Compensare de plată vs. compensare de închidere: Care este diferența?
Compensare de plată vs. compensare de închidere: o prezentare generală
Atât compensarea de plată, cât și compensarea de închidere sunt metode de decontare (finalizarea sau completarea acordurilor sau plăților) între două sau mai multe părți, utilizate pentru a reduce expunerea la risc. Ele diferă în primul rând prin faptul că compensarea de plată este privită ca reducând riscul de decontare, în timp ce compensarea de închidere reduce riscul de pre-decontare.
Compensarea este consolidarea mai multor plăți, tranzacții sau poziții între două sau mai multe părți; scopul este de a crea o singură sumă din toate schimburile pentru a determina care parte este remunerația cuvenită și în ce sumă. Acesta poate fi utilizat în cazurile de faliment, compensând bani datorate la compania de default cu bani datorate de companie, și pentru a determina o sumă datorată creditorilor. Compensarea poate fi utilizată și în tranzacționare: investitorii compensează o poziție cu una opusă, pentru a echilibra pierderile de la una cu câștigurile în alta.
Plată compensată
Atunci când contrapărțile au o serie de obligații reciproce, pot fi de acord să compenseze și să neteze aceste obligații – o procedură numită compensare de plată. Compensarea plăților este, de asemenea, cunoscută sub numele de compensare decontare
Atunci când contrapartidele sunt în proces de schimb de fluxuri de numerar multiple într-o anumită zi, părțile pot conveni să combine toate aceste fluxuri de numerar într-o singură plată pentru fiecare monedă. Doar diferența din suma combinată va fi plătită de partea care o datorează.
Utilizarea rețelei de plată eficientizează procesarea și reduce riscurile de decontare. Această formă de compensare se întâmplă adesea în tranzacționarea valutară. Să presupunem că Party ABC și Party XYZ tranzacționează lire britanice, iar la sfârșitul zilei, ABC îi datorează lui XYZ șapte lire sterline, iar XYZ îi datorează lui ABC opt lire sterline. XYZ ar plăti pur și simplu ABC o liră pentru a-și regla conturile.
Combinarea obligațiilor în procedurile de compensare poate duce la o plată redusă, dar este considerată utilă deoarece simplifică procesele și crește probabilitatea de plată.
Rețea de închidere
Rețeaua de închidere are loc, de obicei, după un fel de eveniment de reziliere, cum ar fi implicit. Tranzacțiile dintre două părți sunt contabilizate și consolidate pentru a ajunge la o singură sumă pentru ca o parte să o plătească pe cealaltă.
Să presupunem că o parte din tranzacția cu instrumente financiare derivate nu își poate îndeplini obligațiile. Orice contracte restante sunt reziliate în momentul neîndeplinirii obligațiilor, iar valorile finale de înlocuire ale pozițiilor sale sunt marcate pe piață și combinate într-o singură plată sau creanță netă. Această obligație acumulată este decontată cu o plată netă către contrapartidă (sau de către aceasta, în cazul în care partea implicită va ieși efectiv înainte).
Fără compensare de închidere, contrapartea ar trebui să se alăture rândurilor altor creditori la compania care se află în incapacitate de plată. Rambursarea poate dura ani și poate duce la o sumă mai mică.
Chei de luat masa
- Compensarea plăților și compensarea de închidere sunt metode de decontare între două părți într-un contract financiar.
- Ambele sunt metode de compensare, care diminuează riscurile financiare prin combinarea mai multor obligații într-o singură sumă.
- Compensarea plăților cumulează sumele datorate între două părți și compensează diferența într-o singură plată, care urmează să fie plătită de oricare dintre părți care o datorează.
- Rețeaua de închidere are loc atunci când o parte implicită: pozițiile sale sunt încheiate, stabilite la preț și apoi compensate pentru a ajunge la o singură sumă datorată.