2 mai 2021 1:14
Companiile cu cantități mari de capital de rulare dispun de suficiente fonduri lichide necesare pentru a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt. Fondul de rulment, denumit și „fond de rulment net”, este un indicator al lichidității utilizat în finanțarea corporativă pentru a evalua eficiența operațională a unei afaceri. Se calculează prin scăderea pasivelor curente ale unei companii din activele sale curente.
Activele circulante sunt considerate a fi extrem de lichide dacă pot fi convertite în numerar într-un an calendaristic. De obicei, categoria de active curente din bilanțul unei companii include următoarele elemente:
- Valoarea oricărui numerar disponibil
- Conturi de verificare și economii
- Titluri tranzacționabile cum ar fi acțiuni, obligațiuni și fonduri mutuale
- Orice inventar pe care o companie intenționează să îl vândă în termen de un an
- Creanțe, care sunt datorii ale clienților care nu au plătit încă pentru bunuri sau servicii prestate
Datorii curente categorie în bilanțul unei companii include următoarele elemente:
- Toate datoriile și cheltuielile pe care o companie este obligată să le plătească în următoarele 12 luni
- Datorii pe termen scurt
- Plăți de dobânzi și impozite
- Creanțe
- Costul aprovizionărilor și materiilor prime, chirie, utilități și alte cheltuieli operaționale
Înțelegerea capitalului de lucru ridicat
Dacă o companie are un fond de rulment net foarte mare, în general are resursele financiare pentru a-și îndeplini toate obligațiile financiare pe termen scurt. În linii mari, cu cât este mai mare fondul de rulment al unei companii, cu atât funcționează mai eficient. Capitalul de lucru ridicat semnalează că o companie este administrată cu înțelepciune și sugerează, de asemenea, că oferă potențialul de creștere puternică.
Nu toate companiile majore prezintă capital de lucru ridicat. De fapt, unele mari corporații au fond de rulment negativ, unde datoriile pe termen scurt depășesc activele lor lichide. De obicei, singurele entități capabile să rămână solvabile în aceste condiții sunt corporațiile gigantice cu recunoaștere semnificativă a mărcii și putere de vânzare robustă. Astfel de companii sunt capabile să genereze rapid fonduri suplimentare, fie ridicând bani din alte silozuri operaționale, fie achiziționând datorii pe termen lung. Aceste companii pot acoperi cu ușurință cheltuielile pe termen scurt, chiar dacă activele lor sunt legate de investiții pe termen lung, proprietăți sau închirieri de echipamente.
Deși majoritatea întreprinderilor lichidității. Cu alte cuvinte, o companie care nu își desfășoară în mod inteligent capitalul își face potențial un serviciu propriu-zis și acționarilor săi. Capitalul de lucru net extrem de ridicat poate însemna, de asemenea, că compania este investită excesiv în inventar sau că încasează încet datoriile, ceea ce poate indica vânzări în scădere și / sau ineficiențe operaționale.
Analiza capitalului de lucru
Deoarece cifrele fondului de rulment pot varia foarte mult în timp și pentru că pot diferi de la o afacere la alta, este important să se analizeze această valoare într-un context mai larg și mai holistic. Industria, dimensiunea companiei, stadiul de dezvoltare și modelul operațional al afacerii date trebuie luate în considerare la evaluarea stabilității financiare pe baza nivelurilor de fond de rulment net.
În unele industrii, cum ar fi comerțul cu amănuntul, este necesar un fond de rulment ridicat pentru a menține operațiuni bune pe tot parcursul anului. În altele, întreprinderile pot funcționa ireproșabil pe fond de rulment relativ scăzut, atâta timp cât au venituri și cheltuieli fiabile în mod constant, plus modele de afaceri stabile.
Atât cifrele privind activul curent, cât și pasivul curent se modifică zilnic, deoarece se bazează pe o perioadă continuă de 12 luni. În consecință, cifra de circulație netă fluctuează în timp. Modificările acestei valori de la an la an sunt deosebit de importante, deoarece tendințele de schimbare pe termen lung sunt mai grăitoare despre perspectivele financiare ale unei companii decât orice cifră examinată izolat.