nesistematice comune: risc politic și juridic
Imaginați-vă un sector cu trei firme majore în concurență între ele: firmele A, B și C. Fiecare dezvoltă un nou tip de energie eoliană. Să presupunem că toate aceste companii au antreprenori eficienți în afaceri.
Cu toate acestea, un guvern de stat decide să subvenționeze firma A sau poate interzice o practică utilizată în mod obișnuit de firmele B și C care se presupune că dăunează populațiilor locale de păsări. Valoarea stocului pentru firma A tinde să crească, în timp ce valoarea stocului pentru celelalte două firme tinde să scadă.
Niciunul dintre aceste riscuri politice sau juridice specifice nu este inerent industriei în sine. Efectele lor negative sunt răspândite doar între companiile selectate. Dacă un investitor a achiziționat acțiuni în toate cele trei firme, este posibil să fie capabil să diversifice pierderile din firmele B și C prin câștigurile de la firma A.
Cu toate acestea, există unele riscuri politice și juridice care afectează întregi industrii în mod sistematic. Nu este întotdeauna posibilă diversificarea riscurilor în afara controlului managerilor individuali.